US DJIA Technical: Store amerikanske bankers indtjening i første kvartal i fokus over ugunstige makrofaktorer – MarketPulse

• Tre store amerikanske banker; JPMorgan Chase, Citigroup og Wells Fargo vil rapportere deres resultat for første kvartal 1 i dag. JPMorgan Chase er rangeret 2024^th med hensyn til komponentvægt i DJIA.
• Analytikernes indtjeningsestimater for 1. kvartal for disse tre amerikanske banker er blevet sænket, hvilket øger muligheden for positive indtjeningsoverraskelser.
• Teknisk analyse tyder på et potentielt kortsigtet gennemsnitligt tilbageslagsscenario på DJIA efter 10 dages tilbagegang.
• Se DJIAs vigtigste kortsigtede support på 38,200/060.

Dette er en opfølgende analyse af vores tidligere rapport, "US DJIA Technical: Bullish breakout ahoy" offentliggjort den 14. marts 2024. Klik link. for en opsummering.

Siden vores sidste rapport har kurshandlingerne fra Dow Jones Industrial Average formet det forventede rally, overgået den fremhævede modstand på 39,610 og udskrevet et nyt rekord på 40,031 den 1. april 2024 baseret på data hentet fra US Wall Street 30 Indeks (en proxy for Dow Jones Industrial Average-futures).

Derefter tog et mindre korrigerende fald form inden for de seneste 10 dage, og indekset faldt med -4.5 % på grund af en vedvarende frygt for, at renterne i USA forbliver højere i en længere periode, hvilket pressede den amerikanske 10-årige statsrente op over dens 4.50 % nøglemodstand på mellemlang sigt (den registrerede en daglig lukning på 4.59 % i gårsdagen den 11. april i USA).

En aftagende "Fed due-pivot"-fortælling på grund af den nylige baggrund af et modstandsdygtigt amerikansk jobmarked og stærkere amerikanske inflationstendenser udledt af martss CPI-udskrifter samt råvarepriser har udløst kortsigtet modvind på de store optrendfaser for den store amerikanske aktie indekser via en højere funding-omkostning, der potentielt kan lægge et nedadgående pres på nettooverskudsgraderne, især vækstrelaterede aktier.

DJIAs præstation har haltet S&P 500 & Nasdaq 100

Fig 1: År-til-dato resultater for store amerikanske aktieindekser med vigtige amerikanske aktier, sektorer og globale aktieindeks pr. 11. april 2024 (Kilde: TradingView, klik for at forstørre diagrammet)

Indtil videre har Dow Jones Industrial Average haltet bagefter den teknologitunge Nasdaq 100 (+11%) og S&P 500 (10%) med kunstig intelligens (AI) med en år-til-dato stigning på kun 2% i går 11. april (se fig. 1)

Forventningerne til indtjeningsvækst i 1. kvartal for store amerikanske banker er blevet sænket betydeligt

Fig. 2: Analytikeres EPS-estimater for første kvartal 1 for store amerikanske banker (Kilde: LSEG, Reuters News pr. 2024. april 11, klik for at forstørre diagrammet)

Tre store amerikanske banker; JPMorgan Chase, Citigroup og Wells Fargo vil rapportere deres indtjeningsresultater for første kvartal 1 i dag før starten af ​​den amerikanske session. I betragtning af, at disse bankers vejledning om indtægtsudsigter er blevet sænket i de sidste to måneder, har aktieanalytikere i gennemsnit, som undersøgt af LSEG (se fig. 2024), sat ind i et svagere tempo i indtjeningsvæksten på amerikanske banker i 2. kvartal 1; JP Morgan Chase vil sandsynligvis opleve et fald på 2024 % å/å i indtjening pr. aktie (EPS) i forhold til kvartalet sidste år, og yderligere fald på 4 % å/å og 35 % å/å i EPS forventes for Citigroup og Wells Fargo.

I betragtning af, at der er sat en "lavere barre" på indtjeningsfremskrivningerne for 1. kvartal for disse tre store amerikanske banker, vil et potentielt positivt indtjeningsoverraskelsesslag sandsynligvis være lettere at opnå, hvilket igen kan udløse en positiv feedback-loop i det mindste i den korte periode. sigt for Dow Jones Industrial Average (JP Morgan Chase er rangeret som 13^th med hensyn til komponentvægt i DJIA, mens Goldman Sachs er rangeret 3^rd).

Se den vigtigste kortsigtede support på 38,200/060 på DJIA

Fig 3: US Wall St 30 kortsigtet trend pr. 12. april 2024 (Kilde: TradingView, klik for at forstørre diagrammet)

I linsen af ​​teknisk analyse bevæger tendenser sig ikke i vertikal retning, men svinger inden for trendfaser.

Kurshandlingerne for det amerikanske Wall Street 30-indeks (en proxy for Dow Jones Industrial Average-futures) er begyndt at forvandle sig til kort- til mellemlangsigtede nedtrendsfaser, da det brød under 20-dages og 50-dages glidende gennemsnit.

Interessant nok har de seneste observationer set i den timelige RSI-momentum-indikator sporet en bullish divergenstilstand i går, efter at den ramte en oversolgt tilstand onsdag den 10. april, hvilket tyder på, at det kortsigtede downside-momentum, der er på plads siden onsdag, er begyndt at aftage (se fig. 3).

Lempelsen af ​​nedadgående momentum har øget oddsene for et potentielt kortsigtet gennemsnitligt tilbageslag for indekset, så længe 38,200/060 vigtige kortsigtede afgørende støtte holder. En clearance over 38,660 kortsigtet modstand ser de næste mellemmodstande komme ind på 38,930 og 39,100 (sammenløber også med 20-dages og 50-dages glidende gennemsnit).

På bagsiden ugyldiggør et brud under 38,060 det gennemsnitlige reversion-rebound-scenarie for en fortsættelse af den bearish impulsive ned-bevægelsessekvens for at afsløre de næste mellemstøtter ved 37,770 og 37,390.

Indholdet er kun til generel informationsformål. Det er ikke investeringsrådgivning eller en løsning at købe eller sælge værdipapirer. Udtalelser er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Business Information & Services, Inc. eller nogen af ​​dets tilknyttede selskaber, datterselskaber, embedsmænd eller direktører. Hvis du gerne vil reproducere eller omdistribuere noget af indholdet, der findes på MarketPulse, en prisvindende forex-, råvare- og globale indeksanalyse og nyhedssidetjeneste produceret af OANDA Business Information & Services, Inc., bedes du gå til RSS-feedet eller kontakte os på info@marketpulse.com. Besøg https://www.marketpulse.com/ for at finde ud af mere om rytmen på de globale markeder. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.