Circle, en af blockchains største og mest respekterede virksomheder, er går offentligt på New York Stock Exchange.
Det sker gennem en Spac i stedet for en IPO: på almindeligt engelsk betyder det, at Circle vil fusionere med Concord Acquisition Corp., et andet selskab, der allerede er børsnoteret. Dette er en populær måde for teknologivirksomheder at "gå offentligt" uden at skulle gå igennem rigamarole af en børsnotering. (Smarte investorer kan også komme tidligt ind.)
Hvad det betyder for blockchain -investorer du kan købe Circle -aktier nu, under tickeren CND. Bemærk, at du ikke er det teknisk set købe cirkelaktier, indtil fusionen sker (hvilket er anslået for 4. kvartal 2021). På det tidspunkt, under forudsætning af at fusionen gennemføres, konverterer din CND til CRCL og bliver omformuleret i overensstemmelse hermed.
I denne brief forklarer jeg, hvad Circle gør, hvorfor du måske vil investere nu, og hvorfor du måske vil vente. Jeg vil også diskutere hjemmelavet investeringsscenarie for Circle, der gør det særligt interessant for blockchain -investorer. (Fuldstændig oplysning: vores moderselskab Media Shower tæller Circle som en klient.)
Internet af værdi
Da vi interviewede Jeremy Allaire, Circles CEO, til vores casestudie i Blockchain succeshistorier, han sammenlignede den digitale bevægelse af penge med den digitale informationsbevægelse. Ligesom Internettet gjorde det lettere end nogensinde at dele digital information, ville den næste iteration af Internettet gøre det lettere at dele digital værdi.
Dette klikkede for mig. Det virkede faktisk lidt indlysende, hvis du tænkte på penge som et produkt. Hvis du kunne tjene penge på et bedre produkt - hurtigere, billigere, lettere at sende - så ville flere begynde at bruge dit produkt. (Selvfølgelig kontrollerer regeringen "produktet", hvilket gør tingene vanskelige. Mere om det herunder.)
I dag er Circles primære produkt USDC, den "digitale dollar", der understøttes af amerikanske dollars. Hvis du er ny på pladsen, er USDC en stablecoin, hvilket betyder, at den holder sin værdi over tid (i modsætning til digitale valutaer som bitcoin, som er vildt volatile).
Du lægger en amerikansk dollar ind, du får en USDC. Enkel. Øjeblikkelig. Gratis.
Med din USDC kan du nu deltage i den nye digitale økonomi i kryptokurver. Du kan nu bytte din USDC til BTC eller ETH. Du kan gemme din USDC i DeFi -platforme og tjene "yield" (som renter). Tænk på USDC som en "on-ramp" eller en "bro" mellem den traditionelle økonomi og den digitale økonomi. Og det virker: næsten $ 850 milliarder USDC er blevet overført frem og tilbage.
USDC er designet til altid at holde sin pris over for dollaren, og det har gjort dette bemærkelsesværdigt godt, især da mængden af USDC er steget. Og øg den: der var omkring $ 4 milliarder USDC i begyndelsen af 2021; i dag er der over 25 milliarder dollars. (Aktuel statistik her.)
Stablecoins spiller en vigtig rolle i den digitale økonomi. For eksempel har handlere, der flytter penge mellem kryptokurver, et sted at gemme deres penge mellem handler. Indbetaling af bitcoin tilbage i dollars er langsom og dyr; USDC giver en stabil værdilagring inden for den digitale økonomi: en havn i ro i et stormfuldt hav. Derfor er USDC vokset så hurtigt.
I modsætning til nogle andre stablecoins støttes en USDC af en amerikansk dollar. Sådan tjener Circle penge: de er i stand til at optjene renter på indskuddene, hvilket gør virksomheden lidt som en bank.
På andre måder ligner Circle dog mere et tech -selskab end en bank. Det tjener også penge gennem en række værktøjer og API'er, som virksomheder kan bruge til at bygge USDC -funktionalitet ind i deres egne finansielle systemer, hvor Circle tjener transaktionsgebyrer. For eksempel:
- Hvis du vil betale leverandører i krypto, kan du bruge Circles værktøjer til at “skifte” frem og tilbage mellem traditionelle og digitale dollars.
- Hvis du vil investere en del af din virksomhedskasse i krypto (f.eks Tesla køber bitcoin), kan du bruge Circles værktøjer som en “on-ramp” og “off-ramp” mellem traditionelle og digitale investeringer.
- Hvis du vil tilbyde DeFi-produkter til kunder, kan du bruge Circles værktøjer-drevet af USDC-til at oprette hvidmærkede versioner af f.eks. Forbindelse.
Hvis du som investor tror, at denne bevægelse mod digitale penge er den måde, verden bøjer på, så er Circle et kig værd.
Hvorfor du måske vil investere
Erfaren ledelse. Circle ledes af Jeremy Allaire, en seriel iværksætter med en track record for succes: først med softwarefirma Allaire Corporation (som blev offentliggjort i 1999), derefter med online video -platform Brightcove (som blev offentliggjort i 2012). Udover Allaire har Circle investeret stort i sit ledelsesteam, delvist finansieret af en privat investeringsrunde på 440 millioner dollars i maj (!).
