Lær, hvad Bitcoin-halvering er, og hvordan du tager højde for denne begivenhed i dine handelsstrategier i de kommende uger og måneder
Resumé
- Den kommende Bitcoin-halvering vil reducere udstedelsen af nye BTC fra 900 til 450 om dagen, hvilket direkte påvirker udbudssiden af Bitcoins økonomi. At forstå denne begivenheds implikationer inden for den bredere markedskontekst, herunder andre indflydelsesrige faktorer såsom Bitcoin ETF'er, er afgørende for handlende, der navigerer i dette landskab.
- Halvering påvirker historisk Bitcoins værdi og markedscyklusser og skal tages i betragtning i handelsstrategier, især for momentum- og trendhandlere. Værktøjer som Glassnodes data og analyser giver vital indsigt til at navigere før og efter halvering af markedsvolatilitet.
- Halveringen introducerer volatilitet i minedriftens rentabilitet og hashprisudsving, hvilket påvirker Bitcoin-mineselskabernes værdiansættelse. Operationel effektivitet og indførelse af avanceret teknologi bliver afgørende for succes efter halvering.
Med Bitcoin-halveringsbegivenheden omkring 50 dage væk, er forventningen opbygget blandt handlende og investorer til, hvad der unægtelig er en af de mest betydningsfulde begivenheder i den digitale aktivverden. Denne mekanisme, der er hårdkodet i Bitcoins protokol og designet til at halvere udstedelsesraten for nye mønter, forventes at have både øjeblikkelige og langsigtede konsekvenser for det tilgængelige udbud og værdiansættelse.
Markedet reagerer allerede, hvor Bitcoins pris steg med mere end 40 % i de sidste fire uger, mens handlende forbereder sig på potentielle skift i markedsdynamikken. For retningsorienterede forhandlere af Bitcoin eller Bitcoin-relaterede aktier er forståelsen af halvering og dens forventede effekter afgørende for at navigere i handelslandskabet i de kommende måneder.
For enheder, der handler, er det afgørende at forstå halveringen på grund af dens indvirkning på:
- Mangel: Halvering reducerer den nye Bitcoin-forsyning, forstærker dens knaphed og påvirker sandsynligvis forsyningen af Bitcoin, der er direkte tilgængelig for handel.
- Markedscyklusser: Historisk set går halveringer forud for tyremarkeder, hvilket indikerer en potentiel stigning i værdi efter begivenheden.
- Øget efterspørgsel: Med Bitcoin ETF'er, der øger efterspørgslen, kan halveringens markedspåvirkning blive forstørret.
- Rentabilitet: Begivenheden påvirker minedriftens rentabilitet og i forlængelse heraf de økonomiske udsigter for relaterede virksomheder, hvilket påvirker aktieevalueringer.
At tage højde for disse effekter, især halveringens indflydelse på udbudsknaphed og dets historiske forhold til markedscyklusser, er afgørende for at udvikle effektive momentum- og trendhandelsstrategier i de følgende uger og måneder.
Bitcoins økonomiske model
Bitcoins økonomiske model er designet til at efterligne knapheden og værdibevarelsen set med ædle metaller, såsom guld. Ligesom udbuddet af guld kan stige gennem mineindustrien og processer – som bruger mennesker, udstyr og energi – skabes mere Bitcoin i en proces kaldet minedrift.
Men i stedet for fysisk at grave ned i jorden, bruger "minearbejdere" kraftige computere til at løse komplekse matematiske gåder. Denne digitale mineproces tilføjer nye "blokke" (bundter af Bitcoin-transaktioner) til "blockchain", en offentlig hovedbog, der registrerer alle Bitcoin-transaktioner.
For at tilføje en ny blok til blockchain modtager minearbejdere en belønning i bitcoins. Denne belønning er, hvad der bliver halveret cirka hvert fjerde år eller efter hver 210,000 udvundet blokke. Belønningen startede ved 50 bitcoins pr. blok i 2009 og er siden faldet til 6.25 bitcoins fra den sidste halvering i 2020.
