Flydende indsatsplatform Ether.Fi-indskud stiger forud for lancering

Ikke-frihedsberøvende Liquid Staking Protocol går ind i en overfyldt sektor

En ny aktør i den overfyldte væskeindsatsindustri er vokset hurtigt siden sin debut i sidste måned, understøttet af et simpelt løfte: du kan beholde dine mønter.

Crypto låst i Ether.Fi har voksen til mere end $37M, siden det begyndte at acceptere indskud forud for dets lancering på Ethereum mainnet den 4. marts. Ligesom andre likvide indsatsprotokoller, forsøger det at løse et dilemma, som Ethereums sikkerhedsmodel udgør.

"Ether.Fi tilbyder virkelig decentral satsning," praler virksomheden på sin hjemmeside. "Aktøren, ikke nodeoperatøren, ejer alle nøglerne."

I et interview med kryptodatafirmaet Token Terminal i denne uge sagde administrerende direktør Mike Silagadze, at depoter "bare virkede som om, det ikke levede op til risiko/belønningsforholdet, hvor du får dit 5% udbytte, men du mister forældremyndigheden over din ETH." 

Institutionelle investorer

Institutionelle investorer er især forsigtige med at tage den risiko, sagde Silagadze til The Defiant. Han satser på, at hans ikke-depotprodukt vil trække institutionelle penge, som stort set har siddet på sidelinjen, siden Ethereum muliggjorde indsatser for mere end to år siden. 

Ethereum, som andre Proof-of-Stake blockchains, er afhængige af brugere, der er villige til at låse op eller satse deres ETH for at validere transaktioner. Mens ETH sat direkte i Beacon Chain kommer med et beskedent årligt udbytte, kan det ikke bruges i mere lukrative DeFi-protokoller.

Liquid staking-protokoller løser dette dilemma ved at satse ETH på brugernes vegne, batch-indskud og videregive dem til såkaldte "node-operatører", som kører den hardware- og softwarekombination, der kræves for at sikre Ethereum-netværket.

Men likvide indsatsprotokoller er depottjenester, et potentielt ansvar i en branche, hvor folk afskyr at opgive kontrollen over deres aktiver. Ether.Fi hævder at have bygget en protokol, der skulle gøre alle glade.

Ikke-frihedsberøvelse

Ether.Fi var oprindeligt en hedgefond med planer om at satse Ether på kundernes vegne og bruge DeFi-strategier til at øge dette udbytte. 

"Ved at undersøge, hvilke muligheder der var tilgængelige for at satse, nåede vi meget hurtigt til den konklusion, at vi ikke var trygge ved at bruge nogen af ​​dem af en række årsager," fortalte Silagadze til Token Terminal. "Den ene var de enten fuldstændig frihedsberøvede eller semi-frihedsberøvede." 

Virksomheden satsede på at bygge den indsatstjeneste, som den ønskede, den havde til sin rådighed.  

Brugere bevarer forældremyndigheden over deres Ether ved at generere mnemoniske tilbagetrækningslegitimationsoplysninger og valideringsnøgler. 

"Med andre protokoller udføres denne nøglegenerering på en centraliseret server af nodeoperatøren," ifølge Ether.Fi. "Via ether.fi-protokollen deler stakeren derefter en krypteret kopi af valideringsnøglen med nodeoperatøren (kræves for valideringsopgaver)."

"Early Adopter"

Det har fået en lovende start. Fra fredag ​​havde mere end 14,000 punge deponeret ETH i protokollens "tidlig vedtagelse” smart kontrakt. Og indskud er steget siden onsdag, hvor Ethereums udviklere opgraderede blockchain for at give mulighed for tilbagetrækning af satsede ETH. 

Silagadze fortalte Token Terminal, at han forventede, at de første $20M til $30M i TVL ville komme fra de institutionelle investorer, der havde været hos virksomheden siden dets hedgefonds dage. 

Det har ikke været tilfældet. 

Af de 37 millioner dollars er omkring 1.4 millioner dollar kommet fra disse investorer, fortalte Silagadze til The Defiant. Resten er kommet fra detailinvestorer, med gennemsnitlige indskud på 0.2 ETH – stakers kan indbetale et hvilket som helst beløb, ikke de 32 ETH-stigninger, der kræves, når de kører en node.

"For at være ærlig var vi lidt overraskede over optagelsen," sagde han. 

Hård konkurrence

Selskabet afsluttede en finansieringsrunde på $5 millioner i februar. Investorer omfatter North Island Ventures, Chapter One, Node Capital og den kontroversielle kryptoinvestor Arthur Hayes.

Men Ether.Fi står over for en hård vej forude. Konkurrencen er hård og forankret. Ether.Fi's $37M i indskud repræsenterer en afrundingsfejl i $19B indsatsen industrien. Lido, branchens førende, tegner sig for næsten to tredjedele af dette tal.

Virksomheden planlægger at tage en snapshot af dets brugere pr. 30. april, tre dage efter den debuterede på Ethereums hovednet. Tidlige indskydere tildeles bonuspoint, der giver dem mulighed for at få boostede indsatsbelønninger "og andre fordele", når protokollen flyttes til mainnet i slutningen af ​​måneden, ifølge Silagadze. 

Dog han insisterer ingen protokol-token er i værkerne, og at snapshottet ikke har noget at gøre med en token-airdrop.

[OPDATERING: Artikel opdateret 14. april kl. 7:40 for at korrigere mængderne af ETH-spillere kan indbetale ved brug af Ether.fi og det faktum, at indbetalinger ikke er på testnettet]