Langdistanceoplevelse. Circle blev grundlagt i 2013, hvilket i kryptoår ligner den paleozoiske æra. Mens Circle tilbragte år med at vandre i vildmarken (på et tidspunkt havde de en Venmo-lignende forbrugerbetalingsapp; på et andet tidspunkt ejede de kryptobørsen Poloniex), men de har et ukvalificeret hit på hænderne med USDC.
Lovgivningsarbejde. Fra begyndelsen besluttede Circle at arbejde inden for systemet i stedet for uden for systemet (evolution, ikke revolution). For eksempel gik virksomheden stat-til-stat og ansøgte om pengeoverførselslicenser. Det var det første selskab, der modtog New Yorks berygtede vanskelige BitLicense. Dette er hårdt og utaknemmeligt arbejde, men i dag er Circle det mest licenserede firma i branchen.
Et selskab på 4.5 milliarder dollars. Den nuværende aftale værdsætter virksomheden til $ 4.5 milliarder, hvilket betyder, at det vil have masser af kontanter (både traditionelle og digitale) til at drive virksomheden fremad. Virksomheden planlægger faktisk en massiv vækst (og rimelige udgifter), som det er skitseret i sit investorpræsentation. Hvis du tror, at Circle har et forspring, vil denne krigskiste gøre det endnu sværere for konkurrenterne at indhente.
Forretningsmodellen. Igen sætter du amerikanske dollars ind på din Circle -konto, og Circle får brug for disse dollars. I modsætning til så mange kryptoprojekter, der stort set leger med virtuel valuta (dvs. sjove penge), har Circle brug af rigtige amerikanske dollars, som en bank. Igen: det er meget mere end en bank, hvilket gør det svært at forestille sig, hvordan traditionelle banker nogensinde vil indhente.
Hvorfor du måske vil vente og se
Finans. Det Investorpræsentation er let på økonomiske detaljer. I modsætning til Coinbases seneste IPO -arkivering, som angav de seneste års historisk vækst, deler Circle kun anslået 2021-2023-tal, som grundlæggende er fremskrivninger. Mens 2021 -tallene formodentlig er baseret på et halvt års faktiske resultater, skal en investor tage fremtidige økonomiske fremskrivninger med et stort gran salt. (Ingen ved.)
Priser. Igen kan du i øjeblikket købe aktier under ticker CND. Men undgå fristelsen til at sige: ”Coinbase handler for over $ 200, CND er omkring $ 10 ... til månen baby! " SPAC fungerer ikke sådan. I stedet handler de generelt omkring $ 10, og konverteres derefter til den tilsvarende mængde CRCL, hvis handlen går igennem (se hvordan SPAC'er fungerer). Du vil måske vente på bedre prisoplysninger.
Regulering. Federal Reserve -formand Jerome Powell fortalte House Financial Services Committee i denne uge, at stablecoins - og deres mangel på regulering - er en bekymring for Fed. "Spørgsmålet er virkelig stablecoins," sagde han. "De vokser utrolig hurtigt, men uden passende regulering." Hvis Fed ville komme ind med hårdhændet regulering, kan det betyde problemer for Circle.
På den anden side kan det være en mulighed.
Home-Run investeringsscenariet
Powell sagde videre: "Du ville ikke have brug for kryptokurver, hvis du havde en digital amerikansk valuta." Lad det udsagn synke ind.
Dette er måske den klareste signal endnu at USA (endelig) seriøst tænker over sin egen Central Bank Digital Currency (CBDC), hvilket i høj grad kan begrænse Circles ambitioner. (Hvis du har valget mellem en statligt udstedt stablecoin og en privatudstedt stablecoin, vil du sandsynligvis gå med regeringens.)
På den anden side er USA so langt bagefter Kina i udviklingen af et CBDC, som det er svært at forestille sig, hvordan det kan indhente. Kina begyndte at udvikle digitale valutaer i 2014, hvilket i kryptoår ligner den mesozoiske æra. Det er meget usandsynligt, at USA kan udvikle sin egen CBDC -teknologi i betragtning af den enorme forspring fra en af sine største rivaler. (Plus, regeringen er ikke kendt for sin teknologiske viden: husk mislykket udrulning af Healthcare.gov?)
Efterhånden som de "digitale valuta krige" bliver varmere, vil en sandsynlig mulighed for USA simpelthen være at indgå partnerskab med et privat firma, der allerede har udviklet teknologien. (Tænke over spektrumauktioner, hvor regeringen sælger frekvenser til private virksomheder til brug for telekommunikation. Regeringen bygger ikke selve telekommunikationsselskaberne ud; det styrer bare rammerne.)
Hvis den amerikanske regering skulle skabe en ramme (dvs. regler) for stablecoins, så lad offentlige virksomheder oprette det "dollar" produkt i digital dollar, gæt på hvilket selskab der er positioneret til at tage føringen?
Cirkel.
