Hvad er Tranchess? [Sponsoreret]

Tranchess med skaktema er en splinterny DeFi-protokol, der udvider forlokkelsen ved væskeindsats på Ethereum og BNB Chain. Men hvad tilbyder Tranchess, som ikke kan findes i Lido eller Rocket Pool? Ledetråden ligger i selve ordet, tranche, forstået i TradFi som en del af hovedfonden.

Og der er ikke noget mere tiltalende for både DeFi- og TradiFi-investorer end at have en anden risikotranche af den oprindelige fond baseret på deres foretrukne risikoniveau. Men før vi dykker ned i tranches og tranching, lad os først forstå værdien af ​​liquid staking.

Hvorfor DeFi-entusiaster elsker væskeindsats

Liquid staking blev født som en funktion af Ethereums låsemekanisme. Da Ethereum gik fra Proof of Work til en Proof of Stake-konsensusalgoritme, blev brugernes kapital den ressource, Ethereum-netværket bruger til at verificere hver transaktion. Dette er i skarp kontrast til Bitcoin-minearbejdere, som fortsætter med at bruge energikrævende ASIC-maskiner til at gøre det samme.

Ikke desto mindre forbliver disse midler låst, når først brugere satser deres ETH for at sikre Ethereum-netværket. Det vil sige i hvert fald indtil udgangen af ​​marts. Derefter forventes den længe ventede Shanghai-opgradering at gøre det muligt for ETH-aktører at trække både deres satsede ETH og det påløbne indsatsudbytte tilbage.

Liquid staking kom ind som en smart mekaniker til at få adgang til låst likviditet uden faktisk at unstaking fra Ethereum-netværket, hvilket i øjeblikket er umuligt. Sådanne protokoller tjener som mellemled:

• På vegne af stakers deponerer flydende indsatsprotokoller deres Ether i Beacon Chain for at sikre netværket og opnå indsatsudbytte.
• Til gengæld præger de flydende indsatspoletter, der svarer til værdien af ​​indskudte midler. F.eks. har det største satsede ETH-token fra Lido et "st"-præfiks, mens Tranchess' er repræsenteret af qETH.
• Som "fondsbefriere" er sådanne protokoller typisk knyttet til DeFis udlånsdApps og andre hjælpeprogrammer.
• Som kirsebæret på toppen hjælper flydende staking-protokoller med at decentralisere netværket ved at allokere ETH til forskellige node-operatører, i henhold til minimum 32 ETH.

Som følge heraf kan brugere, der drager fordel af flydende staking-protokoller, få deres kage og også spise den. De bidrager til at sikre Ethereum og tjener belønninger for at gøre det, mens de bruger satset ETH til andre DeFi-investeringer. Normalt indebærer dette at tilvejebringe likviditet til decentraliserede børser eller bruge de likvide staking tokens som sikkerhed for lån. 

Så man kan sige, at flydende staking tokens er derivater, der booster hele DeFi-økosystemet med yderligere likviditet, der ellers ville være låst bag Ethereums indsatsbarer.

Nu hvor vi har ryddet op i det, hvad bringer Tranchess til bordet?

Hovedtræk ved Tranchess Liquid Staking

Selv efter Ethereums Shanghai-opgradering vil der være behov for væskeindsats. Når alt kommer til alt, ville opgraderingen blot muliggøre udbetalinger, men brugerne ønsker måske ikke at gøre det. Mange DeFi-brugere vil stadig gerne deltage i Ethereum-økosystemet, mens de får deres satsede ETH frigivet i form af flydende tokens.

Tranchess-protokollen har været tilgængelig siden juni 2021, men begyndte for nylig at tilbyde flydende indsats, startende på BNB Chain i januar 2022 og derefter udvides til Ethereum i november 2022.

Ligesom Lido tilbyder Tranchess en baseline-likviditetsindsatstjeneste ved at præge flydende tokens svarende til mængden af ​​satset ETH på Ethereum og BNB på BNB-kæden. Til gengæld modtager de belønninger som proxy-validatorer. For eksempel, ved den første lancering af protokollen:

• Tranches mints 100 ETH som 100 qETH.
• Efterhånden som ETH's Proof of Stake-værdi vokser, vokser qETH's fair værdi også.
• Over tid bliver én qETH mere værd end én ETH.

