Bitcoin wird SWIFT ersetzen, bevor es Visa ersetzt

Dies ist ein Meinungsleitartikel von Shinobi, einem autodidaktischen Pädagogen im Bitcoin-Bereich und technisch orientierten Bitcoin-Podcast-Moderator.

Mit dem Aufkommen des Lightning Networks hat die Vorstellung von Bitcoin als Tauschmittel in den letzten Jahren in Bezug auf dominante Narrative in diesem Bereich wieder Fahrt aufgenommen. Letztendlich ist das ein notwendiger Bestandteil von etwas, das darauf abzielt, Geld zu werden. Das Speichern von Werten ist im Zusammenhang mit Geld bedeutungslos, ohne die Möglichkeit, es einfach umzutauschen, und Lightning ist an dieser Stelle das vielversprechendste Werkzeug, um die Fähigkeit dazu wirklich zu skalieren.

Konzeptionell lag der Schwerpunkt der Tauschmittel als Funktionalität jedoch hauptsächlich auf den Verbrauchern – der Erfüllung der Bedürfnisse einer durchschnittlichen Person und ihrer täglichen Bedürfnisse beim Einkaufen von Lebensmitteln, Online-Shopping, Bezahlen von Dienstleistungen usw. Dies ist nicht die einzige Umfang des Austauschs in einer Volkswirtschaft. Unternehmen bezahlen Lieferanten, sie müssen auch für Auftragnehmer oder Dienstleistungen bezahlen, internationale Reedereien müssen Geld aus der ganzen Welt von ihren Kunden erhalten – von denen die meisten keine Verbraucher, sondern Unternehmen sind. Importe fließen in großem Umfang in die ganze Welt und müssen mit der Komplexität des Devisenaustauschs zwischen vielen verschiedenen nationalen Währungen fertig werden.

Tauschmittel bedeutet nicht nur, dass Menschen für ihren Kaffee bezahlen, die gesamte Funktion des Tauschmittels findet auf jeder Ebene und in jeder Größenordnung der Wirtschaft statt, wenn es um Einkäufe geht, die viel größer sind als Ihr täglicher Starbucks Latte.

Hier wird Bitcoin als Tauschmittel wirklich nachhaltig in großem Maßstab glänzen, nicht Joe, der jeden Tag seinen Kaffee kauft. SWIFT-Prozesse herum 5 Billionen Dollar Dollar an Zahlungen pro Tag, etwa 1.25 Billiarden Dollar pro Jahr. Man muss nicht weiter suchen als zahlreiche russische Banken abgeschnitten aus dem SWIFT-System, um die potenziellen Risiken zu sehen, wenn man sich darauf verlässt, um internationale Zahlungen abzuwickeln. Dies folgt einer gekrümmten Verteilung wobei 5 % der insgesamt verarbeiteten Zahlungen 95 % des Wertes ausmachen und die überwiegende Mehrheit der Zahlungen viel niedrigere Summen sind (die durchschnittlichen Zahlungen betragen ~ 400,000 $ und der Median ~ 5000 $ im Oktober 2010). Zahlungen mit sehr großen Werten machen also den Großteil des über das Netzwerk übertragenen Werts aus, aber dieser verbleibende kleine Prozentsatz des Werts wird auf eine große Vielfalt einzelner Akteure verteilt, die kleine Zahlungen leisten, die im Großen und Ganzen immer noch kein kleiner Geldbetrag sind. Diese Verteilung zeigt tatsächlich, warum SWIFT in dieser letzteren Kategorie reif für eine Störung durch Bitcoin ist.

Wie ich aufgewachsen bin fehlen uns die Worte. Artikel im März, in dem dasselbe Thema im Zusammenhang mit der expliziten Umgehung von Sanktionen erörtert wird, ist der wichtigste einschränkende Faktor bei der Verwendung von Bitcoin zur Abwicklung herkömmlicher Zahlungen in Fiat-Währungen die Liquidität. Ich habe aufgeschlüsselt, wie selbst wenn 100 % der Mining-Hashrate im Iran, was 5 % des Netzwerks ausmacht, vollständig im Besitz der Regierung wären und sie 100 % der Erlöse behalten würden, sie Bitcoin im Wert von 700 Millionen Dollar pro Jahr erwerben könnten Importe zu bezahlen. Das ist im Großen und Ganzen nicht wirklich viel. Iran importiert $ 38 Milliarden Dollar Waren im Jahr 2020 – 700 Millionen Dollar sind nur ein Bruchteil davon.

