Nødvendigheden af ​​decentraliseret likviditet

Kryptovaluta-pladsen er lidt i klemme i øjeblikket. SEC og andre regulerende agenturer har stablecoins i kikkerten. Nogle, som Elizabeth Warren, går så langt for at foreslå, at banker skal forbydes at holde reserver, der støtter centraliserede stablecoins som USDC.

Problemet med de store stablecoins som USDC eller Teder er de tjener som et choke point for hele kryptovalutamarkedet. En regering behøver ikke at kontrollere hele markedet, kun det er likviditet. De kaskadevirkninger af et angreb på stablecoins kan være ødelæggende på kort til mellemlang sigt for kryptomarkeder.

Heldigvis er der alternativer ved at blive bygget. Mit mål er at skabe en bro mellem fællesskaberne i to af de mest lovende projekter inden for krypto, Olympus DAO og Terra, med fokus på TerraUSD.

TerraUSD (UST) er en decentraliseret algoritmisk stablecoin skabt af TerraForm Labs og er den oprindelige stablecoin på Terras blockchain. For at forstå, hvad dette betyder, lad os lave et hurtigt overblik over stablecoins.

Der er 4 typer:

• Fiat-støttet: centraliseret; de er sikret ved fiat såsom dollar (Tether, Gemini, USDC).
• Råvarestøttet: centraliseret; de er sikret af råvarer som guld (Digix Gold Tokens / DGX)
• Cryptocurrency-støttet: decentraliseret; disse er understøttet af kryptovalutaer som Ether (MakerDAO / DAI)
• Algoritmisk: decentraliseret; flere mekanismer, men normalt arbitrage og seigniorage (UST, LUSD)

Lad os zoome ind på algoritmiske stablecoins, da de berettiger en forklaring; specifikt UST.

USTs binding på $1 dollar opretholdes gennem seigniorage og dets symbiose med LUNA, Terras oprindelige token.

Når UST stiger over $1 dollar, kan enhver indehaver af LUNA bytte en dollar værd af LUNA til en UST, hvilket får en fortjeneste fra spreadet. Hvis UST går under $1 dollar, kan vi vende denne proces ved at bytte UST til LUNA.

Når LUNA byttes til UST, bliver en del brændt, og den anden del sendes til en fællesskabsfond. Om 2 uger, efter Columbus-5-opgraderingen, vil dette ophøre, og den del, der går til fællesskabsfonden, vil gå til stakers af LUNA.

Det, der gør en stablecoin som UST speciel, er, at den ikke kan kontrolleres af regeringer. Ny UST kan kun præges ved at brænde LUNA. Indehaverne af LUNA og UST kontrollerer UST-udmøntning.

For et dybt dyk på Terra skrevet fra perspektivet af en Ohmie på Olympus-partnerskabsholdet, tjek denne "The Terra Triforce: Rise of the Lunatics".

Olympus CAD er i bund og grund en decentral "central" bank, der søger at skabe en frit flydende reservevaluta gennem fraktioneret reserve, OHM. Dette betyder, at OHM ikke er en stablecoin, OHM er backet, ikke peged. Forskellen, der tilknyttes, er 1==1; bakket er >=1.

For at forenkle, for hver en dollar i godkendte aktiver, Olympus bringer ind i sin statskasse, præger den én OHM; dette udelukker aktiver som xSUSHI og wETH. Disse bruges udelukkende til bagside og bruges ikke til at præge nye OHM. Dette udelukker også udbytte, som protokollen giver fra disse aktiver og profit fra binding.

Langt størstedelen af ​​nyslået OHM gives til stakers (3, 3). Udbytte fra udlægningsforbindelser tre gange om dagen, hvilket resulterer i ca. 8000 % APY i skrivende stund; på grund af dette kan OHM prale af en af ​​de højeste indsatsrater inden for krypto på ~92% af OHMs indsats. DAO kontrollerer også 99% af OHMs likviditet.

Tilbage til prægning og sikkerhedsstillelse på grund af bindingsmekanismen. OHM er faktisk støttet af langt mere end $1, det er i øjeblikket støttet af $27, vi kalder dette Risk Free Value (RFV). Dette betyder i bund og grund, at $27 dollars er gulvet i OHM. Kombineret med sammensætning tager det ikke lang tid at nå et punkt, hvor du er garanteret profit i alle undtagen de mest ekstreme sorte svanebegivenheder.

Der er meget mere ved Olympus. Hvis du er interesseret, kan du se mit stykke, "Bestigning af Olympus-topmødet". Det er en begynderguide og ret tilgængelig.

Hvordan er UST og Olympus DAO relateret, og hvordan kan de og deres lokalsamfund gavne hinanden?

Dette går tilbage til problemer med stablecoins og centralisering. Både Olympus og UST søger at løse problemer med centralisering af likviditet.

Idéen bag Olympus er, at OHM ville være en digital reservevaluta. I stedet for at være denomineret i dollars, ville kryptovalutaer være denomineret i OHM; dette frigør os fra fiat-diktaturet. Vi ville ikke længere være afhængige af dollaren. Det er et stort og væsentligt skridt fremad i at have en virkelig decentraliseret digital økonomi.