Det er rigtigt, at Tether er #1 -stablecoin efter markedsværdi, men den første linje af Tether's Wikipedia -post siger alt: "Tether er en kontroversiel kryptokurrency." Nogle har stillet spørgsmålstegn ved, om Tether virkelig besidder de dollarreserver, det hævder, sammen med andre lammende kontroverser link.. Alt er muligt, men det er svært at se den amerikanske regering binde sig til Tether.
At opsummere:
- Scenario #1: USA udvikler sit eget CBDC. Sandsynligvis dårligt for Circle, fordi det er svært at konkurrere med statens penge. (Selvom Circle kunne dreje sig om at stille sine værktøjer til rådighed for den nye regering-sponsorerede digitale dollar.)
- Scenario #2: USA samarbejder med private virksomheder om at udvikle en CBDC. Sandsynligvis fantastisk til Circle, fordi de er den mest sandsynlige kandidat til at få det til at ske i stor skala. (Selvom det ikke er den eneste kandidat.)
Andre scenarier er selvfølgelig mulige, men jeg anser Scenario #2 for sandsynligt. "Sandsynligvis" betyder ikke "en udført aftale": der er en lang række tilbage at hakke. Men hvis Scenario #2 sker, bliver Circle en hjemmelavet investering i alderen. Tænk på ikke kun at have en regeringskontrakt, men at have en regeringskontrakt til køre regeringens penge. Fantastisk arbejde, hvis du kan få det.
For mig er Circle en lovende investering på begge måder: Jeg tror, at blockchain er penges fremtid, stablecoins er blockchains infrastruktur, og Circle har den mest velrenommerede stablecoin. Hvis den amerikanske regering på en eller anden måde ville udnytte USDC til en CBDC, så er det en hjemmelavet investering, og jeg ville satse stort på virksomheden.
Min personlige beslutning er altså at købe lidt nu og se, hvordan tingene udvikler sig på CBDC -fronten for potentielt at købe meget mere senere. Til sidst kan det hele komme i fuld cirkel.
Kilde: https://www.bitcoinmarketjournal.com/how-to-invest-in-circle-stock/
- Konto
- erhvervelse
- Alle
- Amazon
- API'er
- app
- omkring
- Bank
- Banker
- Største
- Billion
- Bit
- Bitcoin
- blockchain
- BTC
- bygge
- virksomhed
- købe
- Købe
- casestudie
- Kontanter
- brydning
- CBDCA
- Centralbank
- centralbank digital valuta
- Direktør
- formand
- Kina
- Circle
- fordringer
- tættere
- CNBC
- Virksomheder
- selskab
- konkurrenter
- forbruger
- kontrakt
- krop
- krypto
- krypto udveksling
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- valutaer
- Valuta
- Nuværende
- Kunder
- deal
- Defi
- udvikle
- digital
- digitale valutaer
- digital valuta
- digital dollar
- Digitale økonomi
- Digitale penge
- Dollar
- dollars
- Tidligt
- økonomi
- Engelsk
- Entrepreneur
- ETH
- evolution
- udveksling
- FAST
- Fed
- Gebyrer
- Endelig
- finansielle
- finansielle tjenesteydelser
- Fornavn
- Videresend
- Framework
- Gratis
- Brændstof
- fuld
- finansierede
- sjovt
- fremtiden
- Penge fremtid
- Regering
- stor
- Dyrkning
- Vækst
- hoved
- sundhedspleje
- hold
- hus
- Hvordan
- How To
- HTTPS
- Indkomst
- Forøg
- industrien
- oplysninger
- Infrastruktur
- interesse
- Internet
- investering
- Investeringer
- investor
- Investorer
- IPO
- IT
- føre
- Led
- Leverage
- licenser
- lys
- Line (linje)
- logo
- Lang
- Making
- ledelse
- Marked
- Market Cap
- Medier
- million
- penge
- Moon
- New York
- New York Stock Exchange
- New Yorks
- numre
- ocean
- tilbyde
- online
- Opportunity
- Option
- Andet
- partner
- partnere
- Betal
- betalinger
- Mennesker
- Pivot
- planlægning
- perron
- Platforme
- Masser
- poloniex
- Populær
- pris
- private
- Produkt
- Produkter
- projekter
- offentlige
- resumé
- Regulering
- regler
- Resultater
- indtægter
- Scale
- SEK
- Tjenester
- Del
- Aktier
- Simpelt
- Smart
- So
- Software
- Space
- udgifterne
- stablecoin
- Stablecoins
- starte
- påbegyndt
- Statement
- statistik
- bestand
- butik
- Studere
- succes
- systemet
- Systemer
- tech
- Teknologier
- telekommunikation
- Tether
- Tænker
- tid
- spor
- handle
- Traders
- handler
- Trading
- transaktion
- os
- Amerikanske regering
- USDC
- værdi
- leverandører
- video
- Virtual
- virtuel valuta
- vente
- krig
- Ur
- uge
- WHO
- Wikipedia
- inden for
- Arbejde
- virker
- world
- værd
- Yahoo
- år
- år