Paytm er det første digitale betalingsprodukt, jeg har brugt i stor skala i Indien.
Da RBI håndhævede tofaktorautentificeringsmandatet for onlinebetalinger, blev regningsbetalinger en stor PITA. Ved at kræve, at brugerne udfyldte kreditkortnummer, udløbsdato og et halvt dusin felter, forårsagede Reg 2FA enorm friktion. Efter at de modtog OTP'en, indtastede den og trykkede på indsend-knappen, oplevede mange brugere – inklusive mig – ofte mislykkede betalinger. Mere kl
Hvorfor tofaktorautentificering er en "konverteringsdræber" og "blodtryksforstærker" , Går fra kort til efterkrav. (hyperlink til opslag på min virksomheds hjemmeside blev fjernet for at overholde Finextra-fællesskabsreglerne, men disse indlæg bør vises oven på Googles søgeresultater, når de søges efter deres titel + "GTM360")
Frustreret over denne oplevelse længtes jeg efter en elektronisk pung, som jeg kunne fylde op med et engangsbeløb fra mit kreditkort en gang om måneden og bruge saldoen til at betale alle mine månedlige regninger uden at blive udsat for friktion og risikere at mislykkes ved hver betaling.
PayTM opfyldte det ønske. Mens PayTM udvidede understøttelsen af UPI og UPIlite meget senere, taler jeg om dengang, hvor det kun havde én tilstand, nemlig tegnebog, og gennemførte onlinebetalinger uden OTP eller endda
adgangskode. Med andre ord undergravede PayTM åbenlyst tofaktorautentificering. RBI så den anden vej.
Selvom indianerne formodes at være meget sikkerhedsbevidste, slyngede de PayTM i millioner på trods af dets slappe sikkerhed. På toppen havde PayTM 100 millioner wallet-brugere, hvilket var mere end kundegrundlaget for nogen bank i Indien. Gennem årene har jeg skrevet mange indlæg på denne blog om PayTMs innovative tilgang til pungopfyldning, PUSH notifs, OTP SMS, autofill OTP, soundbox, salg på gaden og dets fremgang til at blive en
blockbuster-hit.
Ved at bevise, at himlen ikke faldt på grund af dens nuancerede tilgang til sikkerhed, gætter jeg på, at PayTM formede designet af UPI. I modsætning til de tidligere onlinebetalinger, der afspejlede regulatorens historiske bias mod sikkerhed, hælder UPI til bekvemmelighed og overlegen brugeroplevelse. Som beskrevet i følgende udstilling har UPI langt mindre sikkerhed end NEFT, IMPS og andre betalingsmetoder, der berører en bankkonto.
Spol frem til 31. januar 2024.
RBI beordrede PayTM til at stoppe driften inden udgangen af februar.
Tilsynsmyndigheden tog dette hidtil usete skridt, efter at dens omfattende systemrevision afslørede vedvarende manglende overholdelse og fortsatte væsentlige tilsynsbekymringer i
PayTM Payments Bank (PPB).
Pointen at bemærke er, at RBI's håndhævelseshandling kun er rettet mod betalingsbankmedarbejderen til den børsnoterede fintech kaldet One97 Communications Limited aka PayTM.
PayTM tilbyder en bred vifte af finansielle serviceprodukter og tjenester såsom betalinger, FASTag (forudbetalt motorvejsafgiftsprodukt), NCMC (forudbetalt billet til offentlig transport), forbrugerkredit, købmandskredit, betalingsgateway og så videre. (PayTMs ansøgning om Payment Aggregator aka Merchant Aggregator blev ikke godkendt af RBI). Nogle af disse produkter/tjenester er rodfæstet i PPB, nogle er uafhængige af PPB, og nogle spænder over begge firmaer. Mens PPB har "bank" i sit navn, kan den ikke foretage udlån, da det er en betalingsbank, som er en begrænset form for bankcharter, der tillader indlån, men ikke udlån.
----
@s_ketharaman: Banker, der ikke kan låne ud, kan få indtægter – og overskud – via gebyrer på sine betalingsprodukter, rake på bankforsikring og forskel i renter mellem, hvad den får fra statsobligationer, og hvad den betaler til indskyderne.
