Nøgleforsøg
- Ethereum er ved at gå fra Proof-of-Work til Proof-of-Stake.
- ETH-indehavere kan allerede satse deres aktiver for at opnå afkast.
- Flydende indsatsprotokoller, centraliserede udvekslinger, uafhængige indsatspuljer og soloindsats er de fire vigtigste måder at tjene udbytte på ved at satse ETH.
Del denne artikel
"The Merge" nærmer sig, og ETH-indehavere har mulighed for at satse deres aktiver gennem solo-indsats, uafhængige indsatspuljer, likvide indsatsprotokoller og centraliserede udvekslinger. Mens hver metode adskiller sig lidt fra de andre, har de alle forskellige fordele og risici.
Ethereum forbereder fusionen
Ethereum er ved at fuldføre "fusionen" til Proof-of-Stake, og ETH-indehavere har en chance for at kapitalisere.
Sammenfletningen vil se verdens næststørste blockchain slukke sin Proof-of-Work-konsensusmekanisme og skifte til Proof-of-Stake. Når Ethereum bevæger sig væk fra Proof-of-Work, vil Ethereum stole på validatorer frem for minearbejdere til at verificere transaktioner. ETH-indehavere kan validere netværket ved at satse deres aktiver. Til gengæld for deres tjenester kan de modtage afkast.
Sammenlægningen forventes i øjeblikket at lande engang mellem 13. og 15. september, men der er allerede flere indsatsmuligheder tilgængelige for ETH-indehavere. Forud for Ethereums skelsættende begivenhed beskriver denne funktion de vigtigste måder, ETH-indehavere kan bruge til at satse deres aktiver.
Væskeindsatsprotokoller
En af de mest populære måder at satse ETH på er gennem flydende satsningsprotokoller. De største på markedet i dag er Lido og Rocket Pool. Brugere kan låse deres ETH og blive belønnet med satsede ETH-tokens (stETH på Lido, rETH på Rocket Pool), som repræsenterer deres deponerede aktiver.
Det er nemt at uddelegere ETH til flydende staking-protokoller; alt hvad du behøver er en Ethereum-pung. Lido i øjeblikket tilbud 3.8% ÅOP, mens Rocket Pool tilfører derimod 3.61 % ÅOP for indsats og 4.84 % til dem, der ønsker at satse deres ETH og køre deres egen node. Til sammenligning tjener solo-satsning på Ethereum i øjeblikket omkring 4.1% ÅOP.
Den største fordel ved væskeindsats kommer fra at modtage et flydende token. Når brugere modtager et sat ETH-token, der repræsenterer deres indskud, kan de sætte det i arbejde i DeFi-protokoller, hvilket øger deres udbytte. For eksempel deponering af Lidos stETH i udbyttestrategiprotokollen Længe finans tjener i øjeblikket omkring 7 % ÅOP, hvilket bringer det samlede udbytte til næsten 11 %.
Liquid staking-protokoller som Lido og Rocket Pool er omhyggelige med at vælge validatorer at arbejde med. Lido har en hvidliste over brancheførende udbydere af indsatser og beholder en fællesskabsejet scorecard at spore protokollens indsatsydelse. Rocket Pool driver i mellemtiden en politik, der specificerer, at ethvert tab, der opstår på grund af upålidelige validatorer, deles på tværs af Rocket Pool-netværket for at minimere indvirkningen på enkeltbrugere.
Mens Lido og Rocket Pool er de største spillere i liquid staking spillet med $ 7.5 milliarder , $ 589.2 millioner i værdi henholdsvis låst, andre fremtrædende udbydere omfatter Stakewise, StakeHound, Stader, Shared Stake, pStake, Claystack og Tenderize. Da Lido dominerer rummet, er nogle Ethereum-fællesskabsmedlemmer blevet bekymrede for, at det har reduceret netværkets decentralisering. Ifølge Klitdata udarbejdet af hildobby behandler protokollen i øjeblikket 30.4% af alle satsede ETH.
En risiko for ETH-indsats er slashing – når netværket straffer validatorfejl eller forkert opførsel ved at brænde validatorens ETH-indsats. Lido og Rocket Pool har implementeret foranstaltninger for at begrænse slashing, men andre risici følger med at bruge dem til at satse. Protokollerne kan lide under fejl eller udnyttelser, og deres styringsprocesser kan fanges. Lido's stETH også kortvarigt tabt dens 1:1 paritet med ETH i juni med mere end 5 %, hvilket indikerer, at stETH og rETH ikke bør betragtes som ækvivalenter til ETH – de er derivater.
