Er en regering bagstopper den eneste løsning?

I løbet af de seneste to måneder er en række banker og finansielle institutioner kollapset verden over – SVB, Signature og Credit Suisse, for at nævne nogle få. Regeringer og centralbanker er gået ind for at stoppe kundeindskud, for disse banker betragtes som 'for store til at gå konkurs' og 'udgør en risiko for systemisk smitte til økonomien'.

En fællesnævner for disse fiaskoer har været dårlig risikostyring og mangel på gennemsigtighed omkring indlånsforpligtelser på bankernes balancer. Der er blevet sat spørgsmålstegn ved levedygtigheden af ​​det fraktionelle reservebanksystem.

Bitcoin-maksimalister forudsiger (og satser på) en uundgåelig og forestående død af tusindvis af regionale banker, hvilket forårsager en større smitte.

Dette ville efterlade centralbankerne med to muligheder:

1. Lad bankerne fejle og forårsage katastrofale skader på økonomien, eller
2. Backstop indlån, red bankerne og risiker hyperinflation.

Selv om centralbankerne er i stand til at gå på spændene mellem de to muligheder, skal kommercielle banker finde en ny måde at tilbyde deres indskydere tillid til balancen og solvensen. DeFi kan være en del af denne løsning.

Sagen for at reformere det fraktionelle reservebanksystem

Det fraktionelle reservebanksystem er den mest almindelige bankmodel i verden.

Under dette system har kommercielle banker kun en lille procentdel af indskyderforpligtelser i likvide reserver. De anvender kapital fra kundeindskud til en række investeringsinstrumenter – skatkammerbeviser, obligationer, realkreditlån og aktier for at opnå højere afkast. Sådan finansierer de rentebetalinger for indskydere og genererer overskud.

Det er afgørende, at de skal sikre, at de har tilstrækkelig likviditet til at behandle anmodninger om udbetaling. De er afhængige af statistiske modeller til at forudsige kundetilbagetrækninger og overførselsmængder for at bestemme, hvordan de skal investere aktiverne i deres varetægt for at tilbyde det mest konkurrencedygtige afkast og optimere fortjenesten.

Men hvis udbetalingsanmodninger overstiger, hvad deres modeller forudsiger - er de nødt til at låne fra centralbanken eller andre kommercielle banker for at opfylde deres forpligtelser.

Dette er faktisk en almindelig, næsten daglig praksis. Der er et aktivt marked for interbanklån for at sikre, at de kan forblive solvente. Problemet opstår i tilfælde, hvor en kommerciel banks balance ikke er stærk – de er muligvis ikke i stand til at låne penge (især når renterne er høje).

Det er her, banken bliver insolvent. Yderligere forårsager nyhederne eller endda antydninger af insolvens et løb på disse banker, hvilket forværrer problemet.

Næsten alle af os, enkeltpersoner og virksomheder, har tillid til, at banker beskytter vores livsopsparinger og statskasser. Alligevel er de fleste af os uvidende om vores banks balance og solvens.

Asymmetri af information mellem banker og indskydere

Hos SVB havde banken kraftigt investeret indskyderes midler i obligationer – 91 milliarder dollars, ifølge FT. Da renten steg, var disse obligationer ikke længere værd 91 milliarder dollars, men 76 milliarder dollars. SVB havde ikke tænkt sig at sælge obligationerne – indtil rygterne om insolvens røg ud, og paniske kunder bad om at få deres aktiver tilbage på samme dag, hvilket udløste et bankløb.

Bankkørslen på SVB og dets efterfølgende kollaps skete med en alarmerende hastighed. I den digitale æra spredes information hurtigt. Kombineret med den hastighed, hvormed penge kan hæves, begyndte den perfekte ildstorm.

Som et resultat blev SVB tvunget til at realisere et tab på 15 milliarder dollars for at få adgang til likviditet.

