Vi introducerer Cointime Economics, en ny ramme til analyse af Bitcoin-økonomien. Det relaterer begreberne tid og udbud for at udlede dynamiske målinger af Bitcoins økonomiske aktivitet, som tegner sig for både udbuds- og efterspørgselskræfter.
I den store verden af on-chain data kan det være en skræmmende opgave at forstå Bitcoins indviklede økonomiske dynamik. Traditionelle on-chain metoder fokuserer på observationer vedr UTXO'er (ubrugte transaktionsoutput), som kræver antagelser og heuristik for at bestemme, om en mønt er aktiv, sovende eller tabt.
Her introducerer vi en ny ramme, Cointime Economics, som vi mener er en game-changer, der tilbyder et frisk perspektiv på Bitcoins økonomiske tilstand. Cointime Economics er udviklet i et fælles samarbejde mellem ARK Invest (Del I) og Glassnode (Part II).
Lad os dykke dybt ned i denne nye og nye tilgang.
Et frisk perspektiv: Re-evaluering af realiseret værdi
I hjertet af on-chain analyse ligger prisstempling og tidsstempling af UTXO'er. Det er en metode, hvor hver UTXO tildeles en USD-pris og et tidsstempel på tidspunktet for oprettelse og ødelæggelse. Et godt eksempel er Realized Price, en af de vigtigste UTXO-afledte prismodeller. Denne metrik tegner et billede af den gennemsnitlige anskaffelsespris (omkostningsgrundlag) for investorer, målt ved sidste gang, hver mønt blev handlet på kæden. Selvom denne tilgang har sine fordele, møder den tre centrale udfordringer:
- Ikke alle mønter har handlet til en meningsfuld pris, men vi inkluderer dem alle i beregningen (realiseret loft divideret med cirkulerende udbud).
- Mange mønter går tabt og vil derfor aldrig handle igen. Således vil økonomiske beregninger, der betragter dem som 'aktive', afvige fra de økonomiske realiteter.
- Den enorme urealiserede fortjeneste, der opbevares inden for disse tabte mønter, kan opveje de urealiserede tab, som den mere aktive investorbase bærer, og skjuler de økonomiske realiteter.
Essensen af Cointime Economics
Cointime Economics introducerer en forenklet ramme for effektivt at udelukke virkningen af tabt forsyning og forstærke den økonomiske indvirkning på den virkelig aktive forsyning. I stedet for at anvende proprietære heuristik og antagelser om tilstanden af UTXO'er, bruger Cointime Economics enkle og nemme at måle input til at bifukere forsyningen i aktive og hvælvede regioner.
Uforanderlige input-metrikker som blokhøjde, møntblokke ødelagt og oprettet og møntblokke ødelagt bliver fokuspunkterne. Dette resulterer i en robust og beregningseffektiv metode til at analysere Bitcoin-økonomien og sikrer ensartede resultater på tværs af alle dataudbydere.
UTXO vs. Cointime: Et sammenlignende blik
Mens UTXO-baseret analyse nulstiller på individuelle transaktionsoutput og kræver omfattende datasæt, tager Cointime Analysis en anden vej. Ved at bruge en ny måling af tid som den primære regningsenhed, møntblokken, udleder den et klart makroperspektiv af Bitcoins økonomiske dynamik.
Denne ramme giver mulighed for mere nøjagtig analyse af virkningerne af udbudsfortynding og investoradfærd, opnået ved at diskontere indflydelsen fra ikke-økonomiske, mistede eller længe hvilende mønter.
Afkodning af primitiver
I Cointime Economics kan møntblokke skifte mellem tre tilstande: Oprettet, ødelagt eller gemt. Hver ny blok tilføjet til Bitcoin-økonomien genererer yderligere møntblokke, kaldet Coinblocks Created (CBC). På den anden side fører handlingen med at bruge akkumulerede møntblokke inden for UTXO'er til deres ødelæggelse, passende navngivet Coinblocks Destroyed (CBD). På en makroskala er netværkets aggregerede tilstand defineret af Liveliness og Vaultedness, der beskriver henholdsvis den relative aktivitet og inaktivitet af forsyningen.
Et indblik i forsyningsdynamikken
Ved at opdele netværket i binære økonomisk aktive og inaktive komponenter introducerer vi Active og Vaulted Supply-regioner. Disse målinger bliver de ideelle referencepunkter for økonomiske beregninger. For eksempel er det usandsynligt, at nyudstedelse vil udvande tabte mønter, men det vil gøre det for mønter, som ejes af aktive investorer. Dette åbner igen muligheder for at udvikle overlegne mål for økonomisk aktivitet som inflationsrater, stigningsrater og stock-to-flow-forhold, der tegner sig for både udbud og efterspørgsel.
Søger centret – Det sande omkostningsgrundlag for Bitcoin
Det er en udbredt opfattelse inden for kædeanalyse, at den realiserede pris er den gennemsnitlige anskaffelsespris for Bitcoin. Gennem linsen af Cointime Economics demonstrerer vi, at den realiserede pris faktisk undervurderer dette niveau.
Dette skyldes de enorme urealiserede overskud inden for tabt og inaktiv forsyning, som opvejer tabene hos aktive investorer. Vi foreslår en ny suite af prismodeller, hvoraf den ene har en langsigtet middelværdi og median meget tæt på én. Dette tyder på, at det er en ideel kandidat til at måle det gennemsnitlige investoromkostningsgrundlag og markedsmiddeltilbageførsel.
