Banken bereiten sich auf die Einführung von Bitcoin vor

Die Ankündigung von JP Morgan, dass sie vermögenden Privatanlegern den Zugang zu fünf Kryptoprodukten eröffnen, hat viel Aufmerksamkeit erregt, aber es ist nur eine Infrastrukturentwicklung, die den Weg für eine Art Fusion zwischen dem traditionellen und dem neuen digitalen Finanzsystem ebnet.

„In 2-3 Jahren werden sich die Dinge geändert haben und die meisten Banken, einschließlich Starling, werden sich auf sehr interessante Dinge in diesen [Krypto-]Bereichen vorbereiten“, sagt Anne Boden, CEO des britischen Fintech-Start-ups Starling .

Der Zeitrahmen von 2-3 Jahren ist interessant, weil er relativ kurzfristig ist und bei monolithischen Konzernen praktisch vor der Tür steht.

In diesem Zeitraum hat die Europäische Zentralbank (EZB) möglicherweise entschieden, wie ein E-Euro aussieht, und noch wichtiger, ob ein solcher Euro mehr Krypto oder eher ein Papierscan sein wird, um ihn als Website zu bezeichnen .

e-CNY ist angeblich bereits Realität, aber das völlige Fehlen jeglicher technischer Details darüber, wie etwas davon funktioniert, hat eine kalte und gleichgültige Aufnahme dort hervorgerufen, wo es darauf ankommt: bei den Programmierern, die letztendlich all dies zum Laufen bringen.

In einem 'Whitepaper“, das klingt eher wie eine Broschüre als ein technisches Dokument, das die neue Welt zusammenfasst, behaupten sie, dass e-CNY intelligente Verträge abschließen kann, ohne genau zu erklären, wie.

Sie bestätigen jedoch einen wichtigen Aspekt, das Wallet der Endverbraucher wird von der Zentralbank betrieben und kontrolliert, wenn auch in Zusammenarbeit mit den Geschäftsbanken.

Das macht es zu einer Änderung innerhalb der internen Bankensystemvereinbarungen, aber was den Rest betrifft, müssen sie davon überzeugt werden, dass sie viel transparenter sind, wie all dies funktioniert, damit ein Programmierer auf hohem Niveau verstehen kann .

Das müssen sie natürlich nicht, aber wir treten in ein Zeitalter ein, in dem Geld nach Zustimmung vergeben wird, so wie wir vor 500 Jahren in ein Zeitalter eingetreten sind, in dem die Bibel für die Auslegung aller geöffnet wurde und nicht nur der der Priester.

Europa muss daher, wenn es diesen Weg gehen will, Programmierer mitnehmen, sonst würde Europa keinen Weg einschlagen, wie wir es derzeit bei der PBoC denken.

Dies ist jedoch eher ein Nebenschauplatz, wenn auch ein wichtiger, denn es gibt neue Möglichkeiten und damit auch neue Überraschungen. Aber die Hauptshow in einem Zeitrahmen von 2-3 Jahren ist diese große Frage: Was passiert, wenn Kryptos 10x von hier aus sind.

Wir würden uns eine Krypto-Marktkapitalisierung von 10 Billionen US-Dollar oder derzeit etwa 10 % der weltweiten Aktien ansehen, wobei Bitcoin selbst etwa 6 Billionen US-Dollar beträgt, was fast die Parität mit dem Geldangebot von M0 USD erreichen würde. Gleichwertigkeit mit Bargeld, während der tokenisierte Dollar wahrscheinlich eine Billion oder mehr betragen würde.

Sparer hätten Zugang zu einem neuen Markt der automatisierten Finanzierung mit grundlegender künstlicher Intelligenz, der sehr einzigartige Anwendungsfälle wie Flashloans bietet.

Blitzkredite Geld selbst in ein Gemeingut verwandeln, indem es jedem erlaubt wird, ohne Vorabkapital unter den einzigen Bedingungen von Wenn/Dann-Code-Garantien auf den Geldpool zuzugreifen.

Diese Fähigkeit hat es noch nie gegeben und ihre Existenz sorgt für eine neue Nachfrage nach Kapital von Sparern, was sich in dieser grundlegenden Angebots-Nachfrage-Gleichung zu einer höheren Belohnung für Sparer ausdrückt.

Heutzutage wissen wir, dass Banken nicht ganz um Sparer konkurrieren, weil sie keine Ersparnisse verleihen, sondern Geld aus dem Nichts drucken, wenn sie es verleihen.

Das Geld der Sparer kann jedoch potenziell für viele Dinge verwendet werden, einschließlich des Kaufs und Verkaufs in Handelskasinos, wobei diese Ersparnisse das Kapital von Banken sind, das ihnen „geliehen“ wird.

Wenn wir uns also in einer Situation befinden, in der Defi zum Mainstream wird, werden die Banken einem gewissen Wettbewerb ausgesetzt sein, da ein Großteil ihres Kapitals in intelligente Vertragsverwahrer umgewandelt wird.

Und es gibt Anzeichen dafür, dass wir in der Nutzung zum Mainstream gehen. Was die Reichen und damit vermutlich auch die Smarten angeht, ist ein Wendepunkt bereits mit einem unglaublichen überschritten 50% der Family Offices suchen, um diesen Raum zu betreten.

Aufgrund dieser erheblichen Nachfrage hat JP Morgan keine andere Wahl, als Krypto-Dienste anzubieten, wenn auch in sehr begrenzter Weise, indem sie selbst für sehr wohlhabende auf Grayscales Bitcoin Trust, Bitcoin Cash Trust, Ethereum Trust und Ethereum Classic sowie Der Bitcoin Trust von Osprey Funds.

