At opnå en konkurrencefordel: hvorfor praktiserende læger skal investere i teknologisk infrastruktur nu

At opnå en konkurrencefordel: hvorfor praktiserende læger skal investere i teknologisk infrastruktur nu

Tidsstempel: 6. november 2023 kl. 12:38
Gaining a competitive edge: why GPs need to invest in technology infrastructure now PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertical Search. Ai.

Der har været en masse snak om demokratiseringen af ​​de globale alternativmarkeder, og investorer af alle typer søger de private markeder. Alligevel har meget få mennesker talt om, at manglen på infrastruktur står i vejen for en lysere fremtid for alle. Bain & Company har udsendt et stk der kaster lys over denne kritiske begrænsning.

Infrastrukturgabet: hindringer for nye potentielle private markedsinvestorer

Kortet skitserer de mange barrierer, der forhindrer mindre investorer, især personer med høj nettoværdi og enkeltpersoner med meget høj nettoværdi, i at få adgang til de private markeder med mange billioner dollars. Det tilbyder reelle løsninger, herunder sænkning af investeringsminimum, etablering af infrastruktur og arbejdsgange til mere forudsigelige kapitalopkald, forbedring af gennemsigtighed og rapportering og mere kontinuerlig likviditet.

Den er dog i vid udstrækning af den opfattelse, at mindre investorer med alt-udsultede porteføljer helt sikkert ville glæde sig over det store afkast og diversificeringen af ​​private markedsinvesteringer. Men hvad med de fondsforvaltere, der bliver præsenteret for de fleste af infrastrukturudfordringerne for at ombord og betjene disse nye klasser af LP'er?

Makrokræfterne driver fondsforvaltningsinvesteringer

Da en stor del af infrastrukturbyrden vil falde på fondsforvaltere og deres servicepartnere, lad os dykke ned i disse makrokræfter, der handler på GP'er, og forstå, hvorfor de begynder at investere dybere i deres mellem- og backoffice-infrastruktur end nogensinde før.

  • Tilstrømningen af ​​investorer
    Der var engang, hvor private markeder var store, erfarne investorers fløjlsbåndsdomæne. Dette er ikke længere tilfældet, delvist på grund af nævnereffekten, som opstår, når værdien af ​​en del af en portefølje falder nok til at ændre den samlede værdi af porteføljen. Efter det offentlige marked fik et hit i 2022, trimmede institutionelle investorer med strenge grænser for, hvor meget de kan investere i alternativer, deres alternativallokeringer for at opretholde deres nøgletal. Lige så vigtigt var det, at de private markeder oplevede tilgang fra en række investorer, der enten øgede deres private markedsallokeringer eller gik ind på alternativer for første gang. 

    Uanset hvad, fik det praktiserende læger til enten at konkurrere mod andre praktiserende læger om en mindre pulje af etableret kapital eller jagte efter nye investorer. Denne tendens tvinger mange praktiserende læger til at blive væsentligt mere investorcentrerede i de oplevelser, de giver, herunder hvordan de tiltrækker, ombord og serverer deres LP'er gennem deres livscyklus.

    Forudsigeligt ser vi mange praktiserende læger, der skifter til infrastruktur for at levere pålidelige, digitale end-to-end-oplevelser. Dette giver dem mulighed for at matche stigende investorforventninger og opfylde de nye standarder, der er sat af Robinhood og andre teknologiudbydere på de offentlige markeder. Det er bemærkelsesværdigt, at denne digitale kanal også giver praktiserende læger fleksibiliteten til at tilpasse deres LP-mix til successive fonde uden at skulle dramatisk skalere op eller ned i deres mellem- og backoffice-beskæftigelse, hvilket bringer os til den næste trend.

  • Den vedvarende talentmangel
    En anden tendens, der påvirker de praktiserende læger, er talentmanglen. Overalt, lige fra fondsadministratorer og fondsdannelsesadvokater til investor relations-professionelle og revisorer, er folk overvældet af arbejde. Vi forventer, at denne arbejdsbyrde kun vil forværres med overgangen fra et lille antal store investorchecks til et stort antal mindre checks. 

    Tilføjelse til antal ansatte var en almindeligt brugt, levedygtig mulighed, indtil der begyndte at opstå mangel på talent. Talentmanglen er til dels et resultat af det faldende udbud af kvalificerede amerikansk-baserede revisorer og mere end 300,000 revisorer, der forlod erhvervet mellem 2019 og 2022. Dette problem løser sig sandsynligvis ikke, da antallet af regnskabsuddannede tildelt en bachelorgrad og kandidatgraden efter det akademiske år 2019-2020 faldt med henholdsvis 2.8 % og 8.4 %, hvilket forlænger en femårig tendens med et faldende antal regnskabsuddannede år-til-år ifølge American Institute of Certified Public Accountants.

    Uden det yderligere antal ansatte til at holde trit med væksten på det private marked, som anslås at ramme 23.3 milliarder USD i aktiver under forvaltning (AUM) i 2027 ifølge Preqin Global Report 2023: Alternative Assets, vil udnyttelse af teknologiinfrastruktur være afgørende for, at praktiserende læger kan fastholde og sætte deres eksisterende teams i stand til at håndtere nuværende og nye investorforhold i hidtil uset omfang og omfang.

  • Det lovgivningsmæssige miljø i udvikling
    Endelig er den sidste tendens, der vil påvirke praktiserende læger, det lovgivningsmæssige miljø. Private markeder tiltrækker allerede større kontrol fra Washington, da det fortsætter med at demokratisere - en tendens, som kryptoindustrien oplever på egen hånd lige nu. Sidste år SEC-kommissær Gary Gensler bemærkede: 'Det er værd at spørge os selv i SEC, om vi opfylder vores mission med hensyn til denne vigtige del af kapitalmarkederne.' Vi har allerede set en række nye afgørelser, der påvirker brugen af ​​sidebogstaver, såvel som behovet for regelmæssige revisioner.

    Uanset hvad den lovgivningsmæssige fremtid kan byde på, vil det være afgørende for praktiserende læger at betjene alle deres investorer trygt gennem hele investeringslivscyklussen uden at tilføje unødig friktion, omkostninger eller risici til deres processer. At planlægge i forvejen og foretage rettidige investeringer i infrastruktur er stærke måder at forberede sig på, at de lovgivningsmæssige 'kendte ukendte' og 'ukendte ukendte' går denne vej.

Indtast Anduin: fremtidssikring af GP-teknologistakken
Infrastrukturinvesteringer kan virke skræmmende. Og som vi alle ved, har private markeder historisk set været underinvesteret i teknologi, men en digital fondsabonnementsplatform kan hjælpe teams med at få flere investorer med mindre tid og ressourcer, samarbejde på tværs takket være automatiserede arbejdsgange og kommunikation og endda fange sikre kritiske reguleringsrelaterede data.

Der er ikke noget bedre tidspunkt end nu til at begynde at lave en forandring. I disse usikre tider er det vigtigt at lede efter intet mindre end pålidelig og fleksibel teknologisk infrastruktur til fremtiden.

Tidsstempel:

Mere fra Fintextra