----
Kort efter RBI's meddelelse spekulerede jeg i følgende manglende overholdelse og tilsynsbekymringer med PayTM, i stigende grad af sværhedsgrad (ikke juridisk rådgivning, men de går fra blot et slag på knoerne til bøder og fængselsstraffe):
- Gav ikke nok bhaav (respekt på hindi) til RBI / eksterne revisorer
- Skimmet MDR fra bank til moderselskab
- Brugt banks balance til moderselskabets udlånsforretning
- KYC overtrædelser
- Hvidvaskning.
Ifølge den mest spekulative medierapportering i de følgende 2-3 dage, har alle fem vist sig som højst sandsynlige faktorer bag regulatorens hårde handling. Medierne har slået det andet og tredje punkt under det samlede udtryk "brud på armslængdeforhold mellem nærtstående parter". Mere i
The Morning Brief podcast.
----
Ifølge
McKinsey, er fintech-aktører "start-ups og vækstvirksomheder, der primært er afhængige af teknologi til at udføre grundlæggende funktioner leveret af finansielle tjenester, og derved påvirker, hvordan brugere gemmer, sparer, låner, investerer, flytter, betaler og beskytter penge".
Når de starter, har fintechs ikke en banklicens og samarbejder med sponsorbanker for at tilbyde checkkonti, opsparingskonti, lån og andre bankprodukter. Med tiden ansøger nogle fintechs om og får et bankcharter og bliver selv bank.
PayTM er den eneste fintech, jeg kender, som ikke er en bank, som ikke kun arbejder med sponsorbanker, men som også har en intern bank (One97 har 49 % af aktierne i PayTM Payments Bank, hvoraf de øvrige 51 % ejes af dets grundlægger Vijay Shekhar Sharma i hans personlige egenskab.)
I min tid er jeg stødt på mange (perfekt kosher) aftalestrukturer, finansiel teknik og virksomhedslabyrinter, men jeg har ikke set noget lignende, hvad PayTM har gjort her.
Jeg kan forestille mig den vanvittige mængde kompleksitet forårsaget af PayTM's produkt, service og virksomhedsstruktur i, hvordan sikkerhed, databeskyttelse og grænseoverskridende love gælder for det. Et par dage efter, at RBI slog ned på det, fortalte PayTM til Economic Times, at dets bank "ikke kunne tilfredsstille banktilsynsmyndigheden med hensyn til overholdelse og teknologi".
Jeg er ikke overrasket. Selvom jeg er lidt generøs over for PayTM her, har de fleste regulatorer store egoer og tunnelsyn og kan ikke tolerere kreative fortolkninger af de regler, de har skrevet. Udstilling Z: Coinbase v. SEC i USA.
RBI kiggede den anden vej, da PayTM tidligere understøttede 2FA, men det har nu slået fintech-giganten ned.
----
Startup Bros og VC'er har haltende kopieret Adani Groups svar på
Hindenburg Research's ramte job omkring denne tid sidste år, og har kaldt RBIs handling et angreb på fintech-forbrugere og det overordnede startup-økosystem. Det er selvbetjente BS.
Godt forsøgt! Mange brugere droppede PayTM for år siden, da det udhulede deres tillid. https://t.co/c98L9MgIKB
— Ketharaman Swaminathan (@s_ketharaman) Februar 3, 2024
Nogle brancheobservatører siger, at tilsynsmyndighedens handling er uforholdsmæssig, f.eks. Nikhil Pahwa i sin op-ed med titlen
RBI er ikke egnet til at regulere digitale betalinger i Economic Times. Efter min mening er forfatteren sammenblandet
politik med håndhævelsesaktion. Lad mig forklare.
RBI har udgivet mange regler i de sidste to år eller deromkring. Jeg har delt mit bud på nogle af dem som kan lide
Reg Emandate, Reg CofTog Reg Positiv løn på denne blog tidligere. Disse regler er eksempler på politik rettet mod hele industrier og underbrancher. Efter min mening skal politikkerne være ekspansive for at drive BNP-væksten. Jeg er enig med forfatteren i, at regulatoren har smidt barnet ud med badevandet i disse tilfælde.
