Der kommer hele tiden nye protokoller online Defi, med protokoller ved hjælp af stablecoins er den mest almindelige. Der er i øjeblikket over 70 stablecoins i omløb, men ingen protokol understøtter alle stablecoins.
Fordi forankring af det samme aktiv i forskellige protokoller kan fremstå som forskellige tokens, er brugere ofte nødt til at bytte mellem disse tokens. mStable er bygget til at løse dette problem.
Hvad er mStable?
mStabil er en Ethereum-baseret stablecoin-aggregeringsprotokol, der slår en kurv af underliggende aktiver, bAsset (Basket Asset, f.eks. USDT, DAI), ind i mAsset (f.eks. mUSD, mBTC) med en vis vægtning gennem smarte kontrakter. I øjeblikket er de metaaktiver, der kan præges, mUSD forankret af USD og mBTC forankret af BTC.
mStable er designet til at løse følgende 3 problemer.
- Betydelig fragmentering ved forankring af det samme aktiv og dårlig brugeroplevelse. mStable ønsker at løse problemet med at bruge de samme peg-aktiver i forskellige protokoller, men konstant at bytte mellem dem.
- Manglende udbytte for aktiver. Øg brugerindtægten gennem Gem-funktionen og indsats for yderligere MTA-belønninger eller andre platformstoken-belønninger.
- Manglende beskyttelse mod permanent tab af fastgjorte aktiver. I sammenligning med en enkelt stablecoin, består mUSD af flere stablecoins, som spreder tabene forårsaget af ekstreme risici i en enkelt stablecoin. mTA aktiverer også en beskyttelsesmekanisme for at genankre USD i tilfælde af en afankring.
mStable giver en one-stop-løsning på ovenstående problemer gennem 3 sektioner: Gem, puljer og swap.
- Gem
Brugere kan tjene renter ved indbetaling af mUSD eller mBTC. APY på stablecoins i de sidste 90 dage har været så høj som 44 % ned til 4 %.
Rentekilden optjenes gennem udlånsprotokoller som f.eks Forbindelse or Aave, samt gebyrer for brugere at indløse og bytte på platformen.
Brugere kan gemme mUSD med 10 forskellige tokens (inklusive direkte indbetaling til mUSD eller til USDC, DAI, FEI, ETH osv.), og tilsvarende for mBTC med 7 tokens.
Brugere kan deponere ikke-mAsset-aktiver, hvorefter protokollen kan præge dem direkte eller bytte dem til mUSD/mBTC. Ved indbetaling vil brugeren modtage imUSD/imBTC, eller brugeren kan indsætte aktiver direkte i Vault for at modtage protokollens token belønning MTA.
- Pools
Brugere giver likviditet til puljen af mStable for at tjene swapgebyrer. Direkte indskud til Vault giver også MTA-belønninger, hvor en tredjedel af MTA'en er tilgængelig med det samme, og de resterende to tredjedele streames lineært efter 26 uger.
Likviditetsudbydere kan øge indtjeningen op til 3x ved at satse MTA. Nuværende belønning APY er op til 41.3%, men de fleste puljer har mindre end $3 millioner i likviditet.
Da begge aktiver i mStable-puljens par er forankret til USD stablecoins eller BTC, er puljen i det væsentlige immun over for risikoen for permanent tab.
- Swap
I Swap kan brugere hurtigt bytte, præge eller indløse mAssets direkte mellem tokens forankret til det samme aktiv.
mStable understøtter direkte prægning til mUSD for 4 aktiver (sUSD, DAI, USDC og USDT) og til mBTC for 3 aktiver (WBTC, renBTC, sBTC), med præge- og indløsningspriser forudbestemt af en formel. Prisen tager højde for vægten af aktivet i kurven, jo lavere vægt jo flere mAssets præges, denne indstilling giver brugeren mulighed for at arbitrage.
Tokenomics
- MUSD
Ifølge Footprint Analytics, oplevede mUSDs pris adskillige mindre afankringer i anden halvdel af 2021, mens dets underliggende bAssets prisvolatilitet stort set var stabil. Det er tydeligt, at mUSD er mindre stabil end andre populære stablecoins, og prisen stabiliserede sig gradvist efter december.
mUSDs markedsværdi er på linje med stigningen i mStable TVL i oktober, som i øjeblikket er præget til $90 millioner. TVL og mUSDs markedsværdi er dog faldet tilbage, da platformens APY er faldet.
- MTA
MTA'en fungerer som et governance-token for mStable og har 3 funktioner.
- Incitamenter mStable likviditet
For at få flere brugere til at præge mAsset og skaffe likviditet, bruges 20 % af MTA til at belønne bidragydere i de tidlige stadier.
- Governance platform
Brugere, der deltager i MTA, kan deltage i styringen af platformen og har ret til at stemme om platformen, herunder parametre som indløsningsgebyrer, belønningsfordeling, bAsset-sammensætning og vægtning.
