Raydium hat sich schnell zu einem der DeFi-Bluechips von Solana entwickelt, da es einige der interessantesten Mechanismen in diesem Bereich bietet.
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Key Take Away
- Raydium ist die größte dezentrale Börse auf Solana. Sie aggregiert Liquidität aus ihren eigenen Liquiditätspools und dem Orderbuch von Serum.
- Raydium ist auch der größte Market Maker für Serum und eine der wenigen DeFi-Börsen mit einer integrierten Limit-Order-Option.
- Um zum Wachstum des Solana-Ökosystems beizutragen, hat Raydium AcceleRaytor entwickelt, eine Startrampe für neue Projekte auf Solana.
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Raydium ist eine dezentrale Börse auf Solana, die wie keine andere Börse funktioniert. Es nutzt Liquiditätspools, agiert aber auch als größter Market Maker an Solanas auftragsbuchbasierter Börse Serum.
Raydium erklärt
Raydium Protocol ist Solanas führender automatisierter Market Maker.
Es funktioniert jedoch anders als andere dezentrale Börsen, da es als Market Maker für Serum fungiert.
Um zu verstehen, warum Raydium so funktioniert, lohnt es sich, das Projektteam in Betracht zu ziehen. Die Gruppe hatte mehrere Jahre zusammengearbeitet, bevor sie Anfang 2021 die dezentrale Börse ins Leben rief. Das Team arbeitete in einer algorithmischen Market-Making-Firma für den quantitativen Handel an einigen der führenden Krypto-Börsen zusammen.
Raydiums Geschichte weist Parallelen zur Geschichte von auf Sam Bankman-Fried, der milliardenschwere Gründer der FTX-Börse und von Alameda Research und ein großer Unterstützer des Solana-Ökosystems. Sowohl Bankman-Fried als auch das Raydium-Team waren Händler, was sich in den von ihnen aufgebauten Börsen widerspiegelt. Alpha Ray, der Gründer von Raydium, bestätigt, dass Bankman-Fried Raydium eine große Hilfe war. Sie erklären:
„Sam ist ein großer Investor sowohl in Solana als auch in Serum, und um diese zum Laufen zu bringen, braucht er ein florierendes Ökosystem auf Solana, also ist er sehr hilfreich. Er widmet viel seiner Zeit und den Ressourcen von FTX, um dem Ökosystem zu helfen.“
Einer der Hauptvorteile zentralisierter Börsen im Vergleich zu ihren dezentralen Gegenstücken ist die Möglichkeit, Limit-Orders zu erstellen (obwohl Limit-Orders auf Uniswap V3 durch Befolgen von a bestimmte Technik). Für Aufträge ist ein Auftragsbuch und kein Liquiditätspool erforderlich. Händler geben lieber den Preis an, zu dem sie ihre Vermögenswerte handeln möchten, was bei Liquiditätspools nicht möglich ist.
Der Austausch von Raydium basiert auf der Philosophie, das Beste aus beiden Welten zu ermöglichen. Wenn ein Benutzer einen Handel eingibt, wird dieser entweder über Raydiums eigene Liquiditätspools getätigt oder an das dezentrale Auftragsbuch weitergeleitet Serum Je nachdem, wo der beste Preis zu finden ist. Alpha Ray erklärt:
„Serum hat ein Orderbuchsystem und Raydium verfügt über eigene Liquiditätspools. Wenn Benutzer Transaktionen auf unserer Plattform durchführen, aggregiert das Protokoll Liquidität aus diesen beiden Quellen, etwa wie 1inch auf Ethereum.“
Raydium ist der größte Market Maker auf Serum und leitet die Trades seiner eigenen Benutzer rund um die Uhr weiter, was sie zu einer der wenigen DeFi-Börsen macht, die über eine integrierte Option für Limit-Orders verfügt. Das Team hat auch eine enge Beziehung zu Serum, was bedeutet, dass es alle auftretenden Probleme schnell beheben kann.