Tilsynsmyndighedens seneste skridt er en sag om håndhævelse af en specifik virksomhed, nemlig PayTM Payments Bank. I modsætning til forfatteren mener jeg, at en stram håndhævelse er nødvendig for at sikre, at økonomien ikke bliver slyngel. Ifølge min ideelle reguleringsramme, der vises i udstillingen til højre, er ekspansiv politik kombineret med stram håndhævelse den bedste opskrift på en levende økonomi i en kapitalisme.
RBI's politiske holdning er beslægtet med "Motorvej kan forårsage ulykker, vi bør forbyde motorvej". Hvilket åbenbart er lamt. Hvorimod dens holdning til håndhævelse er beslægtet med "Vi vil komme ned på en bilist på den forkerte side på en sådan måde, at ingen andre vil køre på den forkerte side af motorvejen". Hvilket er fint.
Mens førstnævnte holdning forhindrer innovation og vækst, kan jeg komme i tanke om mange eksempler, hvor sidstnævnte har vist sig meget effektiv.
- Billetfri rejse i Tyskland. Hver gang en togbilletsagkyndig fangede en billetløs rejsende i en S-Bahn i Frankfurt, forlod hun gerningsmanden på den næste station. Fem flere TTE'ere i toget ville slutte sig til hende på perronen. De ville alle seks omringe den billetløse rejsende og marchere ham op og ned ad perronen, så hele toget kunne se den stakkels spadestiks gang af skam. (For de uindviede, S-Bahn eller Schnell Bahn, dvs. Fast Rail er en af de mange former for hurtig transit i tyske byer, de andre er U-Bahn, Str-Bahn og Omnibus).
- Powell-doktrinen i USA. Selvom Shock and Awe og Strike with Overwhelming Force er standard amerikansk krigsførelsestaktik, er OCC's nuværende undertrykkelse af Blue Ridge Bank og mange BaaS-udbydere et nik til denne tilgang i den amerikanske banksektor.
- Maskemandat i Indien. Under pandemien, i det øjeblik nogen ud af en besiddelse af fem trafikbetjente opdagede en maskeløs bilist i Pune, stak de alle fem på ham eller hende. Selv om et par maskeløse bilister smuttede i det efterfølgende cirkus, fik alle en høj og klar besked om, at ordensmagten mente alvor med at håndhæve reglerne om at bære maske.
Selvom det kan virke en smule uretfærdigt over for den ensomme lovovertræder, virker stram håndhævelse, så længe det ikke er barbarisk. Efterhånden som regeringer bliver slanke og skærer antallet af ansatte i statslige organer, kan uforholdsmæssig håndhævelse være den eneste pragmatiske model til at sikre orden fremadrettet.
----
Banebrydende forretningsmodelinnovatorer som AirBnB,
Reliance ,
Uber har været indhyllet under reguleringsskyen i en stor del af deres virksomheds eksistens, men til sidst har de overbevist magthaverne om, at deres forretningsmodeller "ikke er ulovlige".
Tiden vil vise, om PayTM vil kunne gøre det samme.
"Cashback er ikke ulovligt" ~ PayTM.
Hvorfor kan PayTM ikke entydigt sige "cashback er lovligt"?
For det kan den ikke.
Men det er ikke kun PayTM eller Fintech. Mange innovationer i regulerede industrier ligger i Regulatory Gap aka "ikke ulovlige" områder. https://t.co/uRjTOOxnGd pic.twitter.com/dkQABlksTl
— Ketharaman Swaminathan (@s_ketharaman) Oktober 6, 2020
- SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk dig selv. Adgang her.
- PlatoAiStream. Web3 intelligens. Viden forstærket. Adgang her.
- PlatoESG. Kulstof, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Affaldshåndtering. Adgang her.
- PlatoHealth. Bioteknologiske og kliniske forsøgs intelligens. Adgang her.
