Bitcoins Rekordanstieg: Ein tiefer Einblick in die „Euphoriezone“

In der neuesten Ausgabe des „The Week Onchain Newsletter“ beleuchtet der führende On-Chain-Analyst von Glassnode, bekannt als „Checkmate“, die aufregende Reise von Bitcoin zu neuen Allzeithochs, die zum ersten Mal die 72,300-Dollar-Marke überschreiten. Bei diesem Ereignis geht es, wie Glassnode betont, nicht nur darum, das Preisniveau zu übertreffen; es stellt eine Verschiebung in die sogenannte „Euphoriezone“ dar. Laut Glassnode stellt diese Phase einen entscheidenden Moment in der Anlegerstimmung und Marktdynamik dar, der traditionell durch eine bemerkenswerte Verhaltensänderung unter Bitcoin-Investoren gekennzeichnet ist.

Glassnode weist darauf hin, dass neben dem Bitcoin-Preis auch die realisierte Obergrenze – eine Kennzahl, die den in Bitcoin gespeicherten Gesamtwert widerspiegelt – mit 504 Milliarden US-Dollar einen neuen Höchststand erreicht hat. Dieser Anstieg ist, wie Glassnode feststellt, auf erhebliche Kapitalzuflüsse zurückzuführen, die teilweise auf das wachsende Interesse und den Erfolg neuer US-ETF-Produkte zurückzuführen sind. Die Steigerungsrate der realisierten Obergrenze unterstreicht das große Vertrauen der Anleger und den Kapitalfluss in Bitcoin und weist Parallelen zur lebhaften Marktaktivität Anfang 2021 auf.

Das Newsletter befasst sich weiter mit dem Konzept des Vermögenstransfers innerhalb des Bitcoin-Ökosystems, einem wiederkehrenden Thema, das Glassnode während der Bullenmärkte beobachtet. Die Analyse weist auf einen deutlichen Anstieg der Aktivität von „Young Coins“ hin, d. h. solchen, die in den letzten drei Monaten gehandelt wurden, was Glassnode als Signal dafür interpretiert, dass Langzeitinhaber beginnen, ihre Bestände an neuere Marktteilnehmer zu verteilen und so Gewinne zu erzielen, wenn Bitcoin auf dem Vormarsch ist neue Höchstwerte.

Glassnode untersucht sorgfältig das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfragedynamik und betont die Bedeutung der Verteilung durch Langzeitinhaber für die Aufrechterhaltung des Marktgleichgewichts. Die Analyse legt nahe, dass der Verkauf von Bitcoin durch diese langfristigen Investoren ein neues Angebot auf den Markt bringt, das mit einer entsprechenden Nachfrage neuer Investoren gedeckt werden muss. Dieses Zusammenspiel ist, wie von Glassnode interpretiert, von entscheidender Bedeutung, um eine Marktsättigung zu verhindern und möglicherweise die Annäherung an einen Marktzyklus-Höhepunkt zu signalisieren.

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Bei der Untersuchung der Mechanismen des Vermögenstransfers hebt Glassnode das RHODL-Verhältnis hervor, eine innovative Kennzahl, die den Wandel von erfahrenen HODLern zu neuen Spekulanten und Investoren quantifiziert. Dieses Verhältnis dient zusammen mit den beobachteten Veränderungen im Angebot von langfristigen zu kurzfristigen Inhabern als Barometer für das Verständnis der aktuellen Marktphase im Vergleich zu historischen Zyklen und bietet Einblicke in den Zeitpunkt und die Intensität der Vermögensumverteilung innerhalb des Bitcoin-Marktes.

Das Konzept der realisierten Gewinne steht im Mittelpunkt der Analyse von Glassnode und verknüpft Kapitalzuflüsse nicht nur mit der Erhöhung der realisierten Obergrenze, sondern auch mit den erheblichen Gewinnmitnahmen in der Kette. Die hervorgehobenen Daten dieser Woche zeigen einen Anstieg der realisierten Gewinne, was Bedingungen widerspiegelt, die den von Glassnode identifizierten euphorischen Phasen der Bullenmärkte 2017 und 2021 ähneln. Dieses Muster deutet auf eine erhöhte Aktivität der Gewinnrealisierung unter den Anlegern hin, die an frühere Markthöchststände erinnert.

Abschließend führt Glassnode einen Vergleich zwischen der Gewinnrealisierung in der Kette und der Hebelwirkung auf den Terminmärkten ein und bietet so einen differenzierten Blick auf die Marktstimmung und das Anlegerverhalten in dieser euphorischen Phase. Die Korrelation zwischen dem unternehmensbereinigten SOPR und den Futures-Finanzierungssätzen zeigt eine Kongruenz bei Gewinnmitnahmen und spekulativer Hebelwirkung, was darauf hindeutet, dass sowohl On-Chain- als auch Derivatemarktaktivitäten die in vergangenen Zyklen beobachtete bullische Stimmung widerspiegeln.

Ausgewähltes Bild über Pixabay

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• Quelle: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/03/bitcoin-hits-new-heights-navigating-the-euphoria-zone-with-glassnodes-insights/