Die Verschuldungsquote von Ethereum steigt, was bedeutet das?

Daten zeigen, dass die Verschuldungsquote von Ethereum in letzter Zeit gestiegen ist, was zu einer höheren Volatilität des Vermögenspreises führen könnte.

Die geschätzte Verschuldungsquote von Ethereum ist jetzt auf 23 % gestiegen

Wie von einem Analysten in einem CryptoQuant Quicktake erklärt PostDie Leverage Ratio von Ethereum deutet auf ein erhöhtes Risiko auf dem Markt hin. Der "geschätzte Leverage Ratio„(ELR) bezieht sich auf das Verhältnis zwischen dem offenen Ethereum-Interesse und der derivativen Devisenreserve.

Ersteres davon, das „offenes Interesse„verfolgt die Gesamtzahl der derzeit offenen Positionen auf dem ETH-Terminmarkt, während die letztere Kennzahl, die Derivatebörsenreserve, einfach die Anzahl der Token misst, die sich in den Wallets aller zentralisierten Derivatebörsen befinden.

Der ELR sagt uns im Wesentlichen, für wie viel Hebelwirkung sich der durchschnittliche Nutzer auf dem Terminmarkt derzeit entscheidet. Wenn dieser Indikator einen hohen Wert aufweist, bedeutet dies, dass das offene Interesse im Vergleich zur Devisenreserve einen erheblichen Wert hat und der durchschnittliche Kontrakt daher eine hohe Hebelwirkung aufweist.

Andererseits bedeuten niedrige Werte, dass die Nutzer des Terminmarkts derzeit nicht bereit sind, Risiken einzugehen, da sie keine nennenswerte Hebelwirkung eingegangen sind.

Hier ist nun ein Diagramm, das den Trend des Ethereum ELR in den letzten Jahren zeigt:

Der Wert der Kennzahl scheint in den letzten Tagen gestiegen zu sein | Quelle: KryptoQuant

Historisch gesehen ist die Wahrscheinlichkeit größer, dass der Preis der Kryptowährung bei jedem Anstieg des ELR Volatilität zeigt. Dies ist auf die Tatsache zurückzuführen, dass eine höhere Hebelwirkung dazu führt, dass der durchschnittliche Kontrakt mit größerer Wahrscheinlichkeit liquidiert wird.

Eine große Anzahl von Liquidationen auf einmal kann zu Chaos auf dem Markt führen, und da dies wahrscheinlicher ist, wenn der ELR hoch ist, besteht natürlich eine größere Chance, dass der Preis volatil wird.

Wie in der obigen Grafik dargestellt, war der Ethereum ELR im August auf einige hohe Werte gestiegen. Wie es normalerweise der Fall ist, führte diese überverschuldete Marktsituation zu einer starken Preisbewegung für den Vermögenswert, die in diesem Fall in Form eines Anstiegs auftrat Absturz von der 1,800-Dollar-Marke auf die 1,600-Dollar-Marke.

Der ELR kühlte sich durch den Absturz schnell auf relativ niedrige Werte ab, da die Positionen mit der größten Hebelwirkung aussortiert wurden. Auf diesen Tiefstständen bewegte sich der Indikator eine Zeit lang seitwärts, doch in jüngster Zeit beginnt der Indikator wieder zu steigen.

Derzeit liegt die Kennzahl bei einem Wert von 23 %, was nicht ganz so hoch ist wie der Wert vor dem August-Crash, aber dennoch beachtlich ist. Huobi, Derbit und OKX scheinen im Vergleich zum breiteren Sektor eine unverhältnismäßig große Hebelwirkung zu haben, da die ELR für die Plattformen derzeit 88 %, 73 % bzw. 43 % beträgt.

„Wenn die ELR zunimmt, verläuft die Volatilität tendenziell in die gleiche Richtung“, stellt der Quant fest. „In diesem Sinne könnte Ethereum auf eine Phase zunehmender Turbulenzen zusteuern.“

ETH-Preis

Ethereum war zu Beginn der Woche in Richtung 1,500 US-Dollar gefallen, hat sich seitdem aber wieder über die 1,600 US-Dollar-Marke erholt.

ETH ist auf sein Konsolidierungsniveau zurückgekehrt | Quelle: ETHUSD auf TradingView

Vorgestelltes Bild von Kanchanara auf Unsplash.com, Charts von TradingView.com, CryptoQuant.com

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• Quelle: https://www.newsbtc.com/news/ethereum/ethereum-leverage-ratio-rising-what-it-mean/