Ligeledes søger Terra at befri os fra fiat-støttede stablecoins. Terra kan prale af flere stablecoins, der repræsenterer forskellige valutaer fra Dollars til Koreansk Won til Mongolsk Togrog. I teorien kunne Terra skabe decentraliserede stablecoins til enhver valuta, ja, det er faktisk planen. Terra kan derefter oprette dApps for at skabe et globalt decentraliseret betalings- og finansieringssystem, der kan fungere i ethvert land og bruger en stablecoin-version af det pågældende lands valuta.

Ligesom OHM er UST også virkelig decentraliseret og positioneret til hurtigt at udvide sin markedsværdi, EOY-målet er en markedsværdi på 10 milliarder, næsten 5x herfra; ambitiøst, men muligt. Om cirka 2 uger vil Wormhole være live, og UST vil strømme ind i Cosmos og Solana. Derudover vil UST nå nye markeder ved at øge anvendeligheden af ​​UST, dette er en topprioritet for Terra Form Labs. De har allerede en dApp kaldet "Chai" med millioner af brugere, mange normier, der bruger TerraKRW (KRT), en koreansk Won stablecoin. Chai er i top 5 dApps hvad angår både brugere og volumen. Andre applikationer som Alice er ved at blive udviklet, der ville gøre det samme som Chai, men med UST komplet med UST-debetkort.

En risiko ved Olympus i øjeblikket er mængden af ​​statskassen, der er i DAI. Mens DAI er en af ​​de bedre stabile mønter og for det meste støttet af ETH, bruges nogle USDC til at støtte DAI, nok til at hvis USDC stod over for streng regulering, kunne det skade DAI. Derfor er det vigtigt, at Olympus diversificerer sin statskasse.

Olympus' politiske team har for nylig fremsat et forslag om at bringe LUSD fra Likviditet ind i statskassen. Jeg ved, at mine andre UST maxis er lidt salte lige nu efter at have hørt det.

LUSD er et logisk skridt for Olympus. Det er hjemmehørende i Ethereum, og Olympus kan generere indtægter fra likviditetsstabilitetspuljer og likvidationer. LUSD er støttet af ETH og er algoritmisk ligesom UST.

To ting stikker mig op for mig ved LUSD.

Den ene er, at den kan indløses til pålydende værdi for ETH. Du kan altid arbitrage og bytte 1 LUSD til $1 ETH, selvom LUSD er under en dollar. Dette minder meget om LUNA/UST-dynamik. For det andet er det tilgået af uafhængige og decentraliserede front-ends, hvilket gør det meget decentraliseret og censurbestandigt.

Olympus' politikteam undersøger i øjeblikket muligheder for at bringe UST ind i statskassen. De har hørt fællesskabet og kan ikke ignorere den utrolige vækst i UST.

Det er vigtigt at opretholde sikkerheden og afveje risici og belønninger. Da det er krydskædet, er der yderligere overvejelser. En stor overvejelse for politikteamet er, at de ikke har direkte adgang til Terra blockchain; dette begrænser også mulighederne for at vurdere likviditeten. Ormehul er et stort skridt i at decentralisere Terra-broen og øge UST-likviditeten. Med over 1000% vækst af UST i år er problemet ikke UST-likviditeten i sig selv, men at få den over på andre kæder.

For at opsummere er Olympus og UST en win-win for begge samfund. Dette gavner Olympus ved at have en decentraliseret stablecoin, der vokser utrolig hurtigt med hurtigt stigende nytteværdi. Dette giver Olympus mange muligheder for at skabe indtægter fra UST-beholdninger.

På den anden side gavner dette Luna-holdere og dem i Terra-økosystemet. Olympus er en stor indehaver af stablecoins. Olympus er en af ​​de største indehavere af DAI med $107 millioner og vokser hurtigt. Man kan se fordelene ved Terra og Lunas prishandling fra en gigant som Olympus, der accepterer UST.

Jeg ved, at der allerede er en krydsning mellem disse samfund, men jeg foreslår øget overlapning og nysgerrighed fra begge sider. Jeg er overbevist om, at OHM og LUNA er to af de bedste investeringer, man kan foretage. Det ville være godt at se flere galninger gøre et indtog i Olympus og flere Ohmies ved hjælp af Terra og UST. Der kommer til at blive gravet mange ædelstene ud på Terra i løbet af de næste par måneder.

Jeg tror, ​​at UST efter Columbus-5 og Wormhole vil se en eksplosion af likviditet på tværs af alle kæder og noget tiltrængt decentralisering. Dette skulle give Olympus det, det skal bruge for at afgøre, om fordelene opvejer risiciene. Inden da håber jeg at se flere galninger komme til hangout i vores Discord; og jeg håber at se flere (3, 3) på Terra Twitter. Fra i dag blev der fremsat et forslag om at bringe Olympus til Voldgift, bør dette give en god mulighed for dem, der har undgået Olympus på grund af gasafgifter.

ansvarsfraskrivelse: Jeg har investeringer i både Luna og Ohm. Intet her bør betragtes som investeringsrådgivning. Som altid lav og bestemme dine egne risikoniveauer.

Kilde: https://medium.com/@CryptoMugen/the-necessity-for-decentralized-liquidity-b95ce20cc456?source=rss——-8—————–cryptocurrency