Dette er del tre af en flerdelt serie, der sigter mod at besvare følgende spørgsmål: Hvad er den “grundlæggende værdi” af Bitcoin? Første del handler om værdien af knaphed, Anden del - markedet bevæger sig i bobler, Del tre - vedtagelseshastigheden og del fire - hashhastigheden og den estimerede pris på Bitcoin.
Antagelseshastigheden
Hvis flere og flere mennesker ønsker et bestemt gode, og den samme mængde enheder er i omløb, vil prisen naturligvis have en tendens til at stige. Det er udbuds- og efterspørgselsreglen, der styrer ethvert marked i verden.
Hvis et haglstorm ødelægger tomatafgrøden, og der er færre spiselige tomater end forventet, er det fornuftigt, at prisen på tomater på markedet stiger, i betragtning af at efterspørgslen har været den samme. Forestil dig dog et øjeblik, at folk pludselig vil købe tomater meget mere end i tidligere år. Efterspørgslen stiger, og tilgængeligheden af tomater går ned, derfor vil prisen stige meget mere end i det tidligere tilfælde.
Efterspørgslen kan vokse på grund af to faktorer: deltagerne er stabile, og antallet af anmodninger stiger, eller antallet af anmodninger er stabilt, men antallet af deltagere stiger. Selv en kombination af disse to er mulig
I det følgende eksempel har vi kun antaget, at antallet af deltagere stiger for den samme mængde varer. Så på den ene side har vi Satoshi Nakamoto, der definerede den Bitcoin (BTC) skal blive mere og mere knappe over tid, og på den anden side er der en mulig stigning i prisen på Bitcoin, der kommer fra nye mennesker, der gradvist kommer ind på markedet.
Det er derfor et spørgsmål om at studere vedtagelsesgraden af kryptokurver på verdens markeder for at forstå, hvor værdien af Bitcoin er på vej, og generelt, hvor kryptokurrencyaktiklassen kan gå i fremtiden.
Væksten i antallet af tegnebøger er ikke ligefrem eksponentiel, men tæt på den. For at forudsige dens vækst i fremtiden er du nødt til at bruge en "magtelov" -funktion, der er i stand til bedst at estimere dens krumning. For at gøre dette skal vi først sætte grafen i logaritmisk skala og derefter beregne den funktion, der bedst tilnærmer den.
Selvom funktionen ikke overvejer nogen potentielle fremtidige stigninger baseret på en stigning i interessen, der kan manifestere sig i 2021 efter en uventet vækst i Bitcoin, bruges denne øvelse til at estimere væksten over tid i antallet af tegnebøger.
For at estimere væksten i værdien af Bitcoin ved hjælp af antallet af tegnebøger i omløb skal vi estimere det gennemsnitlige beløb indeholdt i hver enkelt tegnebog ved hjælp af en ret simpel funktion:
Bitcoin-kapitalisering / antal tegnebøger
Nu har vi et skøn over den Bitcoin-værdi, som hver tegnebog har i gennemsnit. Dog dataene fortæller en helt anden historie: 70% af tegnebøgerne har 0.01 BTC eller mindre, mens 2% af tegnebøgerne ejer mere end 95% af Bitcoin i omløb, og børserne ejer omkring 7%.
Disse rapporter hjælper os med at forstå Bitcoins enorme vækstpotentiale i fremtiden, da de, der ejer en stor del, naturligvis ikke sælger det, da de kender Bitcoin og dets potentiale godt. De, der har 0.01 BTC eller mindre, vil være fristet til at købe mere, og der er selvfølgelig altid nye tegnebøger, der åbner hver måned.
Men ved at tage gennemsnittet kan vi fremhæve en gennemsnitlig værdi udtrykt i amerikanske dollars af indholdet af disse tegnebøger:
Da gennemsnittet af disse indskud er betinget af værdien af Bitcoins pris, for at bedst kunne estimere et "rækkevidde" af priser, hvor Bitcoin kunne gå, repræsenterer den røde stiplede linje den tiende percentil af deponerede US-dollar tegnebøger; mens den stiplede blå linje repræsenterer 90. percentilen. Dette "interval" giver os mulighed for at ramme, hvad hele kapitaliseringen af Bitcoin skal være over tid, baseret på den estimerede adoptionsrate for Bitcoin.
Dette skøn overvejer ikke flere faktorer, der kan gøre det meget klogt. For institutionelle investorer, der kommer ind på markedet, kan det gennemsnitlige beløb pr. Tegnebog gå meget højere end det blå bånd, der er identificeret i eksemplet.
Disse skøn skal naturligvis tages som et intellektuelt forsøg på at forstå dynamikken i Bitcoin og kan absolut ikke betragtes som et forslag eller råd på vegne af forfatterne.
