Uge forude – Nærmer sig slutningen af ​​renteforhøjelser?

US

Nu hvor Wall Street har haft tid nok til at behandle den dueagtige FOMC-beslutning og endnu en robust lønningsrapport uden for landbruget, flytter fokus overvejende til Fed-tal og økonomiske data, der skulle understøtte nedbrydningsprocessen. Handlende vil være meget opmærksomme på indledende arbejdsløshedskrav og stemningsrapporten fra University of Michigan. Andre bemærkelsesværdige økonomiske udgivelser omfatter handelsdata, forbrugerkredit og den månedlige budgetopgørelse.

Feds tale genoptages på tirsdag, mens formand Powell taler i Washington og Barr diskuterer finansiel inklusion. Onsdag indeholder optrædener af Williams, Cook, Barr og Bostic. På fredag ​​taler både Waller og Harker ved en kryptokonference.  

Det bliver en travl uge for Det Hvide Hus, da præsident Biden vil holde talen om Unionens tilstand.  

Indtjeningssæsonen er fortsat travl, da Wall Street vil få resultater fra AbbVie, Activision Blizzard, AstraZeneca, BNP Paribas, BP, British American Tobacco, Brookfield, Brookfield Asset Management, CDW, Centene, Chipotle Mexican Grill, Credit Agricole, CVS Health, Deutsche Boerse, Equinor, Fiserv, Fortinet, Fujifilm, Gartner, Hilton Worldwide, KKR, L'Oreal, Linde, Motorola Solutions, Neste, Nintendo, PayPal Holdings, PepsiCo, Philip Morris International, Prudential Financial, S&P Global, Semiconductor Manufacturing International, Siemens, SoftBank Group, TotalEnergies, Toyota Motor, Walt Disney, Yum China og Yum! Mærker.  

EU 

Vi lærte meget i den seneste uge om den position, euroområdets økonomi er i, ECB's opfattelse af den og markedets tillid til centralbanken. Inflationen er faldende og med en anstændig hastighed, men desværre er den primært drevet af energipriserne afspejlet af det faktum, at kerneinflationen forblev uændret på sit højeste. ECB mener, at der er længere tilbage for renterne for at håndtere inflationen, herunder flere superstore renteforhøjelser, og markedet giver den Fed-behandling. Markederne betragter den næste beslutning den 16. marts som et møntkast mellem 25 og 50 basispoint, med toppunktet i rentesatserne i juli, 75-100 bps over, hvor det nu ligger. Desværre for ECB har centralbankerne ikke haft ret i de sidste 18 måneder. Næste uge byder på en række datapunkter, men intet overdrevent væsentligt. 

UK

Den iøjnefaldende begivenhed i næste uge er den pengepolitiske rapporthøring på torsdag, hvor politikere fra BoE vil blive grillet af Treasury Select Committee. Denne begivenhed er ofte ikke alt for markedsbevægende, men det er en mulighed for at få et mere dybdegående indblik i, hvordan MPC ser inflation og renter i bevægelse, hvilket altid har potentialet til at gøre noget. Bortset fra, har vi et par andre BoE-optrædener i løbet af ugen og BNP-data på fredag. 

Rusland

CBR forventes at holde nøglerenten uændret på 7.5 %, når den mødes på fredag, hvor inflationen forventes at falde lidt yderligere i januar til 11.5 %. Det er det laveste, det vil have været, siden Rusland invaderede Ukraine og satte markederne og rublen i stå. Arbejdsløshedstal vil også blive offentliggjort onsdag. 

Sydafrika

Meget lidt at bemærke på den økonomiske kalender i næste uge, med erhvervstillidsundersøgelsen onsdag og fremstillingsproduktionen på torsdag.

Tyrkiet

Højdepunkterne i næste uge inkluderer arbejdsmarkeds- og industriproduktionsdata på fredag. De officielle inflationsdata for januar faldt til 57.7 %, hvilket snart kan tilskynde CBRT til at begynde at sænke renten igen, en politik, der uden tvivl ville have opbakning fra præsident Erdogan, som lovede at gå videre i de seneste dage.