- Kilde til protokol re-collateralization
Giver en beskyttelsesmekanisme til mAsset for at opretholde et stabilt anker. Når der opstår en afvigelse fra ankeret, som er undersikret, fjerner platformen det afforankrede aktiv. mStable vil sælge MTA'en for at købe mAsset og derefter brænde den for at gøre mAsset fuldt ud sikret. Dette svarer til MKR's rolle i MakerDAO i tilfælde af manglende sikkerhedsstillelse.
Er prægning af mAssets overflødig?
Brugerne sigter efter at få højere udbytte på en enkel måde. Er det overflødigt at præge en ny stablecoin i mStable ved at bruge gasgebyrer for en stablecoin, der allerede er afholdt, eller er det et fremskridt i stablecoin-applikationen?
Der er tre aspekter for mStable at overveje:
- Med hensyn til sikkerhed og stabilitet er mUSD-priser klart mere volatile end dets bAssets. mUSD er stadig udsat for centraliseringsproblemer, da det underliggende bAsset for det meste er centraliserede stablecoins. Da stabiliteten af algoritmiske stablecoins er meget mindre end centraliserede og over-collateralized stablecoins, kan risikoen for afankring være større, hvis algoritmiske stablecoins tilføjes.
- Med hensyn til bekvemmelighed mangler mUSD stadig fra mange populære protokoller og opnår endnu ikke sin oprindelige hensigt med brugen.
- Med hensyn til dybde af puljer har mStable skabt to puljer på Balancer, USDC/mUSD og WETH/mUSD, som blev de første og femtestørste puljer i 2020 gennem dobbelte token-belønninger. Men med faldende belønninger krymper dybden af mStables pool.
Med udviklingen af DeFi menes det, at situationen for stablecoins vil blive domineret af en stærk en eller aggregerede stablecoins. mStable har opdaget brugernes smertepunkter på forhånd, selvom det stadig ser ud til at være et stykke vej at gå, vil fremtiden være lovende, hvis den fortsætter.
Hvad er Footprint Analytics
Footprint Analytics er en alt-i-én analyseplatform til at visualisere blockchain-data og opdage indsigt. Det renser og integrerer on-chain data, så brugere på ethvert oplevelsesniveau hurtigt kan begynde at undersøge tokens, projekter og protokoller. Med over tusind dashboardskabeloner plus en træk-og-slip-grænseflade kan enhver bygge deres egne tilpassede diagrammer på få minutter. Afdække blockchain-data og invester smartere med Footprint.
Footprint hjemmeside: https://www.footprint.network
Discord: https://discord.gg/3HYaR6USM7
Twitter: https://twitter.com/Footprint_DeFi
telegram: https://t.me/joinchat/4-ocuURAr2thODFh
Youtube: https://www.youtube.com/channel/UCKwZbKyuhWveetGhZcNtSTg
Stillingen Er mStable virkelig innovativ eller simpelthen overflødig? dukkede først på CryptoSlate.
- "
- 2020
- 2021
- 7
- 70
- Om
- Konto
- Yderligere
- algoritmisk
- Alle
- allerede
- Skønt
- analyse
- analytics
- Anvendelse
- arbitrage
- aktiv
- Aktiver
- til rådighed
- være
- blockchain
- BTC
- bygge
- forårsagede
- Diagrammer
- kommer
- Fælles
- kontrakter
- Nuværende
- DAI
- instrumentbræt
- data
- Defi
- Udvikling
- forskellige
- opdaget
- fordeling
- fordoble
- ned
- Tidligt
- Indtjening
- ETH
- begivenhed
- erfaring
- erfarne
- Feature
- Gebyrer
- Fornavn
- efter
- Fodspor
- Footprint Analytics
- fremtiden
- GAS
- gas gebyrer
- gå
- regeringsførelse
- Høj
- HTTPS
- Herunder
- innovativ
- indsigt
- hensigt
- interesse
- grænseflade
- spørgsmål
- IT
- udlån
- Niveau
- Line (linje)
- Likviditet
- Lang
- MakerDao
- Making
- Marked
- Market Cap
- million
- MKR
- mest
- online
- Opportunity
- ordrer
- Andet
- Smerte
- deltage
- permanent
- perron
- pool
- Pools
- fattige
- Populær
- populære stablecoins
- vigtigste
- pris
- Problem
- projekter
- beskyttelse
- protokol
- give
- giver
- køb
- hurtigt
- modtage
- indtægter
- Belønninger
- Risiko
- sikkerhed
- sælger
- indstilling
- underskud
- lignende
- Simpelt
- Smart
- Smarte kontrakter
- So
- SOLVE
- udgifterne
- Stabilitet
- stablecoin
- Stablecoins
- spil
- Afsætning
- starte
- streamet
- Understøtter
- Hvælvingen
- Gennem
- token
- Tokens
- afdække
- USD
- USDC
- USDT
- brugere
- nytte
- Vault
- Volatilitet
- Stem
- wBTC
- Hjemmeside
- WHO
- Udbytte
- youtube