Indsats på børser
Centraliserede børser tilbyder praktiske måder at satse ETH og tjene afkast på. De fleste større kryptobørser, inklusive Coinbase, Binance og Kraken, tilbyder indsatstjenester og planlægger at understøtte Proof-of-Stake Ethereum efter sammenlægningen. Coinbase tilbyder i øjeblikket omkring 3.28 % ÅOP, Kraken tilbyder mellem 4% og 7%, og Binance tilbyder “op til 5.2 %."
At satse på centraliserede børser er uden tvivl den nemmeste måde at tjene afkast på ETH. De fleste børser kræver dog, at brugere består KYC-identifikationstjek (Know-Your-Customer) for at åbne en konto. Ydermere er disse udvekslinger forvaringspligtige, hvilket betyder, at brugere overlader deres midler til en tredjepart. Crypto har set flere tilfælde af brugere, der har mistet alt efter at have betroet virksomheder deres aktiver i fortiden - bare spørg Mt. gox , Celsius kunder.
Ikke desto mindre giver større børser en bekvem og relativt sikker kanal til at satse ETH. En udbredt antagelse er, at børsdrevne validatorer sandsynligvis ikke lider under slashing. Coinbase har indikeret at brugere kan blive kompenseret for skåret indsats, selv når årsagen ligger uden for børsens kontrol.
Coinbase, Kraken og Binance henholdsvis kontrol 14.5%, 8.3% og 6.6% af den samlede markedsandel for satsede ETH, hvilket gør dem til de tre største satsningsenheder efter Lido. Dette har ført til yderligere centraliseringsbekymringer, især i lyset af finansministeriets seneste flytning til sanktion Tornado kontanter. Den største bekymring er, at amerikanske børser som Coinbase eller Kraken kunne være det spurgte at censurere transaktioner på Ethereums basislag (Ethereum-fællesskabet kunne reagere ved at skære ned på deres indsats). Coinbase CEO Brian Armstrong har udtalt at han hellere vil lukke Coinbases staking-tjenester end censurere Ethereum, hvis problemet nogensinde opstod i fremtiden, mens Vitalik Buterin sagde, at han ville overveje censur som et angreb på netværket. For nu har finansministeriet dog ikke indikeret, at det planlægger at angribe selve Ethereum-netværket.
Indsatspuljer og SaaS-udbydere
"Indsatspulje" er en paraplybetegnelse for enhver indsatstjenesteudbyder, der lader brugere bidrage med små mængder ETH til en pulje. Da Ethereum kræver, at brugere indbetaler 32 ETH (over $54,000 til nuværende priser) for at blive en validator, er indsatspuljer populære muligheder for dem med en mindre indsats at indbetale.
Lido, Rocket Pool, Coinbase og Kraken driver alle deres egne indsatspuljer. Flere "uafhængige" indsatspuljer kan bruges til at satse ETH og tjene afkast.
At give ETH til en uafhængig indsatspulje er i de fleste tilfælde lige så let som at satse gennem Lido eller Coinbase. Den sværere opgave er at vælge den rigtige indsatspulje. For smarte kontraktplatforme som Ethereum er det nyttigt at spørge, om puljen er open source, revideret og tillidsløs; om det understøtter tilladelsesløse noder; om en bug-bounty er blevet udstedt; og hvor forskelligartet dets validatorsæt er. For centraliserede enheder er faktorer såsom staking-tjenesteudbyderens track record, omdømme, sikkerhedsarkitektur og aktivvolumen vigtige overvejelser.
Uddelegering til en uafhængig indsatspulje hjælper med at øge Ethereums decentralisering. I øjeblikket står uafhængige indsatspuljer og solovalidatorer for mindre end halvdelen af netværkets indsatskraft. De har også en tendens til at tilbyde højere udbytte end andre tjenester: stakfisk, for eksempel tilbyder i øjeblikket 6.67% ÅOP, mens Everstake tilfører derimod 4.05 % ÅOP.
