Hvad er USDC?

En trin-for-trin guide til en af ​​DeFis vigtigste stabile mønter

USD Coin (USDC) er en stabil mønt, der kæmper om markedets overherredømme med Tether, det nr. 1 af sådanne tilbud med hensyn til markedsværdi. 

Begge stablecoins er afhængige af centraliseret styring og udstedelse for at fastholde deres bindinger til den amerikanske dollar, så DeFi decentraliserede applikationer, eller dApps, kan fungere uden at være underlagt volatilitet, der regelmæssigt ryster kryptmarkedet.

Disse protokoller deponerer deres reserver i traditionelle banker, så en USDC på et blockchain-netværk kan indløses for $1. Som følge heraf er en centraliseret stablecoin som USDC modstandsdygtig over for ekstreme markedsforhold. Kan USDC med tiden blive nr. 1 stablecoin?

Hvorfor har vi brug for Stablecoins?

Der er to nøglefaktorer, der bestemmer prisen på hvert aktiv:

• Udbud og efterspørgsel
• Aktivets knaphed - jo færre enheder, jo højere er prisen generelt set.

Tre ud af top 10 kryptovalutaer efter markedsværdi er stablecoins. 

Hvad er USD Coin (USDC)?

USDC stablecoin blev oprindeligt lanceret på Ethereum blockchain som et ERC-20 token. Dette er en smart kontraktskabelon til at skabe digitale aktiver, uanset om de er stablecoins eller kryptovalutaer.

I tilfælde af USDC er den smarte kontrakt ansvarlig for at opretholde sin værdi i forhold til dollaren på en-til-en-basis. Dette kaldes en PEG. Derfor er én USDC værd $1.

Du kan bruge Etherscans USD Coin tracker for at se USDC smart-kontrakten, og den sporer alle USDC-indehavere, overførsler og det samlede udbud på Ethereum.

Hvordan bruges USDC?

Siden den første lancering på Ethereum er USDC blevet integreret i otte andre blockchain-netværk:

• Algorand (NOGET)
• Lavine (AVAX)
• flow (FLOW)
• Hedera (HBAR)
• Polygon (MATIC)[brokoblet]
• Venstre (VENSTRE)
• Stellar (XLM)
• TRON (TRX)

Fordi hvert blockchain-netværk bruger forskellige smarte kontraktformater, skal afsendelse af USDC styres omhyggeligt. For eksempel, hvis man skulle konvertere dollars til USDC på Binance og sende det med det minimale overførselsgebyr som muligt, ville de højst sandsynligt vælge TRX-netværket.

TRON har udviklet et friktionsløst, grænseløst og øjeblikkeligt globalt betalingssystem. For at modtage pengene skal modtageren give afsenderen en TRX-netværksadresse, markeret som TRC-20 aktiv i stedet for ERC-20.

På grund af stablecoin-effektivitet og ubetydelige gebyrer anvender mange brugere USDC eller USDT til at foretage internationale betalinger i stedet for traditionelle udbydere som PayPal eller Stripe. 

Selvom man skulle konvertere USDC tilbage til USD på Binance/Coinbase og derefter trække disse penge til en tilknyttet bankkonto, er de tilhørende gebyrer ofte lavere end at sende dollars direkte.

Ligeledes er det næsten øjeblikkeligt at sende stablecoins gennem højtydende blockchains sammenlignet med et besværligt og sneglelignende wire/SWIFT-system. Ud over internationale betalinger er USDC grundpillen i decentraliseret finansiering (DeFi). Alle udlåns- og låntagnings-dApps drager fordel af USDC-prisstabilitet for sikkerheder.

I 2022 steg USDC's samlede stablecoin-markedsandel til 30% og mere end $50 mia. i markedsværdi. I januar 2020 havde USDC en markedsandel på 7 %. 

Hvem udsteder USD Coin (USDC)?

Coinbase og Circle administrerer USDC i et konsortium. Mens Coinbase er den største cryptocurrency-børs i USA, er Circle en tæt afholdt finansiel teknologivirksomhed.

Circle er licenseret af regulatorer ligesom s PayPal, Apple Pay eller Stripe. Det er underlagt statslig kontrol, revisioner og tilsyn.

Ud over at blive årligt revideret af Securities and Exchange Commission (SEC), hyrede Circle revisionsfirmaet Grant Thornton til at frigive månedlige USDC reserveattester. Baseret på disse rapporter er USDC fuldt bakket op med kontanter (US-dollars) og kortfristede amerikanske statsobligationer.

Reserverne er designet til at fremme tilliden til, at USDC stablecoins ikke vil de-pege under volatile markedsforhold.

Faktisk, under det store markedskrak i maj 2022, vaklede USDC's peg ikke ud over en værdi på $0.998. Fordi USDC er meget efterspurgt som et pålideligt digitalt aktiv, går dets binding ofte over dollaren til $1.0002 pr. USDC.

Kan regeringen forbyde dApps ved at kontrollere USDC?

Mens centraliserede stablecoins som USDC tilbyder reguleret gennemsigtighed og investors fred i sindet, er de også underlagt regeringens jurisdiktion. Da det amerikanske finansministerium blokerede Tornado Cash ved at sætte det på en sanktion N-liste, gjorde det det finansielle privatliv dApp radioaktivt.

Cirkel CEO Jeremy Allaire forklarede at han ikke havde andet valg end at rette sig efter, medmindre han stod til en 30 års fængsel. Dette betyder, at den amerikanske regering kan blokere enhver open source-protokol og stoppe stablecoin-strømmene til den ved at forbyde tilhørende tegnebogsadresser og indefryse penge.

Ikke desto mindre gælder dette for alle centraliserede stablecoins, der bruger banker som depoter af stablecoin-reserver. Eksempelvis har Tether forbudt ti gange flere tegnebøger og frosset flere penge end Circles USDC.

Det er derfor, der er meget forskning i at udvikle algoritmiske stablecoins, der er fuldstændig decentraliserede. Med et sådant aktiv ville ingen institution have kontrol over stablecoin-depot eller udstedelse. Desværre kollapser algoritmiske stablecoins, da de er knyttet til flygtige kryptoaktiver, ofte under ekstreme markedsforhold.

Dette skete ikke kun for Terra's UST i maj 2022, men også for DEI (DEI) fra Deus Finance, Fantom USD (fUSD) og Neutrino (USDN) algoritmiske stablecoins. Som følge heraf bør decentraliseret finansiering (DeFi) tages med et gran salt, da den i høj grad er afhængig af centraliserede stablecoins.

Seriens ansvarsfraskrivelse:

Denne serieartikel er kun beregnet til generel vejledning og informationsformål for begyndere, der deltager i kryptovalutaer og DeFi. Indholdet af denne artikel skal ikke opfattes som juridisk, forretningsmæssig, investerings- eller skatterådgivning. Du bør rådføre dig med dine rådgivere for alle juridiske, forretningsmæssige, investerings- og skattemæssige implikationer og rådgivning. Defiant er ikke ansvarlig for eventuelle tabte midler. Brug venligst din bedste dømmekraft og udfør due diligence, før du interagerer med smarte kontrakter.