Coinbase prognostiziert einen längeren Krypto-Winter – Cross-Chain-Liquidität kann den Tag retten

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2022 war ein ziemlicher Albtraum für die Kryptoindustrie. Es ist Marktkapitalisierung schrumpfte im Laufe des Jahres um fast 60 % von 2.2 Billionen US-Dollar auf 797 Milliarden US-Dollar.

Die beiden führenden Coins nach Marktkapitalisierung - Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) - gingen ebenfalls um 64 % bzw. 67 % zurück.

Erde (LUNA) abgestürzt im Mai. Dann die Fed Interesse geweckt Preise in den USA. Diese Faktoren, unter anderem, erschütterten die Kryptomarkt erheblich, es in eine Pause versetzen.

Und schließlich, im November, FTX - damals die drittgrößte Krypto-Börse - nach schweren Vorwürfen der Veruntreuung von Benutzergeldern explodierte.

Der Zusammenbruch von FTX wird „Effekte zweiter Ordnung“ haben, die den anhaltenden Krypto-Winter bis Ende 2023 verlängern könnten, so a berichten von Coinbase. Da viele institutionelle Anleger ihre Gelder in FTX stecken haben, dürften seit einiger Zeit „schlechte Liquiditätsbedingungen“ herrschen.

Diese Behauptungen haben erhebliche Berechtigung - aber aus einer Single-Chain-Perspektive auf die Liquidität. Obwohl mehrere makroökonomische Veränderungen notwendig sind, damit sich die Kryptomärkte vollständig erholen können, ist die Erschließung von Cross-Chain-Liquidität ein entscheidendes Mittel zu diesem Zweck.

Es kann nicht nur die durch das FTX-Fiasko verursachte Liquiditätskrise ausgleichen, sondern auch die Preisstabilität und das Volumen verbessern. Und mit einem einfacheren Zugang kann die kettenübergreifende Liquiditätsaggregation private und institutionelle Anleger anziehen.

Die Liquiditätskrise von Crypto ist größer als FTX

Der Zusammenbruch massiver Akteure wie FTX, Terra und anderer ist zweifellos ein wesentlicher Grund für die Liquiditätskrise der Kryptoindustrie.

Aber um fair zu sein, das Problem ist größer und grundlegender als die Art und Weise, wie bestimmte Unternehmen ihre Geschäfte führen oder dies nicht tun.

Um mit realistischen Erwartungen in die richtige Richtung zu arbeiten, müssen die Beteiligten die Dinge beim Namen nennen, anstatt das einfache Schuldzuweisungsspiel zu spielen.

Daher ist es wichtig, ohne die Rolle von FTX oder Terra außer Acht zu lassen, die fragmentierte Architektur zu berücksichtigen, die Kryptoprojekte anfällig für Liquiditätsengpässe macht.

Die Liquidität bleibt über Blockchains, Staking-Pools und Anwendungen, die dies nicht tun, in Silos eingeschlossen - oder kann nicht – sRessourcen bei Bedarf teilen. Dies führt zu einer enormen Unterauslastung des Gesamtwerts, der in kryptobasierte Protokolle investiert wird.

Aber auf einer praktischeren täglichen Ebene bedeutet fragmentierte Liquidität eine ineffiziente Preisfindung und sogar Slippage für größere Trades - ein Hindernis für institutionelle Beteiligung.

Fragmentierte Liquidität wird während Marktabschwüngen zu einem noch größeren Problem, wenn der Kapitalzufluss gering ist. In diesem Fall erweist sich das Routing von Liquidität über Protokolle als nützlich - aber das ist normalerweise eine Herausforderung, wenn nicht unmöglich.

Protokolle geraten somit in einen Teufelskreis aus geringerer Liquidität und größerer Slippage, wodurch letztendlich Investoren verloren gehen.

So viel zu den technischen Problemen, die Innovation löst. Bemerkenswert ist aber, dass die anhaltende Liquiditätskrise auch darauf zurückzuführen ist makroökonomische Faktoren außerhalb der Kontrolle der Industrie.

Ein wesentlicher Aspekt ist hier die Zinserhöhung der Fed, die bis Juni 5.4 voraussichtlich 2023 % Endzinsen erreichen wird. Zudem ist auch in den USA mit einer Rezession zu rechnen. Und um die Sache noch schlimmer zu machen, gibt es zu viel Unsicherheit in Bezug auf Krypto-Vorschriften weltweit, einschließlich in den USA, Großbritannien und der EU.

Machen Sie Krypto grenzenlos - und grenzenlos

Nach außen kennt Krypto keine Grenzen. Das ist einer der wichtigsten Vorteile gegenüber traditionellen Anlageklassen und Währungen.

Ebenso müssen Krypto-Assets daher frei über Ketten und Protokolle fließen. Dadurch werden der volle Wert und das volle Potenzial dieser Vermögenswerte erschlossen und unvorhergesehene Möglichkeiten geschaffen.