Ædelmetaller bliver ofte sværere at finde og mine med tiden, hvilket påvirker deres udbud og pris. Tilsvarende falder Bitcoins minedriftsbelønninger gennem halvering, hvilket gør nye bitcoins mere sparsomme. Denne knaphed er central for Bitcoins værdiforslag, der sigter mod at øge eller bevare værdien over tid.
Selvom minedrift efter ædelmetaller og minedrift for Bitcoin kan dele nogle konceptuelle ligheder, er der også bemærkelsesværdige forskelle. I modsætning til guldminedrift, hvor opdagelsen af nye årer uforudsigeligt kan øge udbuddet, er Bitcoins udstedelse ikke underlagt en sådan variation. Derudover kan stigende priser på guldmarkedet gøre tidligere urentable sømme mulige at udvinde, hvilket yderligere påvirker udbuddet. Bitcoin opererer dog efter en forudbestemt og gennemsigtig leveringsplan, der sikrer, at dens udstedelse forbliver konsistent uanset markedsudsving. Halveringsbegivenheden sikrer, at det samlede udbud af bitcoins aldrig vil overstige 21 millioner, hvilket gør Bitcoin til et desinflationært aktiv sammenlignet med traditionelle fiat-valutaer.
Nøglebegreber forklaret
minearbejdere: Personer eller enheder, der bruger kraftfulde computere til at behandle og verificere Bitcoin-transaktioner. Deres rolle er afgørende for at opretholde blockchains integritet og sikkerhed.
Mining: Processen, hvorved transaktioner verificeres og føjes til Bitcoin blockchain. Det involverer løsning af komplekse matematiske gåder, der kræver betydelig regnekraft.
Blocks: Digitale datastrukturer, der gemmer information om transaktioner. Når minearbejdere har lykkes med at løse et matematisk puslespil, tilføjer de en ny blok til blockchain, der indeholder de seneste transaktioner.
Block Belønning: Incitamentet givet til minearbejdere for at tilføje en ny blok til blockchain. Den består af nyslåede bitcoins og transaktionsgebyrer fra de transaktioner, der er inkluderet i blokken.
halvering: En forudbestemt hændelse, der forekommer hver 210,000 blokke, omtrent hvert fjerde år, hvilket reducerer blokbelønningen med det halve. Det styrer hastigheden, hvormed nye bitcoins introduceres til systemet, hvilket øger Bitcoins knaphed.
Indvirkningen af halvering på Bitcoins økonomi
Med lidt mindre end 2 måneder til den fjerde halvering i april 2024, har udbuddet af Bitcoin umiddelbart tilgængelig for handel allerede nået historisk stramme niveauer, med bemærkelsesværdige effekter på prishandlingen for digitale aktiver. For eksempel, som Glassnode har fremhævet i en af vores seneste rapporter, overstiger hastigheden af, at Bitcoin er låst væk til langsigtede investeringer allerede det nye udbud med mere end 200%. Det betyder, at selvom nye Bitcoin fortsat bliver udvundet, bliver en større del fastholdt af investorer i stedet for at blive solgt eller handlet.
Derudover har den nylige introduktion af Bitcoin ETF'er markant styrket efterspørgslen fra institutionelle investorer, der fungerer som en stor vask for tilgængeligt udbud. Disse ETF'er har allerede absorberet over $9 milliarder i BTC, hvilket understreger en stærk appetit blandt institutionelle deltagere. I betragtning af denne eskalerede efterspørgsel på baggrund af et faldende nyt udbud, er der et synligt potentiale for opadgående pres på Bitcoins pris.
Derudover accelererer bevægelsen af Bitcoin til langtidslagring. Flere investorer holder fast i deres Bitcoin og flytter den væk fra børser og ind i tegnebøger, hvor der er mindre sandsynlighed for, at den bliver solgt på kort sigt. Denne adfærd reducerer det aktive udbud af Bitcoin på markedet. I øjeblikket stiger mængden af Bitcoin, der flyttes ind i sådan langtidslagring, med en hastighed på 180k BTC pr. kvartal, hvilket er det dobbelte af mængden af nye Bitcoin, der udvindes. Dette skift i retning af at holde Bitcoin som en langsigtet investering strammer udbuddet yderligere og kan styrke Bitcoins prisgrundlag, efterhånden som halveringen nærmer sig.