Schweiz

En relativt rolig uge for Schweiz, hvor arbejdsløshed den eneste udgivelse af note på tirsdag. SNB-formand Thomas Jordan talte om potentialet for yderligere renteforhøjelser i den seneste uge og udtalte, at de ikke kan udelukkes. Markederne prissætter i øjeblikket en chance på omkring 50/50 på 25 eller 50 basispoint næste måned. 

Kina

Kina vil sandsynligvis begynde et mere meningsfuldt opsving efter nytår, hvor serviceforbruget har tendens til at komme sig kraftigt, efterhånden som livet vender tilbage til det normale. PMI viste en forbedring i nye ordrer i fremstillings-, bygge- og især servicesektoren på årsbasis. Erhvervsoptimismen med hensyn til fremtiden er forbedret markant.

Den kommende uge indeholder inflationsdata for januar, der skulle vise en stigning i prispresset, der blev understøttet af ophævelsen af ​​nul-covid-politikken. Kreditvæksten bør forbedres, efterhånden som den samlede finansiering genopretter sig.  

Indien

Investorer vil være meget opmærksomme på både, hvad der udvikler sig med presset, der rammer Adani Group, og RBI-rentebeslutningen. RBI forventes at hæve renten med 25bp til 6.50 %, hvilket kan være den sidste stigning i denne stramningscyklus.  

Australien og New Zealand

Kinas COVID-genåbning har støttet både australske og newzealandske dollars betydeligt. Så længe investorerne forbliver overbeviste om, at Kina vil skabe en anstændig økonomisk vækst i år, kan den australske dollar og kiwi have en vis underliggende støtte.  

For Australien indeholder den økonomiske kalender offentliggørelsen af ​​handelsdata for december og RBA-satsbeslutningen. RBA forventes at levere sin sidste renteforhøjelse i denne cyklus med en rentestigning på 25bp, der vil bringe kontantrentemålet til 3.35 %. Banken kunne antyde, at der kunne være behov for flere renteforhøjelser, men desinflationstendenserne skulle understøtte et hold meget snart. 

Den newzealandske økonomiske kalender indeholder januarudgivelsen af ​​ANZ råvarepriser, fremstillings-PMI, kortforbrug i alt og REINZ hussalg.   

Japan

I Japan vil handlende se på, hvor høj kontantindtjening på arbejdskraft, der er kommet sig i løbet af bonussæsonen. Lønningerne kan have den stærkeste stigning i over 26 år, men BOJ kan stadig trække denne rapport fra sig.  

Investorer vil fokusere på PPI-rapporten fra januar, som skulle vise en gradvis opbremsning. På månedsbasis forventes PPI at stige 0.3 %, et fald fra 0.5 % i den foregående måned.   

Singapore

Det vil være stille på datafronten med én frigivelse af valutareserverne.

Økonomisk kalender

Søndag 5. februar

Events 

Præsidentvalg på Cypern. Hvis ingen kandidater opnår 50 % af stemmerne, vil der blive afholdt en omvalg en uge senere

EU's forbud mod søbåren import af raffinerede olieprodukter fra Rusland træder i kraft to måneder efter, at blokken forbød det meste af råolie fra Rusland

Mandag 6. februar

Økonomiske data / begivenheder

Australien inflationsmåler, detailsalg ex-inflation

Eurozone detailsalg

Tyskland CPI, fabriksordrer

Indonesiens BNP

Thailand CPI

RBA-guvernør Holzmann og BOE's Mann taler ved "Lamfalussy Lectures"-konferencen i Budapest, som er vært for den ungarske centralbankguvernør Matolcsy