"q" er en forkortelse for dronning som en reference til protokollens skaktema. Disse flydende tokens kan derefter bruges i dApps på tværs af Ethereum- og Binance-økosystemer.

Som en decentral protokol tilbyder Tranchess en likviditetspulje, hvor folk handler qETH for ETH. Da ETH-ækvivalenter ofte bruges som sikkerhed for lån, er de derfor typisk meget efterspurgte. Til gengæld kan qETH-indehavere tjene handelsgebyrer ved at levere likviditet på decentraliserede børser som Balancer, BiSwap eller PancakeSwap. 

Ud over qETH-tokens er ROOK og BISHOP de nye tranche-twists i Tranchess, som ikke er tilgængelige på andre flydende platforme.

Tranchemekanismen

Hvert qETH- og qBNB-token, der repræsenterer ejerskabet af ETH og BNB, kan bruges yderligere. I forlængelse af protokollens skaktema kan disse q flydende tokens opdeles i BISHOP og ROOK.

Håndtag ROOK

ROOK er rettet mod DeFi-investorer, der søger højrisikostrategier med højt afkast, da det involverer gearede lange positioner på ETH, BNB og BTC. I denne investeringsstrategi anvender brugere lånte midler til at købe ETH/BNB/BTC, idet de forventer, at deres priser vil stige. Forudsat at det sker, indkasserer de forskellen i pris mellem den oprindelige position og dens nu højere værdi.

Brug af BNB Rook på BNB Chain som et eksempel, repræsenteret som nRook, en BNB-leveret lang position, er ikke i nogen risiko for tvungen likvidation, hvilket normalt sker, når værdien af ​​sikkerheden går under likvidationstærsklen. Det skyldes, at Tranchess har implementeret en innovativ kombination af sin Rebalance-model samt TWAP-priser — tidsvægtet gennemsnitspris.

Tranchess bruger TWAP-metoden til at sænke risikoen for manipulation eller volatilitet ved at beregne aktivets pris over et specificeret tidsinterval. Dette kan variere fra et par minutter til flere timer. Så i stedet for at stole på diskrete spotmarkedspriser, stoler Tranchess på en gennemsnitspris aggregeret som referencepunkt for at beregne NAV for den gearede position.

Ud over TWAP anvender Tranches sin unikke auto-rebalanceringsmodel for at forhindre tvangslikvidationer. Rebalance-modellen holder brugere i Tranchess økosystem sikre mod flygtige bevægelser og opretholder en god balance mellem Bishop og Rook. Antallet af tokens, som hver bruger opbevarer, ændres efter hver rebalance, men den samlede aktivværdi forbliver konstant. 

Derudover bruger Tranchess veletablerede Chainlink-orakler til at modtage nøjagtige prisfeeds.

For at opretholde ROOKs gearede lange position skal der naturligvis være en effektiv finansieringsomkostning. Denne metrik måler omkostningerne ved lånte midler for at opretholde en gearet position i et bestemt tidsinterval.

ROOKs effektive finansieringsomkostninger er forankret af stablecoin-udlånsrenter på populære dApps som Forbindelse , Venus. Dette betyder, at omkostningerne ved at låne midler for at opretholde ROOK-positionen er baseret på den rente, der opkræves for at låne stablecoins på disse protokoller.

Til sidst deler ROOK dronningens tokens indsatsbelønninger.

Stabil BISKOP

I modsætning til ROOK anvender BISHOP-trancher (portioner) en mere konservativ investeringsstrategi for investorer med lavere risikovillighed. Som sådan er nBISHOP fuldt sikret og forankret til USD, hvilket gør det muligt for Tranchess-brugere at tjene renter ved at give likviditet til ROOKs gearede eksponering.

