Nächste Woche – EZB wird den Straffungszyklus unterbrechen, eine wichtige Woche für die Gewinne – MarketPulse

US

Nachdem Fed-Chef Powell nun signalisiert hat, dass der Offenmarktausschuss der Federal Reserve die Zinsen bei der nächsten geldpolitischen Sitzung unverändert lassen wird, wird die Wall Street abwarten, wie hoch das Wachstum seinen Höhepunkt erreichen wird, bevor sich die Wirtschaft im vierten Quartal abkühlt. Es wird erwartet, dass die Vorabdaten des BIP im dritten Quartal von 4 % auf 3 % steigen werden. Anleger werden auch abwarten wollen, ob die Einkommens- und Ausgabendaten vom September zeigen, dass es den Verbrauchern immer noch gut geht, da beide Werte voraussichtlich monatliche Zuwächse von 2.1 % verzeichnen werden. 

Große Gewinne für die Woche werden von 3M, Alphabet, Amazon, Barclays, BNP Paribas, Boeing, Boston Scientific, Bristol-Myers Squibb, Chevron, Chipotle Mexican Grill, Coca-Cola, Colgate-Palmolive, Exxon Mobil, Ford Motor und General erzielt Electric, General Motors, Hershey, Intel, International Business Machines, Merck, Meta Platforms, Microsoft, Novartis, PG&E, United Parcel Service, United Rentals, Verizon Communications, Visa und Volkswagen  

Washington DC wird im Rampenlicht bleiben, da die Republikaner im Repräsentantenhaus weiterhin darum kämpfen, einen neuen Sprecher des Repräsentantenhauses zu wählen.  

Eurozone

Es wird erwartet, dass die EZB die Zinssätze nächste Woche unverändert lässt, wie in der Mitteilung nach ihrer letzten Sitzung im September heißt. Für viele Händler stellt sich die Frage, ob die Zentralbank tatsächlich am Ende ist oder ob sie sich zu einer weiteren Erhöhung verleiten lässt. Die jüngsten Entwicklungen bei den Anleiherenditen deuten darauf hin, dass Anleger sich zunehmend mit der Idee einer längerfristigen Steigerung befassen. Es wird interessant sein zu sehen, ob die EZB dies anspricht oder die jüngsten Schritte begrüßt. Angesichts der Gefahr einer Rezession im nächsten Jahr werden auch Flash-PMIs von Interesse sein.

UK 

Nächste Woche werden verspätete Arbeitslosendaten und Flash-PMI-Umfragen im Fokus stehen. Im Vereinigten Königreich herrscht nach wie vor erhebliche Unsicherheit über die Nachhaltigkeit des Inflationsrückgangs – der laut Gouverneur Bailey im Oktober stark zurückgehen wird –, über hohe Löhne, schwache Einzelhandelsumsätze und den potenziellen Konjunkturrückgang. Die Arbeitslosigkeit ist in dieser Zeit gestiegen, was der BoE die Gewissheit geben könnte, dass sich das Lohnwachstum bald normalisieren wird. Auch die Auftritte der Zentralbanken später in der Woche werden von Interesse sein. 

Russland

Die höhere Inflation erhöht den Druck auf die russische Zentralbank, die Zinsen anzuheben, was sie voraussichtlich nächste Woche erneut tun und den Leitzins von derzeit 14 % auf 13 % erhöhen wird. Der Rubel ist nach wie vor äußerst schwach, sodass möglicherweise eine Aufwertung um mehr als 1 % erforderlich ist, um seine Lage zu verbessern und die Inflation wieder unter Kontrolle zu bringen.

Südafrika

Die Inflation lag im September leicht über den Erwartungen, und obwohl sie immer noch deutlich innerhalb des SARB-Zielbereichs von 3–6 % liegt, wird dies den politischen Entscheidungsträgern ein wenig Unbehagen bereiten. Vor diesem Hintergrund werden die PPI-Zahlen nächste Woche im Auge behalten, um Anzeichen für weiteren Inflationsdruck in der Pipeline zu erkennen. 

Türkei

Nächste Woche wird der Schwerpunkt auf der Entscheidung über den CBRT-Zinssatz liegen. Auch hier gibt es eine große Bandbreite an Prognosen, der Konsens liegt jedoch irgendwo bei einer Erhöhung um 5 %. Dies geschieht vor dem Hintergrund, dass die Inflation im September bei über 60 % lag und die Lira weiterhin Rekordtiefs erreicht. 

Schweiz

Keine größeren wirtschaftlichen Veröffentlichungen oder Ereignisse nächste Woche.