Hvis udbetalingerne havde holdt sig inden for deres risikomodel, og renterne faldt inden for en mellemlang periode (som mange forventer – givet FED's prærogativ), ville SVB's obligationsportefølje have genvundet sin værdi. Banken ville have været solvent igen.

Det, der bliver tydeligt, er, at bankerne har et incitament til at opretholde asymmetrien af ​​information mellem dem selv og deres kunder. "Det er en funktion - ikke en fejl," som vi tech-udviklere ville sige. Uvidenhed er det, der afholder kunderne fra at forårsage et løb på bankerne.

Centralisering og private bankdatabaser i fraktioneret reservebank fører yderligere til uigennemsigtighed omkring forpligtelserne på bankernes balancer. Indskydere skal stole på tredjepartsrevisorer for at få en forståelse af bankens solvens, hvilket sker på kvartalsbasis. Denne 3-måneders forsinkelse skaber plads til eksistentiel usikkerhed.

Denne asymmetri af information er et kendetegn for det fraktionelle reservebanksystem. Spørgsmålet må stilles – kan der med udviklingen inden for DeFi skabes et nyt system, der kan give indskyderne real-time forsikring om deres banks solvens?

Tilbageløbsspærren føder cyklussen

Finansmarkederne er faldet til ro på det seneste med den amerikanske regerings bagstopper på banksystemet.

Selvom konceptet "too big to fail" normalt er forbeholdt de største finansielle institutioner, hvis sammenbrud ville være katastrofalt for hele økonomien. Amerikanske myndigheder sendte et signal til verden om, at selv mindre banker er "for store til at gå konkurs", da de støttede SVB. Redningen af ​​SVB anslås at koste 20 mia. USD.

For at redde disse banker er regeringen nødt til at trykke mere og øge pengemængden, hvilket igen vil drive inflationen og presse renterne endnu højere op. Som følge heraf skal bankerne reddes igen i den nærmeste fremtid.

For at løse dette problem er en forpligtelse til streng og effektiv revision nødvendig. Dette kan forbedre gennemsigtighed, risikostyring, ansvarlighed og beslutningstagning og i sidste ende hjælpe med at reparere kundernes tillid til bankvirksomhed – lad os se på disse mere detaljeret.

Reduktion af informationsasymmetri gennem revisioner

Kundernes tillid har ramt et lavpunkt i kølvandet på de seneste bankkollaps. Det er nødvendigt at reducere asymmetrien af ​​information, der er iboende i det fraktionelle reservebanksystem, for at reparere tilliden til bankvæsenet.

Forpligtelse til stringent og effektiv revision kan forbedre en række områder inden for bankvirksomhed, herunder:

1. Gennemsigtighed: Reviderbarhed giver gennemsigtighed og synlighed i en banks finansielle transaktioner og operationer, hvilket er med til at skabe tillid til kunder og interessenter.
2. Risikostyring: Effektiv revision og overvågning af finansielle transaktioner kan hjælpe med at identificere potentielle risici og forhindre svigagtige aktiviteter.
3. Ansvarlighed: Revision giver en måde at holde banker ansvarlige for deres økonomiske beslutninger og handlinger, hvilket er særligt vigtigt i betragtning af den betydelige indvirkning, som banker kan have på den bredere økonomi.
4. Beslutningstagning: Revisionsrapporter giver værdifuld information til beslutningstagning og strategisk planlægning, både i banken og for eksterne interessenter.

Nuværende begrænsninger for revision i bankvirksomhed

Revision i banksektoren står over for forskellige begrænsninger, der hindrer processen med at sikre gennemsigtighed og ansvarlighed.

En af de vigtigste begrænsninger er manglen på adgang til fuldstændige og nøjagtige data om alle deres aktiver og passiver. At indhente disse data er tidskrævende og dyrt, da det kræver betydelige menneskelige ressourcer at fuldføre.