ETH-indehavere kan også bruge en Staking-as-a-Service (SaaS) platform til at satse deres aktiver. SaaS-platforme tilbyder en særlig form for indsatstjeneste ved at gøre det muligt for brugere med tilstrækkelig ETH at leje en validator og uddelegere operationer til en tredjepart. SaaS-platforme anses generelt for at være mindre risikable end uafhængige indsatspuljer, og de tilbyder normalt højere udbytte. De er dog kun tilgængelige for brugere med 32 ETH.
Det er vigtigt at bemærke, at uafhængige indsatspuljer og SaaS-platforme kan udsætte brugere for de samme risici som likvide indsatsudbydere og centraliserede børser. Udnyttelse, fejl, tilbagetrækningsfrysninger og slashing er alle mulige.
Solo staking
Den måske mest oplagte mulighed for ETH-indehavere, der ønsker at satse deres aktiver, er at oprette deres egen validator. Dette kræver normalt dedikeret hardware, teknisk knowhow, en solid internetforbindelse og 32 ETH, men det er uden tvivl nemmere end at køre en minerig. Ifølge Ethereums hjemmeside, giver solo-indsats i øjeblikket 4.1 % ÅOP, selvom dette tal forventes at stige over 8 % efter sammenlægningen.
Solo-aktører deltager i netværkskonsensus og bidrager til Ethereums sikkerhed og decentralisering. Til gengæld modtager de belønninger direkte fra protokollen uden at skulle betale administrationsgebyrer. Ethereum Foundation opfordrer til solo-validering: iflg Klitdata udarbejdet af hildobby, Vitalik Buterin selv har satset 6,976 ETH på tværs af 218 af hans egne validatorer.
Der er klare risici forbundet med solo staking. Validatorer kan få deres midler skåret ned, hvis deres internetforbindelse går ned. Solo-validatorer skal garantere uafbrudt netværksoppetid, administrere deres egne private nøgler, overvåge deres node og regelmæssigt opdatere deres klientsoftware. Validering kvalificerer derfor ikke helt som en "passiv indkomst"-strategi. Desuden risikerer brugere under ekstreme omstændigheder at miste 32 ETH, hvis de laver en fejl, når de opsætter deres node. Ethereum-transaktioner er irreversible, så der er en risiko for at miste deres aktiver for altid. Af disse grunde anbefales solo-satsning typisk kun til mere avancerede brugere.
Sidste tanker forud for fusionen
Eventuelle aktører bør bemærke, at enhver ETH, der er satset på netværket, i øjeblikket bliver låst og vil være utilgængelig til hentning, selv efter fletningen. Dette gælder for al Ethereum-indsatsaktivitet, uanset om det er gennem flydende indsatsprotokoller, centraliserede udvekslinger, uafhængige indsatspuljer eller solo-validering. Ethereum-udviklere har udtalt, at tilbagetrækninger vil blive aktiveret omkring seks måneder efter fusionen, hvilket betyder engang i begyndelsen af 2023, men der er ingen fast dato. De, der ikke har råd til at vente med at hente deres aktiver, bør overveje, om satsning af ETH er den rigtige mulighed for dem.
Endelig skal ETH-indehavere bemærke, at indsats ikke er obligatorisk. Mange ETH-indehavere vælger at opbevare deres ETH i punge med kølerum (velsagt den sikreste måde at få eksponering for aktivet på) eller på centraliserede børser. Mens indtjening af udbytte har opadrettede, kommer det med risiko. Lav din egen forskning og fortsæt med forsigtighed.
Afsløring: I skrivende stund ejede forfatteren af dette stykke ETH og flere andre kryptovalutaer. Materialet præsenteret i denne artikel er kun til uddannelsesformål og er ikke økonomisk rådgivning.
Del denne artikel
- Bitcoin
- blockchain
- overholdelse af blockchain
- blockchain konference
- coinbase
- coingenius
- Konsensus
- Crypto Briefing
- kryptokonference
- krypto minedrift
- cryptocurrency
- decentral
- Defi
- Digitale aktiver
- Uddannelse
- ethereum
- machine learning
- ikke fungibelt symbol
- plato
- platon ai
- Platon Data Intelligence
- Platonblockchain
- PlatoData
- platogaming
- Polygon
- bevis for indsatsen
- Afsætning
- Fusionen
- W3
- zephyrnet