China

Eine ruhige Woche im Wirtschaftskalender, in der wir am Freitag nur Industriegewinne für das laufende Jahr bis September verzeichnen. Es wird erwartet, dass der Rückgang langsamer von -9 % gegenüber dem Vorjahr ausgeht, verglichen mit -11.7 % im August.

Im Mittelpunkt steht Country Garden, Chinas größter privater Immobilienentwickler, der sich derzeit in einer „technischen Zahlungsunfähigkeit“-Situation befindet, nachdem er die überfälligen Kuponzahlungen in Höhe von 15.4 Millionen US-Dollar einer Offshore-Dollar-Anleihe nach Ablauf der am 18. Oktober abgelaufenen tilgungsfreien Zeit nicht eingehalten hat . Der Schwerpunkt liegt nun auf den Verhandlungen mit den Anleihegläubigern über die Umstrukturierung der überfälligen Kuponzahlungen und auf die Zeit, die das Unternehmen für die Vorlage eines Entwurfs benötigt.  

Außerdem läuft die Nachfrist für eine weitere Reihe überfälliger Kuponzahlungen für Offshore-Anleihen bald ab, wobei eine davon am 27. Oktober in Höhe von 40 Millionen US-Dollar fällig wird. Eine chaotische Schuldensanierung von Country Garden erhöht das systemische Risiko und die Bedrohung der sozialen Stabilität in China.

Mehrere wichtige Gewinnmitteilungen, die Sie zur Kenntnis nehmen sollten; CNOOC (Dienstag), China Life Insurance (Donnerstag), Sinopec (Donnerstag), China CITIC Bank (Donnerstag), Guangzhou Automobile (Donnerstag), China Construction Bank (Donnerstag), Agricultural Bank of China (Freitag), Bank of China (Freitag). ), China Merchants Bank (Freitag), Ping An Insurance (Freitag).

India

Keine Veröffentlichung wichtiger Daten.

Australien

Am Dienstag werden wir die PMI-Zahlen für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor für Oktober veröffentlichen.

Eine eher restriktive Rhetorik im RBA-Protokoll – in dem es in einem Satz hieß: „Der Vorstand hat eine geringe Toleranz für eine langsamere Rückkehr der Inflation zum Ziel als derzeit erwartet“ – führte zu einem Anstieg der Erwartungen an eine Zinserhöhung in der nächsten RBA Treffen am 7. November. Basierend auf Daten aus der Preisgestaltung der 30-Tage-Interbank-Cash-Rate-Futures der ASX vom 18. Oktober besteht eine 23-prozentige Chance (gegenüber 3 % vor einer Woche), dass eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps) zum offiziellen Ergebnis führt Der Leitzins wurde nach einer vierten Pause in Folge Anfang Oktober auf 4.35 % gesenkt.

Die Veröffentlichung der australischen Inflationsdaten für das dritte Quartal am Mittwoch dürfte entscheidend dazu beitragen, die Erwartungen einer möglichen Zinserhöhung zu ändern. Für das dritte Quartal wird eine Verlangsamung auf 3 % gegenüber dem Vorjahr erwartet, verglichen mit 5.3 % im Vorquartal. Es wird erwartet, dass der im dritten Quartal gekürzte durchschnittliche Verbraucherpreisindex auf 3 % im Jahresvergleich sinken wird, gegenüber 6 % im zweiten Quartal.

Der weniger nacheilende CPI-Indikator für September wird jedoch voraussichtlich einen weiteren Anstieg der Inflation auf 5.4 % gegenüber 5.2 % im August zeigen. Das wäre der zweite Monat in Folge mit höherer Inflation, was eine restriktive RBA-Stimmung wieder auf die Tagesordnung bringen könnte.

Neuseeland

Am Freitag werden die ANZ-Roy-Daten zum Verbrauchervertrauen für Oktober veröffentlicht, wo ein Rückgang auf 82.6 von 86.4 im September prognostiziert wird. Das wäre der niedrigste Wert seit Mai 2023.

Japan

Die Flash-PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor für Oktober werden am Dienstag veröffentlicht. Erstere dürften sich von 49 im September leicht auf 48.5 verbessern, während letztere voraussichtlich leicht von 52.9 auf 53.8 sinken werden.

Am Freitag wird erwartet, dass die führenden Inflationsdaten für die Region Tokio für Oktober zeigen, dass der Kern-VPI bei 2.5 % im Jahresvergleich bleibt, das Wachstum des Kern-VPI (ohne frische Lebensmittel und Energie) jedoch leicht von 2.2 % auf 2.4 % im Jahresvergleich zurückgeht. . Das wäre das langsamste Kern-Kern-Inflationswachstum in Tokio seit März 2023.