Der Grayscale Trust hat eine leichte pumpig und plump Design aufgrund seiner sechsmonatigen Haltepflicht, so dass man sich zynisch fragen kann, ob JP Morgan bei solchen Auswahlen ein bisschen ein Schwachkopf ist, wenn man bedenkt, dass es viele ETNs und sogar kanadische Krypto-ETFs gibt, die keine solche Einschränkung haben.

Aber was an diesem Bereich derzeit ziemlich einzigartig ist, ist, wie zugänglich alles außerhalb der traditionellen Infrastruktur ist, mit einem Family Office, das sogar Bitcoin abbauen kann, wenn es möchte, entweder direkt oder über Private-Equity-Beteiligungen.

Damit stellt sich die andere Frage, ob es eine Fusion oder zwei parallele Systeme geben wird, wobei die Antwort für das traditionelle Finanzwesen potenziell existenziell ist, da letzteres vermutlich irgendwann einmal das andere überholt.

Gegenwärtig gibt es in beiden Fällen wenig abzuwägen, da Risikokapitalgeber (VCs) immer nach Monopolvorteilen suchen, von denen die Zukunft durchaus sagen kann, dass sie in der Frontend-Schnittstelle, oder vielleicht nicht.

Die Antwort wird vielleicht kommen, sobald die Codekompetenz das Niveau der Lese- und Schreibkompetenz erreicht hat. Für das Lesen und Schreiben selbst hat es von der Erfindung der Druckerpresse bis zum Lesen und Schreiben für jeden rund 400 Jahre gedauert.

Bei Code würde man meinen, es dauert weniger Zeit, aber bestenfalls Jahrzehnte. In der Zwischenzeit ist eine Mischung aus Verschmelzung in gewisser Weise, wie der Bereitstellung des Zugangs zu Bitcoins in Aktienform, wie es JP Morgan tut, und parallelen Systemen auf andere Weise wie der Codierung von Flashloans wahrscheinlich für mindestens einige Jahre eher die Realität.

Banken bereiten sich also eher darauf vor, potenzielle Wettbewerbsnachteile auszugleichen, indem sie eine Art Brücke zum Krypto-Raum bereitstellen, mit dem Ziel, diese Überbrückung zu kürzen.

Sie sind derzeit nicht innovativ, indem sie krypto-native Dienste pilotieren, testen oder testen, wie die Erleichterung der Verwendung von jUSD als Sicherheit, um Zinsen von Flashloanern und anderen Arbitragern zu verdienen, und das alles mit so ziemlich einem Klick.

Sie würden nicht nur eine Kürzung vornehmen, sondern USD und jUSD können Teilreserven sein, die den Platz von Bitcoin aufgrund seines festen Limits in gewisser Weise krönen.

Stattdessen scheinen sie jedoch die Ansicht vertreten zu haben, dass diese neuen Dinge die gleichen sind wie die alten und sie nur aufgrund der Regulierungsarbitrage attraktiv sind, wobei ihr Ansatz der der Priesterschaft vor Jahrhunderten war: die Drucker irgendwie ausschalten. Oder zwingen Sie in diesem Fall die Aufsichtsbehörde, die gleichen Vorschriften ohne jegliche Änderungen auf diesen Raum anzuwenden.

Dazu wurde nicht viel diskutiert. Werde groß und sie können nicht bannen, war das Fazit für bis hierher. Die Regulierungsarbitrage durch Banken und Reiche durch gesetzliche Beschränkungen für alle anderen zu bekämpfen, ist jedoch der aktuelle Spielplatz, für den es keine vorherigen Leitlinien gibt, außer dass es allgemeine Einigkeit gibt, dass das Internet aufgrund von VCs, die Monopolkanten oder Wassergräben erzwingen, schief gelaufen ist wie sie sie nennen.

Eine Kombination aus VC-Monopoldruck und von den Banken initiierten regulatorischen Beschränkungen kann möglicherweise einige Innovationen in diesem Bereich verzögern, die Banken mehr Zeit für eine Fusion als für zwei Systeme geben, aber man kann leicht spekulieren, dass es sich um Schildkröten handelt, wobei unklar ist, ob es eine gibt eine goldene Schildkröte.

Das muss es geben, denn das Priestertum wird jetzt zu historischem Orden degradiert, aber nicht in einem Jahrzehnt, noch in einem Jahrhundert.

Ebenso werden die Fähigkeiten, die wir in vielerlei Hinsicht noch immer nur Prototypen bauen, in den nächsten Jahrzehnten nicht voll ausgeschöpft, aber in diesen Jahrzehnten sollten wir dennoch hoffentlich eine Renaissance erleben, vielleicht ein Zeitalter der Entdeckungen, vielleicht sogar eine Erleuchtung als Code wird Wort.

In zwei oder drei Jahren sollten wir uns vielleicht an dem erfreuen, was in Bezug auf das Internet 1995 wäre, was zufällig das Jahr ist, in dem JP Morgan das Online-Banking mit einer Historienseite eingeführt hat, in der es heißt:

„1995 Online-Banking und das Internet

Chemical führt Online-Banking ein, mit dem Kunden alle ihre Konten konsolidieren und von ihrem Heimcomputer aus darauf zugreifen können. Zwei Jahre später führen NBD Bank, Bank One und Chase jeweils Online-Banking-Dienste ein. Die erste Chicago NBD führt 1998 eine kostenlose Internetbank ein.“

Der Beginn des Angebots von Bitcoin-Produkten ist vielleicht das Äquivalent, aber genau wie damals beobachten auch jetzt nur wenige dies in gewisser Weise nicht-Entwicklung, und mehr fragen sich, wie Krypto-native Finanzen von Programmierern genutzt werden und ob in a in Jahrzehnt oder so werden sie alle Finanzen dominieren.