Halvering og Bitcoin-minedrift
Bitcoin-minesektoren stod over for en stor vending i 2023, hvor den kom tilbage fra tidligere udfordringer med et løft i Bitcoins pris, en stigning i transaktionsgebyrer og en betydelig stigning i netværksvanskeligheder. Dette positive skift kom i forventning om en spot-godkendelse af Bitcoin ETF og blev yderligere drevet frem af vedtagelsen af ordinals-protokollen, hvilket førte til en stigning på 336% i transaktionsgebyrer i løbet af året. Introduktionen af mere effektive ASIC'er på markedet spillede også en afgørende rolle, hvilket bidrog til en 104% vækst i netværksvanskeligheder.
Efterhånden som halveringen nærmer sig, forbereder Bitcoin-mineindustrien sig på væsentlige ændringer, primært på grund af halveringen af bloktilskuddet. Denne reduktion fordobler effektivt BTC-produktionsomkostningerne for minearbejdere, hvilket udgør en udfordring for rentabiliteten. Mens transaktionsgebyrer betalt af brugere kan opveje nogle af disse øgede omkostninger, repræsenterer de en mere volatil indkomststrøm, hvilket tilføjer et element af uforudsigelighed til minearbejdernes indtægter.
Derudover, som det ses i skemaet nedenfor, forventes produktionsomkostningerne for de mindst effektive minearbejdere at fordobles til omkring $66k. Dette understreger, hvor vigtigt det er for minearbejdere at være effektive og tilpasse sig til at blive i spillet. Som svar på disse udfordringer tilpasser minearbejdere sig ved at investere i mere effektiv minedriftshardware for at reducere driftsomkostningerne.
På den anden side, hvis de mindre effektive minearbejdere beslutter at indstille driften på grund af de stigende omkostninger, kan de resterende aktive minearbejdere faktisk se øget rentabilitet. Dette skyldes, at mindre konkurrence om de samme blokbelønninger betyder en større chance for at tjene disse belønninger for de minearbejdere, der fortsætter med at operere.
Investorer i mineselskabers aktier skal overveje disse faktorer nøje, da de direkte påvirker værdiansættelsen af Bitcoin-mineselskaber. For eksempel vil effektiviteten af minedrift og deres evne til at tilpasse sig hashprisernes volatilitet spille en afgørende rolle for at bestemme rentabiliteten efter halvering. Derudover kan disse virksomheders kapacitet til at sikre og implementere den nyeste mineteknologi i væsentlig grad påvirke deres markedsposition og finansielle sundhed, hvilket påvirker investorernes tillid og aktiepræstationer.
Nøglebegreber forklaret
transaktionsgebyrer: Omkostninger, som brugerne betaler til minearbejdere for at behandle Bitcoin-transaktioner, varierer med overbelastning af netværket.
Netværkssvær: En foranstaltning, der sikrer, at nye blokke findes hvert 10. minut ved at justere kompleksiteten af mineopgaver.
Ordinaler: En metode til at markere individuelle satoshis med unikke data, som billeder eller tekst, der introducerer nye anvendelser og efterspørgselsvektorer for Bitcoin.
Hashpris: Den forventede daglige omsætning pr. terahash af minedrift, der afspejler Bitcoins pris, transaktionsgebyrer og minedriftsproblemer.
Bloker plads: Den begrænsede kapacitet inden for en blok for transaktioner, hvor brugere byder via gebyrer for, at deres transaktioner medtages.
Indvirkning på retningsbestemte handelsstrategier
For retningsorienterede handlende, der forbereder sig på halveringen, er det afgørende at balancere langsigtede perspektiver med kortsigtede taktikker. I betragtning af den historiske kontekst er halveringsbegivenheder ofte blevet efterfulgt af perioder med kursstigning, hvilket kan påvirke strategier for dem med en længere investeringshorisont. Omvendt kan kortsigtede handlende forsøge at udnytte volatiliteten omkring begivenheden ved at anvende Glassnodes data og on-chain analyser til at spotte potentielle ind- og udgangspunkter.