Diese Dynamik ändert sich, wenn Sie anfangen, ein Land mit einem florierenden Fiat-Markt für Bitcoin in Betracht zu ziehen. Die Situation mit dem Iran war, dass sie erwogen, Öl zu verbrennen, anstatt es direkt zum Verkauf exportieren zu können, und Bitcoin-Mining nutzten, um diese Lücke zu schließen. Das Problem ist, dass es dadurch begrenzt ist, wie viel Mining-Hardware sie in die Hände bekommen können. Stellen Sie sich ein Land vor, das nicht so stark sanktioniert ist, aber möglicherweise davon bedroht ist, das immer noch Dinge exportieren kann und einen florierenden Bitcoin/Fiat-Markt mit einem Volumen von ~10 Millionen Dollar pro Tag hat. Wenn Menschen aus der ganzen Welt bereit wären, für Exporte aus diesem Land mit Bitcoin zu bezahlen, gäbe es einen Markt von 10 Millionen Dollar pro Tag, der das jeden Tag in Fiat umwandeln könnte. Das sind potenziell 10 Millionen Dollar Geld, das jeden Tag in das Land fließen, um für Exporte zu bezahlen (ich weiß … dies ist eine zu stark vereinfachte Analyse, bei der Änderungen der Marktbedingungen ignoriert werden, wie sich dies auf die Marktliquidität auswirken wird, die Konsistenz der Nachfrage nach Bitcoin usw. – aber bleiben Sie bei der vereinfachten Analyse, nur um den Punkt zu berücksichtigen). Das sind ~ 3.6 Milliarden Dollar pro Jahr. Stellen Sie sich jetzt ein Marktvolumen von 100 Millionen Dollar pro Tag vor, das sind ~ 36 Milliarden Dollar pro Tag. Das sind fast die jährlichen Importe des Iran ab 2020.

Stellen Sie sich nun vor, dass die letzten 5 % des von SWIFT verarbeiteten Werts 95 % aller einzelnen Transaktionen ausmachen. Stellen Sie sich all die verschiedenen Unternehmen und Einzelpersonen vor, die internationale Zahlungen tätigen, die in diesen Zahlungsbereich passen. Solange das Quellland auf einem Fiat-/Bitcoin-Markt über die Liquidität verfügt, um jemandem, der eine Zahlung leistet, den Kauf zu ermöglichen, und das Zielland über genügend Liquidität verfügt, damit der Empfänger sie verkaufen kann, ist Bitcoin ein perfektes Vehikel, um diese internationale Zahlung abzuwickeln minimale Slippage/Gebühren und begleichen Sie es innerhalb weniger Blöcke. Fügen Sie das Lightning-Netzwerk in das Bild ein, und das kann innerhalb von Sekunden erledigt werden.

Je mehr spekulative Liquidität Bitcoin umgibt, desto mehr Wert kann in einem solchen System zwischen verschiedenen Gerichtsbarkeiten verarbeitet werden, um den internationalen Handel zu erleichtern. Sie müssen nicht einmal ein sanktioniertes Land sein, um den Wert darin zu sehen. Die Abrechnung kann buchstäblich sofort erfolgen. SWIFT kann Tage, manchmal sogar Wochen dauern, je nachdem, wohin das Geld bewegt wird und welche Prüfungen SWIFT bei einer Zahlung durchführt. Bitcoin beseitigt diese Verzögerung und beseitigt die Möglichkeit für Dritte, die Zahlung zu stoppen. Es läuft auf nur die beiden Austauschpunkte zwischen Fiat und Bitcoin in den jeweiligen Gerichtsbarkeiten in Bezug auf das Kontrahentenrisiko hinaus, dem die beiden Transaktionspartner ausgesetzt sind.