I Konklusion
Cointime Economics er ikke blot endnu et analytisk værktøj; det er et paradigmeskift i forståelsen af Bitcoins økonomiske landskab. Ved at fokusere på møntblokke og deres indviklede dans mellem skabelse, ødelæggelse og opbevaring giver denne ramme uvurderlig indsigt i hjertet af Bitcoin-økosystemet.
Mens Bitcoin-verdenen fortsætter med at udvikle sig, skiller Cointime Economics sig ud som et fyrtårn, der leder både entusiaster og eksperter gennem den indviklede labyrint af Bitcoins økonomiske dynamik.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk dig selv. Adgang her.
- PlatoAiStream. Web3 intelligens. Viden forstærket. Adgang her.
- PlatoESG. Automotive/elbiler, Kulstof, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Affaldshåndtering. Adgang her.
- PlatoHealth. Bioteknologiske og kliniske forsøgs intelligens. Adgang her.
- ChartPrime. Løft dit handelsspil med ChartPrime. Adgang her.
- BlockOffsets. Modernisering af miljømæssig offset-ejerskab. Adgang her.
- Kilde: https://insights.glassnode.com/introducing-cointime-economics/
- :har
- :er
- :ikke
- :hvor
- $OP
- 20
- 2000
- a
- Om
- Konto
- Akkumuleret
- præcis
- opnået
- erhvervelse
- tværs
- Lov
- aktiv
- aktivitet
- faktisk
- tilføjet
- Yderligere
- igen
- mod
- aggregat
- ens
- Alle
- tillader
- an
- Analyserer
- analyse
- Analytisk
- ,
- En anden
- Anvendelse
- tilgang
- ER
- Ark
- ark investere
- AS
- tildelt
- antagelser
- At
- gennemsnit
- bund
- baseret
- grundlag
- BE
- beacon
- bliver
- adfærd
- Tro
- troede
- mellem
- Bitcoin
- Bitcoin verden
- Bitcoins
- Bloker
- både
- Breaking
- men
- by
- beregninger
- CAN
- kandidat
- kasket
- gennemføres
- CBD
- center
- udfordringer
- cirkulerende
- klar
- Luk
- Coin
- Mønter
- samarbejde
- kommer
- komponenter
- begreber
- Overvejer
- konsekvent
- fortsætter
- Koste
- omkostningsgrundlag
- oprettet
- skabelse
- dans
- data
- datasæt
- dyb
- definerede
- Efterspørgsel
- demonstrere
- Afledt
- ødelagt
- Bestem
- udvikle
- udviklet
- forskellige
- fortynding
- Rabat
- Divided
- do
- ned
- grund
- dynamisk
- dynamik
- hver
- let
- Økonomisk
- økonomiske virkninger
- Økonomi
- økonomi
- økosystem
- effektiv
- effektivt
- sikrer
- entusiaster
- Essensen
- Hver
- udvikle sig
- eksempel
- eksperter
- omfattende
- felt
- Fokus
- fokusering
- Til
- Til investorer
- Forces
- Framework
- frisk
- fra
- game-changer
- genererer
- Glassnode
- glimt
- stor
- hånd
- Hjerte
- Held
- Men
- HTTPS
- ideal
- KIMOs Succeshistorier
- Påvirkninger
- vigtigt
- in
- inaktive
- omfatter
- individuel
- inflation
- Inflationsrater
- indflydelse
- indgang
- indgange
- indsigt
- ind
- indføre
- Introducerer
- indføre
- uvurderlig
- Invest
- investor
- investoromkostningsgrundlag
- Investorer
- udstedelse
- IT
- ITS
- fælles
- jpg
- lige
- Nøgle
- landskab
- Efternavn
- Leads
- Niveau
- ligger
- ligesom
- leve
- livlighed
- Lang
- tab
- tabte
- Makro
- Marked
- betyde
- Gennemsnitlig tilbagevenden
- meningsfuld
- måle
- måling
- foranstaltninger
- måling
- fortjenester
- metode
- metoder
- metrisk
- Metrics
- modeller
- mere
- mest
- Som hedder
- netværk
- aldrig
- Ny
- roman
- of
- tilbyde
- Tilbud
- offset
- forskydninger
- on
- On-Chain
- On-chain analyse
- data på kæden
- ONE
- åbner
- Muligheder
- or
- Andet
- ud
- paradigme
- perspektiv
- billede
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatoData
- Punkt
- punkter
- pris
- prissætning
- primære
- Profit
- overskud
- foreslå
- proprietære
- udbydere
- priser
- hellere
- gik op for
- realiseret pris
- regioner
- relative
- kræver
- Kræver
- henholdsvis
- Resultater
- robust
- R
- s
- Scale
- skifte
- Simpelt
- forenklet
- udgifterne
- står
- Tilstand
- Stater
- opbevaring
- opbevaret
- foreslår
- suite
- overlegen
- forsyne
- Udbud og efterspørgsel
- tager
- Opgaver
- semester
- end
- at
- Staten
- deres
- Them
- derfor
- Disse
- denne
- tre
- Gennem
- Dermed
- tid
- tidsstempel
- til
- værktøj
- traditionelle
- handle
- transaktion
- overgang
- enorm
- sand
- Sande omkostninger
- virkelig
- TUR
- forståelse
- enhed
- usandsynligt
- urealiserede tab
- USD
- bruger
- ved brug af
- Vast
- meget
- vs
- var
- Vej..
- we
- hvorvidt
- som
- Mens
- bredt
- vilje
- inden for
- world
- zephyrnet