For eksempel kan udnyttelse af Glassnodes resultat- og tabsindikatorer give mere præcis indsigt i den underliggende markedsstemning, hvilket potentielt kan afsløre niveauer, hvor forskellige grupper af investorer er incitamenteret til at tage overskud eller øge deres beholdninger.
For at hjælpe retningsbestemte handlende med at bruge disse målinger effektivt, har Glassnode for nylig udgivet en tjekliste, som giver praktisk vejledning i at inkorporere vores data i handelsstrategier. Denne ressource, tilgængelig her, kan være medvirkende til at forfine strategier og styre eksponeringen over for de forventede markedsbevægelser efter halveringen.
Hold dig opdateret for mere halveringsrelateret indhold fra Glassnode
Denne indledende artikel har lagt grunden til at forstå halveringens mangefacetterede effekter på Bitcoins økonomi og dens markedsdynamik. Nøglemuligheder inkluderer det forestående udbudsklemme, de strategiske skift, minearbejdere skal foretage for at forblive profitable, og den stigende institutionelle interesse, der signalerer Bitcoins modning som et finansielt aktiv.
Med Bitcoins udbudsstramning og den institutionelle efterspørgsel via Bitcoin ETF'er stigende, er halveringen klar til at få en dybtgående indvirkning på markedet. Forståelse af denne dynamik er afgørende for informerede handels- og investeringsbeslutninger, hvilket gør deltagerne i stand til at udnytte de muligheder, denne begivenhed kan give.
Efterhånden som halveringen nærmer sig, vil Glassnode fortsætte med at levere analyser og vejledning til retningsorienterede handlende med fokus på denne begivenhed og dens virkninger. Kommende artikler vil dykke yderligere ned i halveringens implikationer og tilbyde strategisk indsigt til retningsbestemte handlende, der ønsker at navigere i det post-halveringsmæssige Bitcoin-handelsmiljø effektivt.
Ansvarsfraskrivelse: Denne rapport giver ingen investeringsrådgivning. Alle data gives kun til informations- og uddannelsesformål. Ingen investeringsbeslutning må baseres på de oplysninger, der er angivet her, og du er alene ansvarlig for dine egne investeringsbeslutninger.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk dig selv. Adgang her.
- PlatoAiStream. Web3 intelligens. Viden forstærket. Adgang her.
- PlatoESG. Kulstof, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Affaldshåndtering. Adgang her.
- PlatoHealth. Bioteknologiske og kliniske forsøgs intelligens. Adgang her.
- Kilde: https://insights.glassnode.com/bitcoin-halving-directional-traders-guide/
- :har
- :er
- :ikke
- :hvor
- $ 9 milliarder
- $OP
- 000
- 10
- 1800
- 2000
- 2009
- 2020
- 2023
- 2024
- 210
- 25
- 50
- 7
- 900
- a
- evne
- Om
- absorberet
- accelererende
- Konto
- tegnede
- handler
- Handling
- aktiv
- faktisk
- tilpasse
- tilpasse
- tilføje
- tilføjet
- tilføje
- Derudover
- Tilføjer
- Vedtagelse
- fremskreden
- Advanced Technology
- rådgivning
- påvirke
- påvirker
- Efter
- mod
- forude
- sigter
- Alle
- allerede
- også
- blandt
- beløb
- an
- analyse
- analytics
- ,
- Forventet
- forventning
- enhver
- appetit
- Anvendelse
- påskønnelse
- tilgange
- godkendelse
- cirka
- april
- April 2024
- ER
- artikel
- artikler
- AS
- Asics
- aktiv
- Aktiver
- At
- til rådighed
- væk
- tilbage
- bagtæppe
- Balance
- baseret
- BE
- fordi
- bliver
- været