Ein weiteres Raydium-Teammitglied namens Gamma Ray sagt, dass Raydium und Serum ihre Liquidität teilen, was das Solana-Ökosystem effizienter macht. Sie erklären:
„In DeFi wird die Liquidität oft zwischen verschiedenen Plattformen wie Sushiswap und Uniswap isoliert, was ziemlich ineffizient ist. Raydium und Serum versuchen, ihre Liquidität mit dem gesamten Ökosystem zu teilen. Es geht darum, den Gesamtkuchen für das Solana-Ökosystem zu vergrößern.“
Aufbauend auf Solana
Solana-basierte Projekte wie Raydium nutzen die geringen Kosten der Netzwerknutzung. Der Handel in Orderbüchern unterscheidet sich stark von der Verwendung von Liquiditätspools. Händler geben oft eine Limit-Order ein, stornieren sie, ändern einige Parameter und geben sie erneut ein. In einer dezentralisierten Umgebung sind all diese Aktionen kostenpflichtige Interaktionen mit der Blockchain.
Solana profitiert von niedrigen Gebühren – jede Transaktion auf Serum kostet weniger als einen Cent. Ähnliche Transaktionen könnten den Nutzern im Ethereum-Mainnet jeweils 50 US-Dollar einbringen. Serum ist derzeit nicht auf Ethereum verfügbar, aber das Aufkommen von Layer-2-Lösungen ist wie folgt Schlichtung und Optimismus könnte das ändern.
Die günstigen Gebühren von Solana waren ein Schlüsselfaktor für die Entscheidung von Raydium, auf dem Netzwerk aufzubauen. Während im Sommer 2020 viele DeFi-Projekte nach Ethereum strömten, zwang die Notwendigkeit extrem niedriger Gasgebühren Raydium, nach Alternativen zu suchen. Solanas technisches Können konnte das Team überzeugen. Über die Entscheidung, auf Solana aufzubauen, sagt Alpha Ray:
„Wir brauchten eine Blockchain mit hohem Transaktionsdurchsatz, hoher Geschwindigkeit und niedrigen Gebühren. Als wir anfingen, auf Solana zu bauen, gab es dort nicht viel. Wir hatten Angst, dass es egal wäre, wie gut unsere Plattform war, wenn Solana nicht in der Lage wäre, sich aufzubauen. Jetzt sind wir natürlich sehr froh, dieses Risiko eingegangen zu sein.“
Nun besteht eines der Hauptziele von Raydium darin, das Solana-Ökosystem durch die Gewinnung von mehr Projekten, Talenten und Benutzern auszubauen. Dafür hat das Team AcceleRaytor entwickelt, ein Launchpad für neue Projekte, das Community-Investitionen in neue Solana-Projekte erleichtert.
Viele Projekte auf AcceleRaytor sind sehr beliebt. Die meisten von ihnen hatten überzeichnete Markteinführungen, was zu einer zufälligen Ziehung zwischen allen interessierten Anlegern führte, um zu entscheiden, wer eine Token-Zuteilung erhalten würde. Alpha Ray weist darauf hin, dass Raydium frühzeitig die Notwendigkeit erkannt hat, qualitativ hochwertige Projekte anzuziehen. Er sagt:
„Damit Raydium groß werden kann, brauchen wir viele Token zum Austausch. Wir brauchen aktiven Handel bei vielen soliden Projekten und ein florierendes Ökosystem, damit die Leute ihr DeFi-Geschäft nach Solana verlagern. Wir haben versucht, zu erkennen, was wir bei der Einführung brauchten, und es diesen Projekten zur Verfügung zu stellen. Ein solider Marketingschub, ausreichende Finanzierung, ein liquider Handelsmarkt und schließlich ein Fusionspool, der Belohnungen an frühe Investoren ausschüttet.“
Raydium untersucht jedes Projekt, das über AcceleRaytor läuft, akribisch, um Investoren starke Projekte vorzustellen und eine solide Beziehung aufzubauen, die auf Vertrauen basiert.
