FTX ist für fast 1 Milliarde US-Dollar an GBTC-Abflüssen verantwortlich: Bericht

Die nicht mehr existierende Krypto-Börse FTX könnte in diesem Monat hinter einem Tsunami von Abflüssen aus dem Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) stecken – und im weiteren Sinne möglicherweise einen erheblichen Rückgang des Bitcoin (BTC)-Preises verursacht haben.

Ein aktueller Bericht von CoinDesk deutet darauf hin, dass durch die Insolvenz von FTX GBTC im Wert von fast 1 Milliarde US-Dollar verkauft wurden, seit der Fonds in einen Bitcoin-Spot-ETF umgewandelt und von den Bundesaufsichtsbehörden genehmigt wurde.

Unterdrückt FTX Bitcoin?

CoinDesk zitierte privat überprüfte Daten sowie zwei Personen, die „mit der Angelegenheit vertraut“ waren und sagten, dass der Nachlass 22 Millionen GBTC-Aktien abgeladen habe.

A Einreichung aus Anfang November zeigte, dass FTX am 22.3. Oktober 597 Millionen GBTC-Aktien im Wert von 25 Millionen US-Dollar hielt. Zum heutigen Preis wären dieselben Aktien 798 Millionen US-Dollar wert.

Der Anstieg des Aktienwerts erfolgte aus zwei Gründen. Erstens ist der Preis von Bitcoin von rund 34,500 US-Dollar am 25. Oktober auf heute 40,000 US-Dollar gestiegen, einschließlich eines Höchststands von 49,000 US-Dollar Anfang dieses Monats.

Zweitens hat die Genehmigung und anschließende Umwandlung von GBTC in einen Bitcoin-Spot-ETF einen seit langem vorherrschenden Abschlag zwischen dem Wert der GBTC-Aktien und den zugrunde liegenden Bitcoin-Beständen des Fonds geschlossen. Anfang 2023 wurde GBTC um mehr als 40 % gegenüber dem Preis von BTC abgezinst.

Da der Rabatt wegfällt, haben große GBTC-Inhaber wie FTX einen Anreiz, Gewinne zu erzielen. Am ersten Tag, an dem GBTC als Spot-ETF gehandelt wurde, belief sich der Wert des Aktienbesitzes von FTX auf 900 Millionen US-Dollar.

Das heißt aber nicht, dass das Unternehmen seinen Anteil für so viel verkauft hat. Laut Bloomberg ETF-Analyst Jakob SeyffartDer Ausverkauf von FTX betrug weniger als 1 Milliarde US-Dollar.

Abflüsse von Grayscale

Alameda Research – das Schwesterhandelsunternehmen von FTX – zuvor verklagt Grayscale, weil es den Aktionären seiner Fonds ausbeuterische Verwaltungsgebühren auferlegt. Nach dem Verkauf ihrer Anteile wies das Unternehmen die Klage jedoch ab.

Der anfängliche Rückgang von FTX und Alameda markierte mit 15,500 US-Dollar im November 2022 den niedrigsten Preis von Bitcoin seit über drei Jahren. Die Aufregung über die ETF-Zulassungen und Grayscales Erfolg gegen Bundesaufsichtsbehörden vor Gericht trugen dazu bei, den Vermögenswert im folgenden Jahr anzukurbeln.

Seit den Zulassungen hat Grayscale allerdings erlitt fast 3 Milliarden US-Dollar an Abflüssen, darunter 590.4 Millionen US-Dollar am Freitag. Ihr Bitcoin-Ausverkauf ist in der Kette sichtbar, da die Blockchain-Adressen des Unternehmens täglich Tausende von BTC an Coinbase senden.