Præsident Biden annoncerer det planlagte amerikanske budget for 2024

Saudi-Arabiens olieminister taler ved India Energy Week-konferencen    

Tirsdag den 7. februar

Økonomiske data / begivenheder

amerikansk handel

Australiens udenlandske reserver 

Kinas valutareserver

Singapore reserver

Australien handel

RBA-rentebeslutning: Forventes at hæve kontantrenten med 25bp til 3.35 %

Frankrig handel

Tysklands industriproduktion

Japans husholdningsudgifter, førende indeks

Spaniens industrielle produktion

Fed-formand Powell interviewet af David Rubinstein i Economic Club of Washington

USA's præsident, Joe Biden, holder tale om Unionens tilstand for Kongressen

ECB's Schnabel deltager i webinar om pengepolitik i tider med pandemi og krig

Den britiske kansler Hunt tager spørgsmål i Underhuset

BOE's cheføkonom Pill og viceguvernør Ramsden taler ved UK Women in Economics Network lanceringsbegivenhed

Onsdag 8. februar

Økonomiske data / begivenheder

Amerikanske engroslager

Indien rentebeslutning: Forventes at hæve genkøbsrenten med 25bp til 6.50 %

Japan BoP

Mexicos internationale reserver

Polen rentebeslutning: Forventes at holde priserne i bero på 6.75 %

Rusland CPI, arbejdsløshed

Feds Williams er interviewet til Wall Street Journal live-begivenheden i New York

ECB's tilsynsråds pressekonference i Frankfurt

Torsdag 9

Økonomiske data / begivenheder

USAs oprindelige arbejdsløse krav

Australiens indeks for tung trafik

Kina samlet finansiering, pengemængde, nye yuan-lån

Japan M2 pengemængde, maskinværktøjsordrer

Mexico rentebeslutning: Forventes at levere endnu en renteforhøjelse

Mexico CPI

Sydafrika fremstillingsproduktion

Sverige rentebeslutning: Forventes at hæve renterne med 50bp til 3.00 %

Forbrugernes tillid i Thailand

EU-ledertopmøde i Bruxelles

BOE Gov Bailey dukker op for Treasury Committee

Den sydafrikanske præsident Ramaphosa holder en tilstandstale

Fredag ​​den 10. feb

Økonomiske data / begivenheder

Forbrugerstemning fra US University of Michigan

Canadas arbejdsløshed

Kina PPI, CPI, BoP

Indiens industriproduktion

Italien industriproduktion

Japan PPI

Mexico industriproduktion

New Zealand PMI, kortforbrug, hussalg

Rusland rentebeslutning: Forventes at holde renterne stabile på 7.50 %

Thailand terminskontrakter, valutareserver

Tyrkiets industriproduktion

Storbritanniens industriproduktion, BNP

Feds Waller taler om digitale aktiver, og Feds Harker holder hovedtalen på Global Interdependence Center krypto-fokuseret konference

RBA udgiver kvartalsvise opdateringer af økonomiske prognoser og politiske udsigter

BOE's Pill er paneldeltager ved SUERF/BIS workshop om "måling af desinflationstryk"

Opdateringer af suveræne vurderinger

Danmark (S&P)

Schweiz (S&P)

Tyskland (Moody's)

Ukraine (Moody's)

Spanien (DBRS)

Denne artikel er kun til generel information. Det er ikke investeringsrådgivning eller en løsning at købe eller sælge værdipapirer. Udtalelser er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Corporation eller nogen af ​​dets tilknyttede selskaber, datterselskaber, officerer eller direktører. Levereret handel er højrisiko og ikke egnet for alle. Du kan miste alle dine deponerede midler.

Baseret i London kom Craig Erlam til OANDA i 2015 som markedsanalytiker. Med mange års erfaring som finansmarkedsanalytiker og trader fokuserer han på både fundamental og teknisk analyse, mens han producerer makroøkonomiske kommentarer. Hans synspunkter er blevet offentliggjort i Financial Times, Reuters, The Telegraph og International Business Times, og han optræder også som fast gæstekommentator på BBC, Bloomberg TV, FOX Business og SKY News. Craig har et fuldt medlemskab af Society of Technical Analysts og er anerkendt som Certified Financial Technician af International Federation of Technical Analysts.

Seneste indlæg af Craig Erlam (se alle)

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. Adgang her.
• Kilde: https://www.marketpulse.com/20230203/week-ahead-nearing-the-end-of-rate-hikes/