Der Euro kann die EZB-Gewinne nicht halten

Der Euro hat heute seine Richtung umgekehrt und ist unter die Linie von 1.02 gefallen. In der europäischen Sitzung wird EUR/USD bei 1.0188 gehandelt, was einem Rückgang von 0.42 % entspricht.

EZB überrascht mit Anstieg um 50 Bp

Die Märkte starrten auf die EZB-Sitzung am Donnerstag, unsicher, ob es sich bei der Zinserhöhung um 25 Bp oder um 50 Bp handeln würde. Am Ende wurde Lagarde & Co. restriktiv und erzielte einen Anstieg um 50 Basispunkte. Dies war etwas überraschend, da die EZB mit offensichtlicher Zurückhaltung aggressiver geworden ist, angetrieben von der steigenden Inflation, die Lagarde zuvor als vorübergehend abgetan hatte. Die Bank hatte bei der Sitzung zuvor eine Erhöhung um 25 Basispunkte angekündigt, sich aber am Ende für eine größere Erhöhung entschieden.

Mit der Erhöhung um 50 Basispunkte verabschieden wir uns von den Negativzinsen der EZB, die ein Kennzeichen ihrer entgegenkommenden Geldpolitik waren. Die Bank hielt sich nicht an ihre Forward Guidance und nach der Sitzung kündigte Lagarde an, dass politische Entscheidungen von Sitzung zu Sitzung getroffen würden, wodurch die Forward Guidance effektiv beendet würde. Ziemlich sicher ist, dass in den kommenden Monaten weitere Wanderungen auf dem Weg sind, mit dem nächsten Treffen am 8. September.

Wie vorhersehbar, gewann der Euro nach der EZB-Sitzung an Boden, da die Anleger mit diesem Schritt zufrieden waren. Die Gewinne verpufften jedoch schnell. Über der Eurozone hängen viele dunkle Wolken, die wichtigsten sind die Nord Stream-Pipeline und die politische Krise in Italien. Russland erneuerte gestern wie geplant die Gaslieferungen durch Nord Stream, aber nur mit einer Kapazität von etwa 30-40 %, ähnliche Niveaus, bevor die Pipeline wegen Wartungsarbeiten geschlossen wurde. Es gibt sicherlich Erleichterung, dass wieder Gas durch Nord Stream fließt, aber es wird durch Befürchtungen gemildert, dass Moskau nicht zögern wird, mit der EU hart zu spielen und Energieexporte zu bewaffnen. Da der Winter nur noch wenige Monate entfernt ist und kein Ende des Krieges in der Ukraine in Sicht ist, wird die potenzielle Energiekrise, mit der Westeuropa konfrontiert ist, nirgendwo hingehen.

Italien, die drittgrößte Volkswirtschaft der Eurozone, ist mit dem Rücktritt von Ministerpräsident Draghi in eine politische Krise gestürzt. Eine Wahl ist für Ende September geplant, aber in der Zwischenzeit kann Italien den Haushalt 2023 nicht verabschieden oder auf Milliarden Euro aus dem Covid-19-Fonds der EU zugreifen. Die politische Instabilität wird die Bedenken der Anleger gegenüber der Eurozone nur noch verstärken und belastet den Euro.

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EUR / USD Technisch

• Der EUR/USD testet weiterhin die Unterstützung bei 1.0197. Das nächste Unterstützungsniveau ist 1.0075
• Es gibt einen Widerstand bei 1.0307 und 1.0429

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Als sehr erfahrener Finanzmarktanalyst mit Schwerpunkt auf Fundamentalanalyse deckt Kenneth Fishers täglicher Kommentar eine breite Palette von Märkten ab, darunter Devisen, Aktien und Rohstoffe. Seine Arbeit wurde in mehreren großen Online-Finanzpublikationen veröffentlicht, darunter Investing.com, Seeking Alpha und FXStreet. Kenny hat seinen Sitz in Israel und ist seit 2012 MarketPulse-Mitarbeiter.

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