EUR/CHF Teknisk: Bullish udmattelsestilstand opdaget efter 2-måneders stævner

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

En mere dristig dueagtig ECB øger sandsynligheden for, at afkastpræmien falder i euroområdets statsobligationer i forhold til schweiziske statsobligationer.
De seneste 2-måneders stigninger set i EUR/CHF er blevet overbelastet med bearish momentum, der blinkede ud.
EUR/CHF risikerer at forme et kortsigtet gennemsnitligt tilbagefaldsfald inden for en mellemfristet optrendfase.
Se den kortsigtede nøglemodstand på 0.9755 på EUR/CHF.

De seneste to måneders eurostyrke over for CHF har ført til en stjernestigning på +540 pips (+5.8%) i EUR/CHF-krydsparret fra et lavpunkt på 0.9306 den 31. januar 2024 til et nyligt højdepunkt på 0.9849 udskrevet den 4. april 2024.

Det nuværende anfald af outperformance af EUR over for CHF er blevet forstærket af CHF-siden af ligningen, da den schweiziske nationalbank (SNB) overraskede markedsdeltagerne den 21. marts med en rentenedsættelse på 25 basispoint (bps) for at bringe sin nøgle. rente ned til 1.5 %, dens første sænkning i ni år, og foran den amerikanske centralbank, Bank of England (BoE) og Den Europæiske Centralbank (ECB).

En mere dristig dueagtig ECB suger noget af det bullish pres i EUR/CHF-krydskursen ud

Relativitet er en nøglemekaniker på valutamarkedet, da vi skal se på dens bevægelser fra et relativt snarere end et absolut grundlag. På det nyligt afsluttede pengepolitiske møde i ECB sidste torsdag, den 11. april, udtrykte ECB-præsident Lagarde en høj grad af tillid til, at ECB kunne gennemføre sin første rentenedsættelse i kommende juni på grund af fortsættelsen af den inflationære decelerationstendens, der ses i eurozonen.

Derfor vil den kortere rentepræmie for statsobligationer i eurozonen i forhold til schweiziske statsobligationer sandsynligvis krympe, hvilket igen øger chancerne for, at et gennemsnitligt tilbagefaldsscenario vil indtræffe i EUR/CHF i det mindste på kort sigt.

Bearish momentum-tilstand understøtter et gennemsnitligt tilbagefaldsscenario

Fig. 1: EUR/CHF mellemlang sigt trend pr. 17. april 2024 (Kilde: TradingView, klik for at forstørre diagrammet)

Fig 2: EUR/CHF kortsigtet trend pr. 17. april 2024 (Kilde: TradingView, klik for at forstørre diagrammet)

I lyset af teknisk analyse bevæger prishandlinger af meget likvide omsættelige finansielle instrumenter sig ikke i en vertikal retning, men svinger omkring en højere tidsramme-trendfase.

Den mellemfristede (multi-ugers) trendfase for EUR/CHF er nu sandsynligvis i en bullish optrend fase, da prishandlinger har iscenesat et bullish breakout fra dens tidligere faldende trendlinjemodstand på mellemlang sigt fra 2. juni 2023 swing high og 50-dages glidende gennemsnit samt 200-dages glidende gennemsnit (se fig. 1).

Den daglige RSI-momentumindikator viste dog en nylig bearish divergenstilstand den 9. april og brød under en vigtig parallel stigende støtte den 12. april. Indtil videre har den ikke nået sin oversolgte tilstand, hvilket tyder på, at bearish momentum stadig er intakt og kan tilføje yderligere nedadgående pres på EUR/CHF krydsparret.

Derudover har EUR/CHF også handlet under det 20-dages glidende gennemsnit siden sidste fredag, den 12. april, hvilket forstærker det potentielle kortsigtede scenario med middel tilbagevenden, der kan søge en gentest på dets 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit. (se fig. 2).

Se 0.9755 nøglen kortsigtet pivotal modstand med de næste mellemliggende understøtninger på 0.9630 og 0.9540/9470.

På bagsiden ugyldiggør en clearance over 0.9755 den bearish tone for en squeeze-up for at afsløre den næste mellemmodstand ved 0.9840 i det første trin.

Indholdet er kun til generel informationsformål. Det er ikke investeringsrådgivning eller en løsning at købe eller sælge værdipapirer. Udtalelser er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Business Information & Services, Inc. eller nogen af dets tilknyttede selskaber, datterselskaber, embedsmænd eller direktører. Hvis du gerne vil reproducere eller omdistribuere noget af indholdet, der findes på MarketPulse, en prisvindende forex-, råvare- og globale indeksanalyse og nyhedssidetjeneste produceret af OANDA Business Information & Services, Inc., bedes du gå til RSS-feedet eller kontakte os på info@marketpulse.com. Besøg https://www.marketpulse.com/ for at finde ud af mere om rytmen på de globale markeder. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

Baseret i Singapore er Kelvin Wong en veletableret senior global makrostrateg med over 15 års erfaring med handel og markedsundersøgelser af valuta, aktiemarkeder og råvarer.

Kelvin Wong er passioneret omkring at forbinde prikkerne på de finansielle markeder og dele perspektiver omkring handel og investering. Kelvin Wong er ekspert i at bruge en unik kombination af fundamentale og tekniske analyser, med speciale i Elliott Wave og fondsstrømspositionering, for at finde frem til vigtige reverseringsniveauer i den finansielle markeder.

Derudover har Kelvin i løbet af de sidste ti år gennemført adskillige markedsudsigter og handelsrelaterede seminarer samt kurser i teknisk analyse for tusindvis af detailhandlere.