- adfærd
- være
- jf. nedenstående
- bud
- Billion
- Bitcoin
- Bitcoin Blockchain
- Bitcoin ETF
- Bitcoin halvering
- Bitcoin minedrift
- bitcoin mineselskaber
- bitcoin minedrift
- Bitcoin forsyning
- bitcoin handel
- bitcoin transaktioner
- bitcoins pris
- Bitcoins
- Bloker
- blokere belønninger
- blok tilskud
- blockchain
- Blocks
- styrket
- boost
- både
- bredere
- BTC
- Bygning
- tyr
- bundter
- by
- kaldet
- kom
- CAN
- Kapacitet
- kapitalisere
- central
- udfordre
- udfordringer
- chance
- Ændringer
- Chart
- nøje
- Mønter
- Virksomheder
- selskab
- sammenlignet
- konkurrence
- komplekse
- kompleksitet
- beregningsmæssige
- computerkraft
- computere
- begreber
- konceptuelle
- tillid
- overbelastning
- Konsekvenser
- Overvej
- Overvejer
- konsekvent
- består
- indhold
- sammenhæng
- fortsæt
- fortsætter
- kontrast
- bidrager
- kontrol
- omvendt
- Koste
- Omkostninger
- kunne
- oprettet
- kritisk
- afgørende
- valutaer
- For øjeblikket
- cykler
- dagligt
- data
- dag
- Dage
- beslutte
- beslutning
- afgørelser
- falde
- er faldet
- dykke
- Efterspørgsel
- indsætte
- konstrueret
- bestemmelse
- udvikling
- forskelle
- forskellige
- Vanskelighed
- digital
- Digital aktiver
- Digitale aktiver
- faldende
- retningsbestemt
- direkte
- opdagelse
- gør
- fordoble
- Doubles
- trækker
- grund
- dynamik
- Optjening
- jorden
- Økonomisk
- økonomi
- uddannelsesmæssige
- Effektiv
- effektivt
- effekter
- effektivitet
- effektiv
- element
- energi
- styrke
- sikrer
- sikring
- enheder
- indrejse
- Miljø
- udstyr
- Aktier
- især
- væsentlig
- ETF
- ETF'er
- evalueringer
- Endog
- begivenhed
- begivenheder
- Hver
- eksempel
- overstige
- overstiger
- Udvekslinger
- Udgang
- forventet
- Eksponering
- udvidelse
- konfronteret
- faktorer
- gennemførlig
- Gebyrer
- Fiat
- fiat valutaer
- finansielle
- Finde
- udsving
- fokuserede
- efterfulgt
- efter
- Til
- fundet
- Foundation
- fire
- Fjerde
- fra
- yderligere
- spil
- Gear
- får
- given
- Glassnode
- Guld
- Gold Mining
- fundament
- Gruppens
- Vækst
- vejledning
- Halvdelen
- halveret
- halvering
- hånd
- hårdere
- Hardware
- Have
- Helse
- Held
- hjælpe
- link.
- højere
- Fremhævet
- højdepunkter
- historisk
- historisk
- bedrift
- Holdings
- horisont
- Hvordan
- How To
- Men
- HTTPS
- if
- billeder
- umiddelbar
- straks
- forestående
- KIMOs Succeshistorier
- Påvirkninger
- implikationer
- vigtigt
- in
- Tilskyndelse
- omfatter
- medtaget
- Herunder
- Indkomst
- inkorporering
- Forøg
- øget
- stigende
- angiver
- Indikatorer
- individuel
- enkeltpersoner
- industrien
- indflydelse
- påvirke
- Indflydelsesrig
- oplysninger
- informeret
- indsigt
- instans
- i stedet
- Institutionel
- Institutionel interesse
- Institutionelle investorer
- medvirkende
- integritet
- interesse
- ind
- introduceret
- Introducerer
- indføre
- Introduktion
- indledende
- investere
- investering
- investor
- Investorer
- involverer
- udstedelse
- IT
- ITS
- lige
- Nøgle
- grim
- landskab
- større
- Efternavn
- seneste
- førende
- mindst
- Ledger
- mindre
- niveauer
- løftestang
- ligesom
- Sandsynlig
- Limited
- lidt
- leve
- låst
- langsigtet
- længere
- leder
- off
- Vedligeholdelse
- større
- Making
- styring
- Marked
- markedspåvirkning
- markedstemning
- Markedsvolatilitet
- Markeder
- mærkning
- matematiske
- Kan..