Inden for et centraliseret banksystem er det også nemt at manipulere data, som det sås i Wells Fargo-skandalen i 2016. Medarbejdere i banken havde åbnet millioner af falske konti uden kundernes samtykke, så de kunne nå salgsmålene. Skandalen resulterede i en bøde på 185 millioner dollars og rejste spørgsmål om bankens interne revision.

Disse begrænsninger fremhæver behovet for innovative løsninger, såsom DeFi-protokoller, for at forbedre revisionsevnen og øge gennemsigtigheden i banksektoren.

DeFis rolle i at forbedre revisionsevnen for traditionelle finansielle institutioner

Før vi går ind i detaljerne om, hvad DeFi kan bringe til banksystemet, er det vigtigt at forstå kernefordelene ved offentlige blockchains, som er den infrastruktur, DeFi er bygget på.

Mens det nuværende banksystem skaber en stærk asymmetri af information med indskyderne og kræver blind tillid til, hvordan indlån udlånes, er blockchains tillidsløse og gennemsigtige.

Fordi blockchains er offentlige hovedbøger, giver de gennemsigtig og åben adgang til transaktionsdata, registreret på blockchain på en permanent og uforanderlig måde. Denne gennemsigtighed giver enhver mulighed for at verificere transaktioner og sikre, at der ikke er skjult manipulation eller bedrageri. Det er også derfor, vi siger, at disse systemer er tillidsløse.

I modsætning hertil mangler traditionelle banksystemer ofte gennemsigtighed, hvor transaktioner registreres og kontrolleres af en central myndighed, hvilket skaber informationsasymmetri og reducerer tillid.

I en utopisk verden, hvor hele banksystemet er bygget på blockchains, vil indskydere kunne se realtidsrapporter omkring fordelingen af ​​aktiver og passiver på en banks balance.

Derfor vil banker være tvunget til at styre deres risiko mere effektivt for at stoppe et bankløb fra begyndelsen, da indskydere altid kan se bankens økonomiske tilstand.

Hvad DeFi og blockchain kan gøre for banksystemet

Nu hvor vi forstår de kernefordele, som offentlige blockchains kan bringe, er hovedspørgsmålet: hvilke typer aktiver skal banker bringe on-chain?

Tokeniserede aktiver

Hvis de finansielle aktiver, som bankerne har, er on-chain, kan kunderne modtage realtidsrapporter om fordelingen af ​​reserver mellem kontanter og aktiver. Interessenter kan spore strømmen af ​​midler og identificere potentielle risici. Indskydere kunne se dem ved at bruge et explorer/tilpasset værktøj til at inspicere blockchain. Tokeniserende aktiver, såsom værdipapirer eller obligationer, kan også tilbyde følgende fordele for banker:

• Øget likviditet: Tokenisering af aktiver kan potentielt øge likviditeten i markedet ved at gøre dem lettere omsættelige og overførbare på blockchain-baserede markedspladser. Digitale tokens, der repræsenterer værdipapirer eller obligationer, kan handles peer-to-peer på en blockchain, hvilket eliminerer mellemmænd og reducerer afviklingstider, hvilket kan øge markedseffektiviteten og likviditeten.
• Lavere omkostninger: Tokenisering af aktiver kan potentielt sænke omkostningerne for banker ved at reducere behovet for mellemmænd, papirarbejde og komplekse afstemningsprocesser. Ved at udnytte blockchains gennemsigtighed, programmerbarhed og automatisering kan banker strømline udstedelse, handel og afvikling af aktiver, hvilket resulterer i omkostningsbesparelser på områder som depot, clearing og afvikling.
• Forbedret tilgængelighed: Tokenisering af aktiver kan gøre investeringer mere tilgængelige for en bredere vifte af investorer. Digitale tokens, der repræsenterer værdipapirer eller obligationer, kan ejes delvist, hvilket giver mulighed for mindre investeringsværdier og åbner investeringsmuligheder for en bredere investorbase. Dette kan demokratisere adgangen til investeringer og potentielt tiltrække nye investorer til markedet.
• Forbedret revisionsevne og sikkerhed: Tokenisering af aktiver på en blockchain kan øge gennemsigtigheden og sikkerheden. Alle transaktioner og overførsler af digitale tokens registreres på blockchain, hvilket giver et uforanderligt og gennemsigtigt revisionsspor. Dette kan reducere risikoen for svindel, forbedre tilliden blandt interessenter og øge den overordnede sikkerhed for aktivtransaktioner.

