Ethereums gearingsforhold stiger, hvad betyder det?

Data viser, at Ethereums gearingsforhold er steget for nylig, noget der kan føre til højere volatilitet for aktivets pris.

Ethereums estimerede gearingsgrad er steget til 23% nu

Som forklaret af en analytiker i en CryptoQuant Quicktake indlæg, peger Ethereum gearingsratioen på øget risiko i markedet. Det "estimeret gearingsgrad” (ELR) refererer til forholdet mellem Ethereums åbne rente og derivatvalutareserve.

Den førstnævnte af disse, "åben interesse,” holder styr på det samlede antal positioner, der i øjeblikket er åbne på ETH-futuresmarkedet, mens sidstnævnte metrik, derivatudvekslingsreserven, blot måler antallet af tokens, der sidder i tegnebøgerne på alle centraliserede derivatbørser.

ELR fortæller os grundlæggende om, hvor meget gearing den gennemsnitlige bruger på futuresmarkedet i øjeblikket vælger. Når denne indikator har en høj værdi, betyder det, at den åbne rente har en betydelig værdi sammenlignet med valutareserven, og så går den gennemsnitlige kontrakt til en høj gearing.

På den anden side indebærer lave værdier, at futuresmarkedets brugere ikke er villige til at tage risici i øjeblikket, da de ikke har taget nogen betydelig mængde gearing.

Nu er her et diagram, der viser tendensen i Ethereum ELR over de sidste par år:

Værdien af ​​metrikken ser ud til at have været på vej op i de seneste dage | Kilde: kryptokvant

Historisk set, når ELR er steget, er prisen på kryptovalutaen blevet mere tilbøjelig til at vise volatilitet. Dette skyldes det faktum, at en højere gearing betyder, at den gennemsnitlige kontrakt bliver mere tilbøjelig til at blive likvideret.

En stor mængde likvidationer, der sker på én gang, kan føre til kaos i markedet, og da det er mere sandsynligt, at dette sker, når ELR er høj, kan prisen naturligvis have større chance for at blive volatil.

Som vist i ovenstående graf, var Ethereum ELR steget til nogle høje værdier i august. Som det plejer at udspille sig, resulterede denne overragede markedstilstand i en skarp prishandling for aktivet, som i dette tilfælde opstod i form af en stejl nedbrud fra $1,800-niveauet til $1,600-niveauet.

ELR'en kølede hurtigt ned til relativt lave værdier med styrtet, da de positioner med mest gearing blev luget ud. I et stykke tid bevægede metrikken sig sidelæns ved disse lavpunkter, men for nylig er indikatoren igen begyndt at stige.

På nuværende tidspunkt har metrikken en værdi på 23 %, hvilket ikke er så højt som værdien før nedbrud i august, men er stadig bemærkelsesværdig alligevel. Huobi, Derbit og OKX ser ud til at have en uforholdsmæssig stor gearing sammenlignet med den bredere sektor, da ELR for platformene i øjeblikket er henholdsvis 88%, 73% og 43%.

"Når ELR stiger, har volatiliteten en tendens til at følge samme vej," bemærker kvanten. "I denne forstand kan Ethereum være på vej mod en periode med øget turbulens."

ETH Price

Ethereum var faldet mod $1,500 i starten af ​​ugen, men har siden fået bedring tilbage over $1,600-mærket.

ETH er vendt tilbage til sit konsolideringsniveau | Kilde: ETHUSD på TradingView

Udvalgt billede fra Kanchanara på Unsplash.com, diagrammer fra TradingView.com, CryptoQuant.com

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk dig selv. Adgang her.
• PlatoAiStream. Web3 intelligens. Viden forstærket. Adgang her.
• PlatoESG. Automotive/elbiler, Kulstof, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Affaldshåndtering. Adgang her.
• PlatoHealth. Bioteknologiske og kliniske forsøgs intelligens. Adgang her.
• ChartPrime. Løft dit handelsspil med ChartPrime. Adgang her.
• BlockOffsets. Modernisering af miljømæssig offset-ejerskab. Adgang her.
• Kilde: https://www.newsbtc.com/news/ethereum/ethereum-leverage-ratio-rising-what-it-mean/