Undersøgelsen, som enhver krypto-investor bør læse

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

krypto investor

Jeg læste for nylig en akademisk undersøgelse kaldet Netværkseffekter og Store-of-Value-funktioner på kryptovalutamarkedet, og jeg pumpede bogstaveligt talt min næve i vejret.

Det er fordi det er det videnskabeligt bevis af den investeringsstrategi, vi har fortalt dig om i årevis.

Jeg anbefaler dig at læse artiklen – eller i det mindste resuméet – men jeg trækker de saftige bidder frem for dig nedenfor.

Aktive tegnebogsadresser gør en krypto mere værdifuld

Forfatterne studerede de 100 bedste kryptoinvesteringer over en lang periode (2010-2023), hvilket gør det til et af de mest omfattende studier til dato hvad der driver langsigtede kryptopriser.

Det primære fund er det antallet af aktive wallet-adresser drev prisen op i alle på nær seks af de kryptoinvesteringer, de undersøgte.

For at forenkle, som brugerne stiger, det samme gør prisen.

Hvilket er, hvad vi har sagt i årevis.

Til en vis grad er det sund fornuft: penge bliver mere værdifulde, efterhånden som flere mennesker bruger dem. (Hvilket forstærker ideen om, at en en-verdens penge ville være den mest værdifulde af alle – se min TED talk.)

Sådan tænker de fleste krypto-investorer selvfølgelig ikke.

Aktive tegnebogsadresser er ikke engang en metrik, der er opført på de bedste kryptolistesider som f.eks CoinMarketCap. Du skal virkelig grave for at finde dette tal – men efter vores mening bør antallet af brugere være det første tal, vi ser.

Active Wallet Addresses – som ligner Daily Active Addresses (DAA) eller Monthly Active Addresses (MAA) – fortæller dig dybest set hvor mange mennesker rent faktisk bruger det. Hvis kryptoer er virksomheder, så er dette nummer deres kunder.

Kryptoer bliver mere værdifulde, efterhånden som flere mennesker bruger dem. Nu har vi beviset.

trykke på gassen

Antal transaktioner er en booster

I omkring halvdelen af de kryptoinvesteringer, de undersøgte, et højere antal transaktioner var korreleret med en højere pris. Med andre ord, hvis tokenet blev brugt oftere, var det mere sandsynligt, at det ville stige i værdi.

Igen giver dette logisk mening, men det er en mindre pålidelig indikator end antallet af brugere, for mens du kan forfalske begge tal, er det endnu nemmere at forfalske antallet af transaktioner (f.eks. vaskehandel).

Det hjælper at tænke på kryptonetværk som sociale medienetværk. Hvis du havde et socialt medie-netværk med masser af aktive brugere, ville det være meget sandsynligt, at det ville snebold i størrelse og skala på grund af netværkseffekter: flere brugere fører til endnu flere brugere.

Men hvis du havde et socialt netværk med en begrænset antal brugere, der ske at skrive en masse, du har, ja, friend.tech. Det er en masse "lyd og raseri, der ikke betyder noget."

Antallet af transaktioner har med andre ord betydning, men det betyder endnu mere, når antallet af brugere vokser. (Hvis du fandt en krypto med et stigende antal brugere, skal du overveje antallet af transaktioner som en "+1" på din score.)

Igen, dette er ikke et tal, som de fleste kryptoinvestorer overvåger, fordi det er så svært at finde. De fleste kryptosider rapporterer i stedet om handelsvolumen, hvilket slet ikke er det samme som antal transaktioner.

Hvilken vil du helst eje: en valuta, der kun bruges af nogle få meget rige mennesker (som giver en illusion af, at mange penge bevæger sig rundt), eller en valuta, der bruges af alle? Det er forskellen mellem handelsvolumen og antallet af transaktioner.

Begrænset udbud er endnu en booster

Der er gjort meget ud af bitcoins begrænsede udbud: Der vil kun være 21 millioner nogensinde skabt. Derimod kan de fleste kryptoprojekter præge nye tokens i det uendelige, hvilket fortynder din værdi over tid.

Undersøgelsen viste, at kryptoinvesteringer med et begrænset udbud kunne gøre tokenet mere sparsomt og dermed mere værdifuldt. Men begrænset udbud alene er ikke nok til at forudsige en god investering.

Igen giver dette logisk mening: en bitcoin-klon, som ingen bruger, ville være, ja, Bitcoin Cash.

Tænk på begrænset udbud som en potentiel "accelerator" for en investering, der har mange aktive brugere.

At opsummere:

Se efter investeringer med masser af aktive brugere (ideelt set vokser dette antal over tid).
Af disse investeringer, hvis de også har mange transaktioner, er det en +1.
Hvis de har et begrænset udbud, er det også en +1.

Det er naturligvis ikke de eneste faktorer, der skal tages i betragtning. Teamet og teknologien er vigtige (se vores Scorekort for investorer). Den regulatoriske risiko og potentielle problemer har også betydning (se vores Risikoscorekort).

Men hvis vores investeringer opfylder disse andre kriterier, er disse tre målinger – aktive brugere, transaktioner og udbud – stærke signaler, for hvilke investeringer sandsynligvis vil vokse over tid.

guldstænger

Denne viden er guld

Nogle gange finder man disse guldkorn af information – men de er begravet i så meget akademisk formalesisk, at det er svært at se deres værdi. Denne rapport er guld.

Sådan bruger du det til at finde krypto-investeringsguld:

Brug vores Scorekort for investorer , Risikoscorekort at finde potentielle vindere
Så se på deres aktive tegnebogsadresser (eller daglige aktive brugere) som en kraftig accelerator
Overvej antal transaktioner , begrænset levering som yderligere boostere

En sidste bemærkning: undersøgelsen fandt også det modne kryptoinvesteringer (som bitcoin og Ethereum) viser en stærk sammenhæng med guld. Så at finde disse vindere er bogstaveligt talt som at investere i digitalt guld.

Det er bestemt en knytnævepumpe værd.

Tak til Steve Gordon fra Babson College for at videregive denne undersøgelse til mig.

Over 50,000 investorer får denne kolonne hver fredag. Klik for at abonnere og slutte dig til stammen.