EUR/USD-Ausblick vor EZB-Hauptrefinanzierungssatz und Geldpolitik – MarketPulse

Talking Points

Europäische Zentralbank – EZB

US-Verbraucherpreisindex – US-VPI

Technische Analyse EUR/USD – Wochenchart

Der EUR/USD stand in den letzten Wochen unter erheblichem Druck, gefangen zwischen dem Einfluss der Inflationsdaten und den anhaltenden Spekulationen über die Zinsentwicklung in den USA und der Eurozone. Seit dem 1. Januar 2024 wird das Paar in einer Spanne von bis zu 1.1000 und bis zu 1.0700 gehandelt, und an den meisten Handelstagen kam es zu Preisbewegungen zwischen 1.0780 und 1.0920, da Wirtschafts- und Inflationsdaten weiterhin die Märkte prägten und dies unterstrichen Bedeutung dieser Faktoren für die Leistung des Paares.

Quelle: Bloomberg Finance LP

Europäische Zentralbank – EZB

• Die Europäische Zentralbank (EZB) wird an diesem Donnerstag, dem 11. April 2024, zusammentreten. Bei ihrer letzten Sitzung am 7. März 2024 beließ die EZB den Zinssatz auf dem aktuellen Niveau von 4.5 %. Laut Bloomberg Analysts' Survey liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung für die Sitzung am 11. April 2024 derzeit bei 4.4 %, verglichen mit 82.2 % für die Sitzung am 6. Juni 2024.
• Die Inflation in der Eurozone ist stetig zurückgegangen. Der HVPI Y/Y für die Eurozone liegt derzeit bei 2.4 % und damit leicht über dem Ziel der EZB von 2 %. Der Rückgang der Inflationsrate spiegelte sich in allen Indexkomponenten wider, anders als in den USA, wo die Servicekosten länger höher blieben. Der HVPI M/M der Eurozone bleibt nahe an seinen jüngsten Durchschnittswerten; im Januar und Februar 2024 stieg sie jedoch leicht an. Der Rückgang der Inflation in der Eurozone in den letzten Monaten könnte sich auf die jüngste Schwäche des Euro-Preises gegenüber anderen Währungen ausgewirkt haben; Daher werden Händler darauf warten, dass die EZB ihre Erwartungen für eine Zinssenkung im Juni klarstellt.

Verbraucherpreisindex – US-VPI

• Der US-VPI, der Kern-VPI M/M und Y/Y wurden am Mittwoch zusammen mit dem Protokoll der letzten FOMC-Sitzung veröffentlicht. Der US-VPI und der Kern-VPI stiegen im März um 0.4 %, eine ähnliche prozentuale Veränderung wie im Februar 2024; Der VPI Y/Y stieg um 3.5 %, verglichen mit 3.2 %. Die Zahlen deuten darauf hin, dass die US-Inflation möglicherweise länger höher bleibt und die Zinssenkungen der FED für 2024 standardmäßig geringer ausfallen als erwartet. Das Protokoll der letzten FOMC-Sitzung zeigte, dass die politischen Entscheidungsträger die Auswirkungen höherer Zinssätze auf das Wachstum anerkannt haben; Ihr Hauptanliegen ist jedoch nach wie vor die Inflation.
• Mehr zum US-VPI: US-Verbraucherpreisindex CPI – USDJPY Technische Analyse

Technische Analyse EUR/USD – Wochenchart

Quelle: TradingView.com

• Der gesamte langfristige Chartkontext bleibt unverändert und spiegelt immer noch eine „Rising Wedge“-Formation für den Abwärtstrend wider, der Mitte 2021 begann; Die Preisbewegung versuchte, unter die untere Mustergrenze zu brechen. Allerdings schloss die Kerze der letzten Woche mit einer Hammerformation über dem Unterstützungsniveau, das durch die untere Grenze des Kanals dargestellt wird, was dem Preisniveau mehr Gewicht verlieh. (Hervorgehobene Ellipse)
• Die Preisbewegung wird derzeit unter ihrem monatlichen Pivotpunkt von 1.0850 gehandelt. Der Drehpunkt schneidet EMA9, SMA9 und SMA20 und bildet einen Widerstandszusammenfluss über dem aktuellen Marktpreis.
• Die Preisbewegung bewegte sich weiterhin unter dem jährlichen Pivotpunkt von 1.0920, was ein kritisches Niveau darstellt, das man im Hinblick auf Ausbrüche im Auge behalten sollte.
• Der EUR/USD-Preisrückgang, der nach dem NFP vom letzten Freitag eintrat, ist abgeklungen, da der Preis am Ende des Handelstages wieder auf sein Eröffnungsniveau stieg und auf dem Tages-Chart eine Hammerkerze bildete. Allerdings fiel EUR/USD nach dem Datum der hohen US-Inflation erneut .
• Der RSI blieb im Einklang mit der Preisbewegung und durchbrach seinen gleitenden Durchschnitt.
• Der Stochastik-Indikator stimmt mit der Preisbewegung überein und die %K-Linie kreuzt oberhalb der %D-Linie.

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