NFTs sind ein weiterer großer Bereich, den Raydium überwacht, obwohl Pläne für einen NFT-Marktplatz keine Priorität haben. Die Verbesserung des aktuellen Produktangebots ist derzeit das Hauptziel von Raydium. Alpharay erklärt:
„NFTs sind derzeit riesig und bringen auch viele Leute nach Solana. Dies zwingt die Benutzer, die zentralisierten Börsen zu verlassen, und an diesem Punkt versuchen sie es mit Raydium. NFTs sind der Schlüssel, um neue Benutzer zu DeFi zu bringen, und die niedrigeren Gebühren von Solana könnten noch mehr Menschen bringen.“
Die Risiken für Raydium
Obwohl Raydium eine vielversprechende Zukunft hat, gibt es einige potenzielle Risiken. Das Team hat drei Schlüsselbereiche identifiziert, die sich negativ auf das Projekt auswirken könnten: Sicherheitsrisiken, Wettbewerb und Abhängigkeit vom Wachstum des Ökosystems von Solana.
In Bezug auf die Sicherheit räumt das Team ein, dass die Möglichkeit besteht, dass jemand eine unvorhergesehene Schwachstelle in seinen Smart Contracts ausnutzt, weshalb die Protokollsicherheit oberste Priorität hat. Alpharay erklärt:
„Hacks und Smart-Contract-Exploits in DeFi passieren jetzt jeden Tag. Es liegt einfach in der Natur der Branche – etwas, mit dem wir uns abfinden müssen. Wenn Sie Open-Source-Code haben, der Millionen verwaltet, wird es immer jemanden geben, der versucht, ihn zu knacken. Jedes Mal, wenn es in DeFi einen neuartigen Smart-Contract-Exploit gibt, gehen wir zurück und überprüfen unseren Code, um zu überprüfen, ob wir für denselben Angriffsvektor anfällig sind.“
Die Mannschaft macht sich keine großen Sorgen um die Konkurrenz. Sie sagen, es ist „Teil des Spiels“, und wenn Sie das Top-Projekt in Ihrer Nische sind, gibt es immer jemanden, der Ihren Platz einnimmt. Auf Solana gibt es viel Platz, um den Kuchen für alle wachsen zu lassen, also konzentriert sich das Team darauf. Das Team sagt, dass seine Produktlinie Sushi ähnlich ist, aber sein Wachstumsansatz näher an Uniswap ist. Mit anderen Worten, es hofft, so viele Benutzer wie möglich in das Solana-Ökosystem einbinden, ohne sich zu viele Gedanken über den Wettbewerb machen zu müssen.
Die einzige verbleibende Sorge ist, ob es Solana gelingt, zu einem florierenden, sich selbst tragenden Ökosystem heranzuwachsen, ähnlich wie Ethereum heute. Jedes Projekt, das auf neueren oder „alternativen“ Smart-Contract-Blockchains aufbaut, steht vor diesem Dilemma, insbesondere wenn das Layer-1-Protokoll nicht mit der Ethereum Virtual Machine kompatibel ist (Solana war nicht EVM-kompatibel, als Raydium damit begann, darauf aufzubauen, obwohl Lösungen auf den Markt kommen) . Alpha Ray verrät, dass das Team lange überlegt hat, auf welchem Layer-1-Protokoll es aufbauen soll. Er sagt:
„Unsere größte Sorge am Anfang war, ob wir die richtige Entscheidung getroffen haben, auf Solana aufzubauen. Aus technischer Sicht war es zweifellos das überlegene Protokoll, aber in Bezug auf das Ökosystem war außer Serum nicht viel drauf. Es war eine schwierige und riskante Entscheidung, aber wir haben es geschafft und es sieht jetzt so aus, als ob es zu unseren Gunsten gelandet ist.“
Der Erfolg von Layer-1-Protokollen hängt stark von beiden ab Netzwerk und Lindy Das heißt, je größer sie werden und je länger sie überleben, desto höher ist die Chance, dass sie gedeihen. Obwohl der Erfolg von Solana nicht garantiert ist, verheißt das jüngste Wachstum des Ökosystems Gutes für die Zukunft von Raydium.