Denne graf viser, at et mål om at nå en billion i kapitalisering eller $ 1 billioner er langt fra umuligt, især hvis interessen for Bitcoin fortsætter med at stige i de kommende måneder.
Lignende vækst anslås også af producenterne af regnbue-diagrammet:
Denne graf er meget nyttig, fordi den opsummerer den formodede vækstrate for Bitcoins værdi og dens bobletendens efter hver halvering.
Der er tydeligvis ingen garanti for, at Bitcoin fortsætter med at bevæge sig med denne logik, men det er vigtigt at bemærke, at det kunne gøre det for, at man også kan tage objektive, rimelige investeringsbeslutninger i henhold til disse antagelser.
Denne artikel er medforfatter af Ruggero Bertelli , Daniele Bernardi.
Denne artikel indeholder ikke investeringsrådgivning eller anbefalinger. Enhver investerings- og handelsbevægelse indebærer risiko, og læsere bør foretage deres egen forskning, når de træffer en beslutning. De synspunkter, tanker og meninger, der udtrykkes her, er forfatterne alene og afspejler ikke nødvendigvis Cointelegraphs synspunkter og meninger.
Ruggero Bertelli er professor i finansielle formidlere økonomi ved University of Siena. Han underviser i bankledelse, kreditrisikostyring og finansiel risikostyring. Bertelli er bestyrelsesmedlem i Euregio Minibond, en italiensk fond med speciale i regionale SMV-obligationer, og bestyrelsesmedlem og vicepræsident for den italienske bank Prader Bank. Han er også rådgiver for kapitalforvaltning, risikostyring og aktivallokering for institutionelle investorer. Som en adfærdsmæssig finansforsker er Bertelli involveret i nationale økonomiske uddannelsesprogrammer. I december 2020 offentliggjorde han La Collina dei Ciliegi, en bog om adfærdsmæssig finansiering og krisen på de finansielle markeder.
Daniele Bernardi er en serieentreprenør, der konstant søger efter innovation. Han er grundlægger af Diaman, en gruppe dedikeret til udvikling af rentable investeringsstrategier, der for nylig med succes udstedte PHI Token, en digital valuta med det formål at fusionere traditionel finansiering med kryptoaktiver. Bernardis arbejde er orienteret mod udvikling af matematiske modeller, hvilket forenkler investorers og familiekontorers beslutningsprocesser til risikoreduktion. Bernardi er også formand for investormagasinet Italia SRL og Diaman Tech SRL og er administrerende direktør for kapitalforvaltningsfirmaet Diaman Partners. Derudover er han leder af en krypto-hedgefond. Han er forfatter til Genesis of Crypto Assets, en bog om kryptoaktiver. Han blev anerkendt som en "opfinder" af Den Europæiske Patentmyndighed for sit europæiske og russiske patent relateret til mobilbetalingsfeltet.
Denne artikel er blevet sendt til World Finance Conference.
Kilde: https://cointelegraph.com/news/forecasting-bitcoin-price-using-quantitative-models-part-3
- 2020
- Vedtagelse
- rådgivning
- allokering
- artikel
- aktiv
- allokering af aktiver
- formueforvaltning
- Aktiver
- forfattere
- tilgængelighed
- Bank
- Bank
- BEDSTE
- Bitcoin
- Bitcoin Price
- Bloomberg
- board
- bestyrelsesmedlem
- Obligationer
- BTC
- købe
- Direktør
- formand
- Cointelegraph
- kommer
- indhold
- fortsæt
- fortsætter
- kredit
- krise
- afgrøde
- krypto
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Valuta
- data
- Efterspørgsel
- Udvikling
- digital
- digital valuta
- dollars
- Økonomi
- Uddannelse
- Entrepreneur
- skøn
- europæisk
- Udvekslinger
- Dyrke motion
- familie
- finansiere
- finansielle
- Firm
- Fornavn
- grundlægger
- funktion
- fond
- fremtiden
- Genesis
- godt
- varer
- gruppe
- Grow
- Vækst
- halvering
- hash
- hash rate
- link.
- Fremhæv
- HTTPS
- Innovation
- Institutionel
- Institutionelle investorer
- interesse
- investering
- Investorer
- involverede
- IT
- stor
- Line (linje)
- Making
- ledelse
- Marked
- Markeder
- Mobil
- mobile betalinger
- måned
- bevæge sig
- Udtalelser
- ordrer
- Andet
- patent
- betalinger
- Mennesker
- præsident
- pris
- Programmer
- kvantitativ
- læsere
- Rapporter
- forskning
- Risiko
- risikostyring
- Satoshi
- Satoshi Nakamoto
- Scale
- sælger
- forstand
- Series
- Simpelt
- So
- indsendt
- tech
- tid
- token
- Trading
- traditionel finans
- os
- universitet
- us
- værdi
- Vice President
- tegnebog
- Punge
- Hvad er
- WHO
- Arbejde
- world
- år
- år