- Kilde: https://www.finextra.com/blogposting/25665/my-two-cents-on-paytm-kerfuffle?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :har
- :er
- :ikke
- :hvor
- $OP
- 100
- 2024
- 2FA
- 31
- 7
- a
- I stand
- Om
- ulykker
- Ifølge
- Konto
- Konti
- tværs
- Handling
- rådgivning
- påvirker
- Efter
- mod
- agenturer
- aggregator
- Airbnb
- alias
- beslægtet
- Alle
- tillader
- også
- Skønt
- amerikansk
- beløb
- an
- ,
- Fondsbørsmeddelelse
- enhver
- noget
- vises
- Anvendelse
- Indløs
- tilgang
- godkendt
- ER
- arme
- omkring
- AS
- Associate
- At
- angribe
- revision
- revisorer
- Godkendelse
- forfatter
- væk
- Baas
- Baby
- Balance
- Balance
- Forbyde
- bankforsikring
- Bank
- bankkonto
- Bank
- Banker
- bund
- BE
- blev
- bliver
- været
- bag
- være
- Tro
- BEDSTE
- mellem
- skævhed
- Bill
- Sedler
- Bit
- Blog
- Blå
- Obligationer
- låne
- både
- brud
- virksomhed
- forretningsmodel
- forretningsmodeller
- men
- .
- by
- kaldet
- CAN
- kan ikke
- Kapacitet
- kapitalismen
- kort
- tilfælde
- fanget
- Årsag
- forårsagede
- cents
- kontrol
- byer
- klar
- Cloud
- cms
- coinbase
- kombineret
- Kom
- Kommunikation
- samfund
- Virksomheder
- selskab
- kompleksitet
- Compliance
- overholde
- omfattende
- Bekymringer
- Adfærd
- forbruger
- Forbrugere
- fortsatte
- bekvemmelighed
- Corporate
- kunne
- Par
- Crackdown
- revnet
- Kreativ
- kredit
- kreditkort
- Cross
- Nuværende
- kunde
- data
- databeskyttelse
- Dato
- Dage
- deal
- indskydere
- beskrevet
- Design
- Trods
- gjorde ikke
- forskel
- digital
- Digital betaling
- vises
- uforholdsmæssig
- do
- gør ikke
- Don
- færdig
- ned
- dusin
- køre
- driver
- grund
- i løbet af
- e
- hver
- Økonomisk
- økonomi
- økosystem
- Effektiv
- elektronisk
- andet
- opstået
- ende
- håndhæves
- håndhævelse
- håndhæve
- Engineering
- nok
- sikre
- sikring
- indtastet
- Hele
- Endog
- til sidst
- alle
- eksaminator
- eksempler
- udstille
- eksistens
- ekspansiv
- erfaring
- erfarne
- udløb
- Forklar
- udsat
- udtryk
- udvidet
- ekstern
- faktor
- faktorer
- mislykkedes
- Manglende
- Fall
- FAST
- februar
- Gebyrer
- få
- Fields
- udfylde
- finansielle
- finansielle tjenesteydelser
- ende
- Finextra
- fintech
- fintechs
- firmaer
- Fornavn
- passer
- fem
- efter
- Til
- Tving
- formular
- Tidligere
- Videresend
- grundlægger
- Framework
- Frankfurt
- hyppigt
- friktion
- fra
- funktioner
- fundamental
- gateway
- BNP
- gdp-vækst
- generøse
- Tysk
- få
- får
- kæmpe
- Giv
- Go
- gå
- Google Search
- fik
- Regering
- regeringsorganer
- statsobligationer
- regeringer
- gruppe
- Vækst
- havde
- Halvdelen
- Have
- tilflugtssted
- antal ansatte
- Held
- hende
- link.