Singapur

Eine Reihe wichtiger Wirtschaftsdaten werden veröffentlicht, beginnend am Montag mit dem CPI-Bericht für September. Es wird erwartet, dass die Gesamtinflationsrate von 4.2 % im August leicht auf 4 % im Jahresvergleich ansteigt, während für die Kerninflationsrate ein Rückgang von 3.1 % auf 3.4 % im Jahresvergleich erwartet wird; ein rückläufiger Trend seit Mai 2023.

Die Industrieproduktion für September wird am Donnerstag veröffentlicht und es wird ein geringerer Rückgang von -2.6 % gegenüber dem Vorjahr erwartet, verglichen mit -12.1 % im August. Das wäre eine deutliche Verbesserung, nachdem zuvor der stärkste Rückgang seit November 2019 zu verzeichnen war.

Am Freitag haben wir die vorläufige Arbeitslosenquote für das dritte Quartal, die voraussichtlich stabil bei 3 % bleiben wird. Es wird erwartet, dass der Erzeugerpreisindex (Fabrikpreise) im September erneut mit einer Rate von 1.9 % gegenüber dem Vorjahr sinken wird, fast im gleichen Tempo wie die -3.0 % im August und der schwächste seit Januar 3.7.

Wirtschaftskalender

Sonntag, 22. Oktober

Wirtschaftsdaten/Ereignisse

Bundestagswahlen in der Schweiz

Montag, Okt. 23

Wirtschaftsdaten/Ereignisse

Verbrauchervertrauen in der Eurozone

CPI Singapur

Taiwan Arbeitslosenquote, Industrieproduktion

Thailand Zollhandel

Treffen der EU-Außenminister in Luxemburg

Der japanische Premierminister Kishida hält eine Grundsatzrede bei der Landtagssitzung

Die Singapore International Energy Week läuft bis Freitag

Der australische Premierminister Albanese besucht am Mittwoch die USA und trifft sich mit Präsident Biden

Dienstag, 24 Oktober

Wirtschaftsdaten/Ereignisse

US-Flash-PMIs 

Europäische Flash-PMIs: Eurozone, Deutschland, Frankreich und Großbritannien

Arbeitslosenansprüche in Großbritannien, Arbeitslosigkeit

Mexiko internationale Reserven

Megacap-Tech-Erträge von Microsoft und Alphabet

Der UN-Sicherheitsrat wird voraussichtlich die Lage im Nahen Osten erörtern

Die Europäische Union wird voraussichtlich Pläne für die Windenergiebranche vorstellen

RBA-Gouverneur Bullock spricht auf der Jahreskonferenz der Commonwealth Bank in Sydney

Umfrage zur Kreditvergabe der Banken im Euroraum

Die Internationale Energieagentur veröffentlicht ihren Jahresbericht World Energy Outlook

MITTWOCH Oktober 25

Wirtschaftsdaten/Ereignisse

Verkauf neuer US-Eigenheime

CPI für Australien

Kanada-Zinsentscheidung: Es wird erwartet, dass die Zinssätze bei 5.00 % belassen werden

Deutschland IFO Geschäftsklima

Russland Industrieproduktion

Hongkongs Regierungschef Lee hält seine zweite Grundsatzrede

Donnerstag, Okt. 26

Wirtschaftsdaten/Ereignisse

EZB-Zinsentscheidung: Hauptrefinanzierungssatz voraussichtlich bei 4.50 % belassen

US Advance BIP Q/Q: 3 % ev. 4.3 % vorher, persönlicher Konsum 2.1 % ev. 3.7 % vorher, Großhandelsvorräte im September, Gebrauchsgüter im September, wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung

Hong Kong Handel

Arbeitslosigkeit in Mexiko

Industrieproduktion in Singapur, Arbeitslosigkeit

Südkorea BIP

Zinsentscheidung in der Türkei: Zinserhöhung um 500 Basispunkte auf 35.00 % erwartet

Einnahmen von Intel und Amazon

EU-Gipfel in Brüssel

Der scheidende BOE-Chef Cunliffe spricht in Washington über grenzüberschreitende Zahlungen

Freitag, Okt. 27

Wirtschaftsdaten/Ereignisse

Persönliche Ausgaben und Einkommen in den USA, Verbraucherstimmung an der University of Michigan, PCE-Kerndeflator

Chinas Industriegewinne

Japan Tokio VPI

Handel mit Mexiko

Russland-Zinsentscheidung: Die politischen Entscheidungsträger werden die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung von derzeit 13 % diskutieren

Singapur Hauspreise

Spanien BIP

Einnahmen von Exxon

Aktualisierungen des Länderratings

Frankreich (Fitch)

Schweden (Fitch)

Finnland (S & P)

Schweden (S&P)

Belgien (Moody's)

EFSF (Moody's)

ESM (Moodys)

Italien (DBRS)

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