Es gibt eine weitere etwas moralistische Begründung dafür, warum die Liquiditätslandschaft für Krypto nicht isoliert werden darf. Es bezieht sich darauf, wie Werte im traditionellen Rahmen des Internets in exklusive, nicht kooperierende Systeme aufgeteilt werden.

Giganten üben die vollständige Kontrolle über isolierte Ressourcen aus und maximieren Gewinne durch Exklusivität, während sie den Spielraum des Verbrauchers einschränken.

Krypto als Ganzes soll unlautere Geschäftsmodelle und Praktiken stören, die die Interessen von Verbrauchern und Endnutzern untergraben. Die Förderung einer wettbewerbsorientierten Zusammenarbeit ist in dieser Hinsicht von wesentlicher Bedeutung.

Es ist ein Weg von der finanziellen Ausgrenzung zur Inklusion und muss auf allen Ebenen reflektiert werden - von Protokoll an die Gemeinden. Daher müssen Plattformen intelligentes Liquiditätsrouting verwenden, um ein nahtloses Erlebnis für private und institutionelle Benutzer zu gewährleisten.

Angesichts der aktuellen Krise kann der Einsatz intelligenter Cross-Chain-Aggregatoren dazu beitragen, Transaktionen und Trades zu verbessern, indem Liquidität aus mehreren Quellen geleitet wird. Dies ist besonders nützlich für Cross-Chain-Token-Swaps, bei denen es ansonsten schwierig ist, die Preisstabilität und das verfügbare Volumen abzuschätzen.

Darüber hinaus funktionieren Blockchain-agnostische Aggregationslösungen mit allen Arten von Plattformen - DEXs, DeFi-Protokolle, NFT-Marktplätze, Wallets, Arbitrage-Bots und Geldmärkte.

Tools wie diese liefern die technische Basis für wirklich grenzenlose Krypto. Jetzt liegt es an den Interessenvertretern der Branche, sie bei der Überwindung ungünstiger Marktbedingungen zu nutzen.

Handeln Sie jetzt, handeln Sie schnell, handeln Sie klug

Nicht im alarmistischen Sinne - aber schnelles und weises Handeln ist in dieser Stunde entscheidend. Denn statt darauf zu warten, dass sich die makroökonomischen Bedingungen verbessern, oder währenddessen, muss man das nutzen, was bereits vorhanden ist.

Jetzt ist es an der Zeit, die kettenübergreifende Liquiditätsteilung zur Norm zu machen.

Dadurch wird die Branche auf stabilere Fundamente gestellt, was eine effizientere Preisfindung und weniger Ungewissheit in Bezug auf das Volumen ermöglicht. Institutionelle Akteure, die größere Trades durchführen, werden von diesem Szenario immens profitieren.

Dies wird die dringend benötigten Anreize bieten, um ihre Beteiligung an Krypto zu erhöhen. Und natürlich wird der anschließende „Rising Tide“-Effekt auch positive Ergebnisse für Kleinanleger bringen.

Natürlich scheint es leichter gesagt als getan zu sein, während einer Baisse Produkte zu bauen, um die Probleme der Branche von innen heraus zu lösen. Innovatoren können diese Schwierigkeit jedoch mit intuitiven Widgets, APIs und SDKs ausgleichen.

Solche unkomplizierten Lösungen ermöglichen einen kostengünstigen und schnellen Markteintritt - perfekt für das aktuelle Szenario.

Auch aus Sicht der Privatanwender machen einfach zu bedienende Liquiditätsaggregatoren kryptobasierte Finanzdienstleistungen zugänglicher und täglich relevanter.

Die Verbraucher sind sich bewusster, wo sie ihr Geld in Zeiten von Marktabschwüngen anlegen. FOMO und Hype drängen sie nicht zu überstürzten Entscheidungen. Daher nehmen sie eher Produkte an, die für sie tatsächlich wertvoll sind und einen breiten Anwendungsbereich haben.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die kettenübergreifende Liquiditätsaggregation Krypto auf mindestens zwei Arten stärken kann. Erstens, indem eine stabilere Basis bereitgestellt wird. Zweitens, indem die Akzeptanz im Einzelhandel und bei Institutionen gefördert wird.

Und während Coinbase zu Recht auf die möglichen Folgen des FTX-Zusammenbruchs hinweist, berücksichtigt es nicht vollständig die verfügbaren Werkzeuge, um den Krypto-Winter eher früher als später zu überwinden.

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Viveik Vivekananthan ist Gründer und CEO von Swing, ein dezentralisiertes Cross-Chain-Liquiditätsprotokoll. Viveik hat einen Hintergrund in Informatik und Erfahrung in der Technologiebranche, einschließlich Positionen bei Blackberry und Apple.

 

Beitragsbild: Shutterstock/Dr.Roza

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• Quelle: https://dailyhodl.com/2023/03/24/coinbase-predicts-a-longer-crypto-winter-cross-chain-liquidity-can-save-the-day/