Die Zukunft für Raydium
Zu den kommenden Plänen auf der Roadmap von Raydium gehören Pläne für Stableswap-Pools, die bis Ende August veröffentlicht werden sollen. Die Pools sind für minimale Slippage, hohe Kapitaleffizienz und niedrige Gebühren für Swaps zwischen Token mit starken Preiskorrelationen optimiert, einschließlich Stablecoins wie USDC-USDT oder verschiedene synthetische Vermögenswerte, die denselben Basiswert wie renBTC-wBTC darstellen.
Da Solana niedrige Transaktionsgebühren bietet, werden die Stableswap-Pools von Raydium in erster Linie den Benutzern in Bezug auf eine reduzierte Preisrutsche für große Trades mit Stablecoins oder synthetischen Währungen zugute kommen. Ziel ist es, Raydium zur bevorzugten Börse für kleine und große Trader zu machen.
Danach möchte Raydium sein fortschrittliches Order-Routing-Protokoll einführen und integrieren Wurmloch. Das Order-Routing-Protokoll ermöglicht es Benutzern, unabhängig von den verfügbaren Pools nahtlos zwischen allen Assets auf Solana zu wechseln. Wenn ein Benutzer beispielsweise USDT gegen FTT handeln möchte, aber kein Paar finden kann, findet Raydium die beste Route zwischen verschiedenen Pools, um den Handel zum besten Preis für den Swap zu erleichtern.
Wormhole hingegen ist eine dezentrale Brücke, die es Benutzern ermöglicht, ihre Vermögenswerte zwischen Solana und Ethereum zu portieren. So können Benutzer beispielsweise Ethereum-native Uniswap-Token an Solana übertragen, um von den geringen Kosten und der überlegenen Leistung des Protokolls zu profitieren. Wormhole wird die Interoperabilität von Solana mit anderen Blockchains verbessern und so das organische Wachstum seines Ökosystems fördern.
Raydium hat auch Pläne für die Governance. Das Team versprach, die Governance innerhalb von sechs Monaten zu dezentralisieren und einzuführen, aber das hat sich bisher als Problem erwiesen. Alpha Ray führt aus:
„Wir haben Governance im Kopf, und sie ist uns sehr wichtig, aber das Problem ist, dass Solana derzeit nicht die richtige Infrastruktur hat. Es gibt beispielsweise kein gasloses DAO-Abstimmungstool wie Snapshot, das für die Governance entscheidend ist. Wir wollen helfen, wenn es jemand bauen will, aber wenn keiner einsteigt, müssen wir es selbst bauen.“
Raydium ist ein ehrgeiziges Projekt, das für die Entwicklung des Solana-Ökosystems von zentraler Bedeutung ist. Bis heute hat Solana nur wenige Projekte, die als „Blue Chips“ klassifiziert werden könnten und die für das Wachstum des Ökosystems von zentraler Bedeutung waren. Aus technischer Sicht verdient Raydiums hybrides Handelsmodell zwischen Orderbüchern und Liquiditätspools bereits Beachtung.
Der eigentliche Kick liegt in der AcceleRaytor-Funktion und im ganzheitlichen Ansatz des Protokolls, um Projekte auf Solana wachsen zu lassen. Geld zu beschaffen ist selten die größte Herausforderung für Kryptoprojekte – es ist viel schwieriger, frühe Benutzer zu sammeln. Raydiums Die Hilfe, würdige Projekte ins Rampenlicht zu rücken, ist einer der positivsten Beiträge zum DeFi-Bereich von Solana und könnte dazu beitragen, dass er in den kommenden Jahren gedeiht.
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