Guld teknisk: en potentiel mindre korrigerende tilbagetrækning i spil, når FOMC væver

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

Guld (XAU/USD) har handlet i et stramt interval på 2% i de sidste to uger, efter at det udskrev en ny rekord på US$2,195 den 8. marts.
Den største risikobegivenhed for i dag vil være den seneste Fed FOMC's dot plot projektion på banen for dens Fed funds rate; en reduktion til to nedskæringer fra tre nedskæringer for 2024 kan ikke udelukkes.
Teknisk analyse tyder på potentiel kortsigtet svaghed i guld (XAU/USD).
Se den vigtigste kortsigtede modstand på 2,180 USD på guld (XAU/USD).

Dette er en opfølgende analyse af vores tidligere rapport, "Gold Technical: På nippet til et potentielt stort bullish-udbrud" offentliggjort den 4. marts 2024. Klik link. for en opsummering.

Prishandlingerne på guld (XAU/USD) har iscenesat det forventede bullish-udbrud og steget med +7.4 % for at udskrive et nyt, friskt rekord på 2,195 USD den 8. marts.

I de seneste to uger er prishandlingerne på guld (XAU/USD) begyndt at konsolidere sig forud for dagens store risikobegivenhed, den amerikanske centralbank, FOMC's pengepolitiske beslutningsresultat, seneste "dot plot projections" og Fed-formand Powell presse konference.

Det amerikanske pengepolitiske resultat vil sandsynligvis være en ikke-begivenhed, da markedsdeltagerne er blevet "styret" af den seneste række af Fed Speak samt en ikke-så blød inflationær tendens (februars CPI- og PCE-data) i USA til at prissætte i en uændret Fed funds-rente på 5.25%-5.50% for de 6^th på hinanden følgende møde som angivet af CME FedWatch-værktøjet med en 99% sandsynlighed for et sådant resultat.

Fed funds rate futures prissætter stadig i alt tre nedskæringer for 2024

Fig 1: Fed FOMC opfylder sandsynligheder pr. 20. marts 2024 (Kilde: CME FedWatch Tool, klik for at forstørre diagrammet)

Den største risiko vil være en ændring af dot-plot-fremskrivningen af den forventede bane for Fed funds-renten for 2024; i det tidligere punktplot, der blev frigivet under FOMC-mødet i december 2023, er der sat tre snit i, som nu er i overensstemmelse med markedsdeltagernes forventninger som prissat af CME FedWatch Tool. Det afspejler nu kun tre rentenedsættelser fra Fed før 2024 slutter, ned fra seks nedsættelser i starten af 2024.

Hvis de seneste Fed-embedsmænds medianfremskrivning af kursen for Fed Funds-renten for 2024 indikerer en reduktion til to nedsættelser fra tre (under markedets forventninger), hvilket igen kan udløse et yderligere potentielt opsving i den amerikanske 10-årige statsrente til at overgå niveauet på 4.3 pct.

Dette scenarie vil sandsynligvis være skadeligt for guld i det mindste på kort sigt, fordi alternativomkostningerne for at holde guld stiger, da det er "et nul-forrentende aktiv".

En mindre korrigerende tilbagetrækning kan være i spil for guld

Fig 2: Guld (XAU/USD) hovedtrend pr. 20. marts 2024 (Kilde: TradingView, klik for at forstørre diagrammet)

Fig 3: Guld (XAU/USD) kortsigtet trend pr. 20. marts 2024 (Kilde: TradingView, klik for at forstørre diagrammet)

Teknisk set udvikler prisudviklingen for guld (XAU/USD) sig stadig inden for en stor optrendfase, der er på plads siden den 28. september 2022-lav på 1,615 USD understøttet af en opadgående bane for guld/kobber-forholdet (se fig. 2).

I lyset af teknisk analyse bevæger prishandlinger af meget likvide omsættelige instrumenter sig ikke lodret op eller ned, men svinger inden for en trendfase.

På kort sigt er guld (XAU/USD) begyndt at blive "blødt" efter et hurtigt rally fra 23. februar til 8. marts, og prisbevægelser er blevet begrænset af en mindre faldende trendlinje i den seneste uge.

Derudover har time-RSI-momentumindikatoren netop iscenesat en bearish momentum-nedbrydning fra sin parallelt stigende støtte på 43-niveauet, hvilket oversættes til yderligere potentiel svaghed i prishandlingen (se fig. 3).

Se US$2,180 kortsigtet pivotal modstand for guld (XAU/USD), et brud under US$2,146 kortsigtet støtte kan se yderligere svaghed for at afsløre de næste mellemliggende støtte til US$2,125 og US$2,110 (også den opadskrånende 20) -dages glidende gennemsnit).

På bagsiden ugyldiggør en clearance over US$2,180 det korrigerende pull-back-scenarie for at kickstarte endnu en bullish impulsiv sekvens for den næste mellemmodstand til at komme ind på US$2,200/210 i det første trin.

Indholdet er kun til generel informationsformål. Det er ikke investeringsrådgivning eller en løsning at købe eller sælge værdipapirer. Udtalelser er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Business Information & Services, Inc. eller nogen af dets tilknyttede selskaber, datterselskaber, embedsmænd eller direktører. Hvis du gerne vil reproducere eller omdistribuere noget af indholdet, der findes på MarketPulse, en prisvindende forex-, råvare- og globale indeksanalyse og nyhedssidetjeneste produceret af OANDA Business Information & Services, Inc., bedes du gå til RSS-feedet eller kontakte os på info@marketpulse.com. Besøg https://www.marketpulse.com/ for at finde ud af mere om rytmen på de globale markeder. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

Baseret i Singapore er Kelvin Wong en veletableret senior global makrostrateg med over 15 års erfaring med handel og markedsundersøgelser af valuta, aktiemarkeder og råvarer.

Kelvin Wong er passioneret omkring at forbinde prikkerne på de finansielle markeder og dele perspektiver omkring handel og investering. Kelvin Wong er ekspert i at bruge en unik kombination af fundamentale og tekniske analyser, med speciale i Elliott Wave og fondsstrømspositionering, for at finde frem til vigtige reverseringsniveauer i den finansielle markeder.

Derudover har Kelvin i løbet af de sidste ti år gennemført adskillige markedsudsigter og handelsrelaterede seminarer samt kurser i teknisk analyse for tusindvis af detailhandlere.