Tokeniserede forpligtelser – dvs. tokeniserede kundeindskudskrav

Tokeniserede forpligtelser refererer til indskudskrav mod en licenseret depositarinstitution for angivne beløb registreret på en blockchain. De er økonomiske ækvivalenter af eksisterende indskud registreret i en ny form, der bruges til at betale, afvikle handler mellem digitale aktiver og fungerer generelt som et lager af værdi og udvekslingsmidler på blockchain-hovedbøger.

I modsætning til stablecoins, der er fuldt reserverede og derfor binder en masse likviditet til fuldt ud at bakke dem op, kan tokeniserede indskud tilbyde flere fordele for banker og indskydere:

• Forbedret effektivitet og gennemsigtighed:Tokenisering af indskud kan strømline indbetalingsprocessen, reducere administrative omkostninger og øge gennemsigtigheden. Indskud repræsenteret som digitale tokens på en blockchain kan nemt overføres, verificeres og afvikles på en mere automatiseret og effektiv måde, hvilket reducerer behovet for manuelle processer, papirarbejde og afstemning.
• Forbedret adgang til kapital: Banker kan potentielt udnytte tokeniserede indskud som sikkerhed for lån eller andre finansielle produkter, hvilket giver dem mulighed for mere effektivt at få adgang til kapital. Tokeniserede indskud kan give en ny kilde til sikkerhed, der kan verificeres, overføres og handles på en blockchain, hvilket gør det muligt for banker at låse op for likviditet fra deres indskudsbase.
• Adgang til decentraliseret finansiering (DeFi): Tokeniserede indskud på en offentlig blockchain kan potentielt sætte banker i stand til at deltage i det voksende økosystem af decentraliseret finans (DeFi). Banker kan udnytte tokeniserede indskud til at interagere med DeFi-protokoller, tjene renter, levere likviditet og få adgang til en bred vifte af decentraliserede finansielle tjenester, hvilket udvider deres forretningsmuligheder.

Hvis der gøres fremskridt med at tokenisere både - aktiver og passiver, kan DeFi supplere den nuværende model for at forbedre gennemsigtigheden og revisionsevnen i banksystemet.

DeFi kunne lette reformeringen af ​​bankvæsenet (snarere end en revolution)

For at opsummere har de seneste bankkollaps ført til spørgsmål om levedygtigheden af ​​det fraktionelle reservebanksystem og behovet for gennemsigtighed og risikostyring.

Regeringer og centralbanker er blevet tvunget til at træde til med bagstoppere, hvilket har ført til bekymringer om hyperinflation og en cyklus af redningsaktioner. En potentiel løsning til at afhjælpe asymmetrien i information i bankvirksomhed og genopbygge kundernes tillid er at forpligte sig til effektiv revision. Der er dog begrænsninger for revision i bankbranchen, som skal løses.

Decentraliseret finansiering (DeFi) kan også tilbyde potentielle løsninger på disse problemer, da det giver øget gennemsigtighed og ansvarlighed. I virkeligheden, for at gøre fremskridt på denne front, ville banker være nødt til at starte den besværlige proces med at tokenisere alle de forskellige typer aktiver og passiver, der lever på en banks balance.

Antoine Scalia er grundlægger og administrerende direktør for Krypto, som udvikler regnskabs-, revisions- og skattesoftware i virksomhedsklasse til digitale aktiver.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Viden forstærket. Adgang her.
• Udmøntning af fremtiden med Adryenn Ashley. Adgang her.
• Kilde: https://thedefiant.io/how-defi-can-help-banks-manage-risk