Dette gør BISHOP til et stablecoin-lignende produkt, støttet af ETH, BNB eller BTCB; tokenet modtaget som en rabat for at bruge CHESS. I lighed med ROOK deler BISHOP dronningens indsatsbelønninger.

Både ROOK og BISHOP kan købes med USDC stablecoins. 

SKAK Token

Ud over likviditetsindsats belønnes qETH-likviditetsudbydere med CHESS-tokens, Tranchess' oprindelige governance-token. CHESS-indehavere kan modtage en ugentlig rabat i form af alle underliggende aktiver, der er tilgængelige på kæden, på i alt 50 % af opkrævede gebyrer inden for Tranchess, eksklusive gasgebyrer. For eksempel på BNB-kæden kommer sådanne rabatter i BTCB, ETH, BNB og BUSD. I marts 2023 er der 115.3 millioner CHESS-poletter i omløb ud af en samlet forsyning på 300 millioner.

CHESS emissionsplan afgøres ugentligt ved afstemning.

SKAK-indehavere kan også stemme ugentligt på Alpha split mellem BISHOP og ROOK strategier. I Tranchess' originale design ville kun indehavere af QUEEN og ROOK tokens modtage Alpha-belønningen. Ikke desto mindre argumenterede fællesskabet for, at da BISHOP- og ROOK-tokens i det væsentlige er en del af QUEEN-tokens, har BISHOP-tokens-indehavere, ligesom ROOK-indehavere, givet likviditet til den satsede BNB/ETH og burde dele Alpha-indtjening. Efter et styringsforslag tilføjede udviklerteamet en ugentlig styringsafstemning, som giver veCHESS-indehavere mulighed for at stemme og bestemme den specifikke fordeling af Alpha-indtjening mellem BISHOP og ROOK.

Ikke desto mindre, med de ekstra lag af ROOK og BISHOP gambits, stemmer CHESS-indehavere om Alpha-splittelsen - hvilken procentdel af indsatsbelønninger der skal uddeles til enten. 

Tranchess giver DeFi-brugere ekstra fleksibilitet

Som konklusion, sideløbende med baseline væskeindsats via q (eller QUEEN) tokens for enten Ethereum eller BNB Chain, tilbyder Tranchess ekstra fleksibilitet via ROOKs gearede eksponering og BISHOPs højudbytte landbrug.

CHESS-styringstokenet giver yderligere incitamenter til at deltage i protokollen. Samlet set kan denne DeFi-protokol opsummeres som følger:

• Optjen indsatsbelønninger ved at indbetale ETH/BNB og få qETH og qBNB til gengæld.
• Brug qETH og qBNB på en lang række dApps, da brugernes likviditet frigøres.
• Indsats BISHOP eller ROOK for at tjene CHESS-styringstokens.
• Engager dig i højrisiko, højbelønningsfinansieret eksponering ved hjælp af ROOK uden tvangslikvidationer og lave finansieringsgebyrer.
• Brug den konservative BISHOP-strategi til at optjene udlån til ROOK.

Understøttet af de to topkæder efter markedsandel, Ethereum og BNB Chain (BSC kører oven på BNB), er Tranchess klar til at dække 71 % af DeFi-økosystemet. Som en ny protokol giver dette Tranchess et solidt forspring, mens det giver brugerne flere måder at sætte deres kryptomidler på.

Bemærk: Denne forklaring blev sponsoreret af Tranchess

Seriens ansvarsfraskrivelse:

Denne serieartikel er kun beregnet til generel vejledning og informationsformål for begyndere, der deltager i kryptovalutaer og DeFi. Indholdet af denne artikel skal ikke opfattes som juridisk, forretningsmæssig, investerings- eller skatterådgivning. Du bør rådføre dig med dine rådgivere for alle juridiske, forretningsmæssige, investerings- og skattemæssige implikationer og rådgivning. Defiant er ikke ansvarlig for eventuelle tabte midler. Brug venligst din bedste dømmekraft og udfør due diligence, før du interagerer med smarte kontrakter.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. Adgang her.
• Kilde: https://thedefiant.io/what-is-tranchess/