Selbst das kann jedoch entfernt werden, indem Sie die Bitcoins einfach direkt selbst verwahren und kontrollieren. Das einzige Risiko an diesem Punkt ist dann die Volatilität von Bitcoin selbst. Auch dies kann behandelt werden. Auf der einfachsten Ebene kann ein kleiner Teil der Bitcoin, die ein Unternehmen hält, an einer Börse mit Futures-Produkten hinterlegt werden, und mit Hebel kann der Bitcoin-Preis verkürzt werden, um sich gegen die Volatilität abzusichern. 10-fache Hebelwirkung bedeutet, dass Sie nur 10 % Ihrer Bitcoin auf eine solche Plattform setzen müssen, um dieses Risiko abzusichern. Wenn der Bitcoin-Preis steigt und Ihr Short liquidiert wird, wird die Preissteigerung von Bitcoin dies ausgleichen und Ihnen den gleichen Betrag an Fiat-Wert zurücklassen. Wenn der Wert sinkt, gleicht das Geld, das Sie mit der Short-Position verdienen, den Wertverlust von Bitcoin aus, und Sie haben immer noch den gleichen Betrag an Fiat-Wert.

Discreet Log Contracts (DLCs) bieten sogar das Möglichkeit, sich gegen die Preisvolatilität abzusichern von Bitcoin nativ im Netzwerk selbst durch einen Smart Contract. Dies ermöglicht es Ihnen, Bitcoin direkt zu kontrollieren, Verträge direkt wieder unter Ihrer Kontrolle in Eigenverwahrung abwickeln zu lassen, wenn es geschlossen wird, und sogar die Verwendung von Bitcoin zu ermöglichen mehrere Preisorakel damit niemand darauf vertraut, den Preis von Bitcoin ehrlich zu melden.

Die Leute tun so, als müsste Bitcoin den Punkt der Hyperbitcoinisierung erreichen, um ein wichtiges Rückgrat der Zahlungsabwicklung in der Welt zu werden, oder um ein System zu werden, das für die Wirtschaft so wichtig ist wie SWIFT. Es tut nicht. Das bedeutet ein Marktvolumen ab einem bestimmten Niveau diese Menge an Bitcoin wird aktiv gekauft und verkauft. Das bedeutet, dass die Nachfrage besteht, regelmäßig Käufe und Verkäufe von Bitcoin innerhalb dieses Wertbereichs während des von Ihnen analysierten Zeitraums zu verarbeiten. Dasselbe gilt für die Futures-Märkte, egal welches Volumen dort vorhanden ist, steht Leuten zur Verfügung, die Bitcoin selbst verwahren wollen, anstatt dem Kontrahentenrisiko ausgesetzt zu sein, um sich gegen diese Volatilität abzusichern, und ihr Geschäft nicht ruinieren zu lassen, wenn der Preis von Bitcoin plötzlich abstürzt in massivem Maße.

Bitcoiner haben sich so sehr auf den Begriff der Basisakzeptanz konzentriert – was an sich keine schlechte Sache ist, da dies ein absolut notwendiger Aspekt der Bitcoin-Adoption ist, um wirklich zu echtem Geld zu werden – aber sie haben begonnen, die andere Seite davon aus den Augen zu verlieren Münze. Große Spieler, große Wertabrechnung. Bitcoin ist reif für eine massive Störung von Systemen wie SWIFT, und angesichts der Geschwindigkeit, mit der die Welt sowohl politisch als auch wirtschaftlich instabil wird, denke ich, dass die Zeit eher früher als später kommen wird.

Ich denke, dass Bitcoin und Lightning von Unternehmen als Alternative zu SWIFT und anderen Abrechnungssystemen weit verbreitet sein werden, bevor sie als Zahlungsmittel für Verbraucher weit verbreitet sind. Es ist einfach einfacher, ein paar tausend Unternehmen vom Mehrwert und Nutzen zu überzeugen und die Arbeit für die Integration dort zu erledigen, als Hunderte von Millionen Menschen vom Mehrwert zu überzeugen und die Arbeit zu erledigen, um sie dort zu integrieren. Es würde wahrscheinlich auch die Arbeit des letzteren erleichtern, wenn ersteres zuerst erledigt würde, da die meisten Menschen dazu neigen, in die Fußstapfen von Dingen zu treten, die glaubwürdig erscheinen.

Was könnte den Köpfen Ihrer Durchschnittsperson mehr Glaubwürdigkeit verleihen, als ständig zu hören, wie Bitcoin zur Abwicklung internationaler Geschäftszahlungen verwendet wird und das Geschäft von herkömmlichen Abwicklungssystemen weggezogen wird?

Dies ist ein Gastbeitrag von Shinobi. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC Inc oder Bitcoin Magazine wider.