- stærkt
- Hovedvej
- ham
- hindi
- hans
- historisk
- Hit
- Hvordan
- HTTPS
- i
- ideal
- if
- Ulovlig
- billede
- in
- I andre
- medtaget
- stigende
- uafhængig
- Indien
- industrier
- industrien
- inhouse
- Innovation
- innovativ
- innovatorer
- SINDSSYG
- interesse
- Invest
- IT
- ITS
- fængsel
- FÆNGSELSTID
- januar
- Job
- deltage
- jpg
- Kend
- stor
- Efternavn
- Sidste år
- senere
- seneste
- hvidvaskning
- Lov
- retshåndhævelse
- Love
- Politikker
- låne
- udlån
- Længde
- mindre
- lad
- Licens
- ligesom
- Sandsynlig
- Limited
- Lån
- Lang
- kiggede
- højt
- større
- lave
- Mandat
- mange
- Marts
- Masker
- materiale
- McKinsey
- MDR
- me
- Medier
- Merchant
- blotte
- besked
- metoder
- måske
- million
- millioner
- tilstand
- model
- modeller
- modes
- øjeblik
- penge
- Måned
- månedligt
- mere
- Morgen
- mest
- for det meste
- bevæge sig
- meget
- flere
- my
- navn
- nemlig
- nødvendig
- Behov
- næste
- Bemærk
- nu
- nuanceret
- nummer
- observatører
- OCC
- of
- off
- tilbyde
- Tilbud
- on
- engang
- ONE
- online
- Online betalinger
- kun
- Op-ed
- Produktion
- Udtalelse
- or
- ordrer
- Andet
- Andre
- ud
- i løbet af
- samlet
- Tilsyn
- overvældende
- pandemi
- moderselskab
- parter
- partner
- forbi
- Betal
- betaling
- betalinger
- land
- Paytm
- Peak
- perfekt
- personale
- Personlig kapacitet
- overtalt
- perron
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatoData
- spillere
- podcast
- Punkt
- punkter
- politikker
- politik
- fattige
- Indlæg
- Indlæg
- pragmatisk
- Prepaid
- tryk
- tidligere
- primært
- Beskyttelse af personlige oplysninger
- Produkt
- Produkter
- Profit
- beskytte
- bevist
- forudsat
- udbydere
- bevise
- offentlige
- offentligt
- Skub ud
- sætte
- jernbane
- rækkevidde
- rap
- hurtige
- RBI
- modtaget
- opskrift
- afspejles
- Reg
- om
- Regulere
- regler
- regulator
- Regulators
- lovgivningsmæssige
- relaterede
- forhold
- frigivet
- stole
- fjernet
- Rapportering
- forskning
- respekt
- svar
- begrænset
- Resultater
- indtægter
- højre
- Rise
- risikere
- rødder
- regler
- s
- salg
- samme
- tilfredsstille
- Gem
- Besparelser
- siger
- Scale
- Søg
- SEK
- Anden
- sikkerhed
- se
- set
- alvorlig
- tjeneste
- Tjenester
- formet
- delt
- Sharma
- hun
- ark
- bør
- indhyllet
- side
- siden
- SIX
- Himmel
- SMS
- So
- nogle
- specifikke
- spekulative
- sponsorere
- spil
- holdning
- standard
- starte
- nystartede virksomheder
- opstart
- opstarts økosystem
- station
- Trin
- Stands
- butik
- strejke
- struktur
- strukturer
- emne
- indsende
- sådan
- overlegen
- support
- formodes
- overrasket
- Systemer
- taktik
- Tag
- taler
- målrettet
- Teknologier
- fortælle
- end
- at
- deres
- Them
- selv
- derved
- Disse
- de
- tror
- Tredje
- denne
- Gennem
- billet
- billettering
- tid
- gange
- Titel
- titlen
- til
- fortalt
- tog
- top
- mod
- handles
- Trafik
- Tog
- transit
- transportere
- rejse
- rejsende
- enorm
- tunnel
- to
- under
- urimelig
- I modsætning til
- uden fortilfælde
- UPI
- USA
- brug
- anvendte
- Bruger
- Brugererfaring
- brugere
- VCS
- Ve
- meget
- via
- levende
- Overtrædelser
- vision
- gå
- Væglampe
- tegnebog
- var
- Vej..
- we
- Hjemmeside
- Hvad
- hvornår
- når
- ud fra følgende betragtninger
- hvorvidt
- som
- mens
- Hele
- bred
- Bred rækkevidde
- vilje
- ønsker
- med
- uden
- ord
- virker
- ville
- skriftlig
- Forkert
- år
- år
- zephyrnet