- midler
- måle
- mekanisme
- Metaller
- metode
- Metrics
- måske
- million
- minerede
- minearbejdere
- Mining
- Mineselskaber
- minedrift vanskeligheder
- Mining Hardware
- Mining Industry
- minedriftens rentabilitet
- præges
- minutter
- model
- momentum
- måned
- mere
- mere effektiv
- mest
- flyttet
- bevægelse
- bevægelser
- flytning
- mangefacetteret
- skal
- Naviger
- navigering
- I nærheden af
- Behov
- netværk
- netværk vanskeligheder
- aldrig
- Ny
- nye mønter
- nyligt
- ingen
- bemærkelsesværdig
- of
- tilbyde
- Tilbud
- offset
- tit
- on
- On-Chain
- ONE
- kun
- på
- betjene
- opererer
- operationelle
- Produktion
- Muligheder
- or
- Andet
- vores
- Outlook
- i løbet af
- egen
- betalt
- deltagere
- Betal
- Mennesker
- per
- ydeevne
- perioder
- perspektiver
- Fysisk
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatoData
- Leg
- spillet
- punkter
- klar
- del
- position
- positiv
- potentiale
- potentielt
- magt
- vigtigste
- Praktisk
- præ
- Kostbar
- Ædelmetaller
- brug
- forberede
- præsentere
- præsentere
- bevarelse
- tryk
- tidligere
- tidligere
- pris
- PRIS ACTION
- Priser
- primært
- behandle
- Processer
- forarbejdning
- produktion
- Profit
- rentabilitet
- rentabel
- overskud
- dyb
- fremdrevet
- proposition
- protokol
- give
- forudsat
- offentlige
- offentliggjort
- formål
- puslespil
- Puslespil
- Kvarter
- hæve
- Sats
- hellere
- nået
- modtage
- nylige
- for nylig
- optegnelser
- reducere
- reducerer
- reducere
- reduktion
- raffinering
- afspejler
- Uanset
- relaterede
- forhold
- resterende
- resterne
- udbytte
- indberette
- repræsentere
- kræver
- ressource
- svar
- ansvarlige
- afslørende
- indtægter
- Beløn
- Belønninger
- Rise
- stigende
- roller
- roller
- groft
- s
- samme
- satoshier
- Knappe
- Mangel
- planlægge
- sektor
- sikker
- sikkerhed
- se
- Søg
- set
- stemningen
- Del
- skifte
- Skift
- kort sigt
- side
- signaler
- signifikant
- betydeligt
- ligheder
- Tilsvarende
- siden
- solgt
- Alene
- SOLVE
- Løsning
- nogle
- Spot
- Find Bitcoin Etf
- Presse
- påbegyndt
- forblive
- bestand
- Lagre
- opbevaring
- butik
- Strategisk
- strategier
- strøm
- Styrke
- stærk
- strukturer
- emne
- tilskud
- succes
- Succesfuld
- sådan
- forsyne
- bølge
- bølgende
- Omkringliggende
- Suspender
- systemet
- taktik
- Tag
- Takeaways
- opgaver
- Teknologier
- Terahash
- semester
- tekst
- end
- at
- Blokken
- oplysninger
- deres
- Der.
- Disse
- de
- denne
- dem
- selvom?
- Gennem
- stramning
- tid
- til
- værktøjer
- I alt
- mod
- handles
- Traders
- Trading
- Trading Strategies
- traditionelle
- transaktion
- transaktionsgebyrer
- Transaktioner
- gennemsigtig
- Trend
- tunet
- unægtelig
- underliggende
- forståelse
- forpligter
- enestående
- kommende
- opad
- brug
- brugere
- bruger
- udnytte
- Værdiansættelse
- værdiansættelse
- værdi
- Varierende
- verificeres
- verificere
- via
- synlig
- afgørende
- flygtige
- Volatilitet
- Punge
- var
- uger
- Hvad
- Hvad er
- hvornår
- som
- mens
- WHO
- vilje
- med
- inden for
- world
- år
- år
- Du
- Din
- zephyrnet