Crypto Staking: Die Dividenden der Blockchain

Es ist mittlerweile klar, dass der digitale Asset-Raum und sein vielfältiges Ökosystem von Token bestehen bleiben werden. Abgesehen von den anhaltenden regulatorischen Unsicherheiten, dem ständigen Verbot von Kryptowährungen in verschiedenen geografischen Regionen und dem unaufhörlichen FUD Einige der am häufigsten diskutierten Themen rund um die disruptive Technologie von Krypto betreffen den Energieverbrauch und den Rechenleistungsaufwand der Blockchain.

Blockchain, definiert als digitale Ledger-Technologie, ist in erster Linie für ihre Anwendung auf Kryptowährungen bekannt und bildet die Grundlage dieser relativ neuen, aufregenden Finanzinfrastruktur.

Die Blockchain wurde 2008 eingeführt, um als öffentliches Hauptbuch für Bitcoin zu dienen, hat Hunderte von wertreichen, vielfältigen und einzigartigen Krypto-Assets hervorgebracht und darüber hinaus Pionierarbeit für ein aufkommendes Ökosystem von Anwendungen in verschiedenen Bereichen geleistet, darunter Lieferketten, DeFi, NFTs, Patente, Smart Contracts und On-Chain-Governance.

Die Agentur der Europäischen Union für Netz- und Informationssicherheit definiert Blockchain als:

… ein öffentliches Hauptbuch, das aus allen Transaktionen besteht, die in einem Peer-to-Peer-Netzwerk stattfinden. Es ist eine Datenstruktur, die aus verknüpften Datenblöcken besteht … Diese dezentrale Technologie ermöglicht es den Teilnehmern eines Peer-to-Peer-Netzwerks, Transaktionen ohne die Notwendigkeit einer vertrauenswürdigen zentralen Instanz durchzuführen und sich gleichzeitig auf Kryptographie zu verlassen, um die Integrität von Transaktionen. – ENISA (2019) 

Im Gegensatz zu traditionellen, von Banken und Regierungen seit Jahrhunderten verwendeten Ledger-Systemen, die unzugänglich und zentralisiert sind, sind Blockchain-Ledger dezentral und transparent. Tatsächlich gibt es keine zentrale Behörde, die als ausschließlicher Verwalter des Hauptbuchs fungiert, und die Hauptaufgaben dieses Hauptbuchs umfassen die Speicherung, Aktualisierung und Überprüfung von Transaktionen.

Blockchain speichert, teilt und synchronisiert Daten als 'Blockketten' mit kryptographischen Techniken. Blöcke stellen eine Reihe aufgezeichneter Transaktionen dar und jeder neue Transaktionsblock wird mit dem vorherigen verknüpft, wodurch eine ständig wachsende "Blockkette" entsteht. Die Erstellung jedes Blocks muss von allen Netzwerkteilnehmern genehmigt werden und dieser Prozess kann durch einen „Konsensmechanismus“ erreicht werden, der die Regeln für die Transaktionsüberprüfung und -validierung festlegt.

Einer der gängigsten Ansätze ist das „Mining“, das auf dem Proof-of-Work (PoW)-Mechanismus beruht. Bei PoW konkurrieren Netzwerkteilnehmer um einen Block von Transaktionen zu einer Blockchain, um eine Lösung für ein komplexes mathematisches Problem basierend auf kryptografischen Algorithmen zu finden, und diese Netzwerkteilnehmer werden allgemein als „Miner“ bezeichnet. Wenn ein Miner die Lösung für das Problem findet und nach der Validierung durch andere Teilnehmer wird der Transaktionsblock der Blockchain hinzugefügt.

Während der Arbeitsnachweis Bitcoin erlaubt, Ethereum und andere Krypto-Assets, um Peer-to-Peer-Transaktionen auf sichere und disintermediierte Weise zu verarbeiten, erfordert PoW im großen Maßstab enorme Rechenleistung, die nur zunimmt, wenn mehr Miner dem Netzwerk beitreten. Aber andererseits gibt es eine vielleicht nachhaltigere Lösung, und diese Lösung ist das Staking.

Was steht auf dem Spiel?

Staking kann als weniger ressourcenintensive Alternative zum Mining angesehen werden. Sein Mechanismus beinhaltet das Halten von Geldern in einer Kryptowährungs-Wallet, um die Sicherheit und den Betrieb eines Blockchain-Netzwerks zu unterstützen. Im Wesentlichen ist das Staking der Prozess des Sperrens von Krypto-Assets, um Belohnungen zu erhalten, die manche mit Blockchain-Dividenden vergleichen. Um jedoch besser zu verstehen, was Staking ist, ist eine kurze Analyse des Proof-of-Stake-Mechanismus erforderlich.

Dies liegt daran, dass Proof-of-Stake einen Konsensmechanismus implementiert, der sich vollständig von dem von Proof-of-Work unterscheidet und Blockchains ermöglicht, energieeffizienter zu arbeiten und gleichzeitig ein erhebliches Maß an Dezentralisierung beizubehalten.

Pfandnachweis

Während sich Proof-of-Work in der Vergangenheit als robuster und effizienter Mechanismus erwiesen hat, um auf dezentrale Weise Konsens zu ermöglichen, hat sich die Menge an Rechenleistung, die für die korrekte Funktion erforderlich ist, zu einem wachsenden Problem im gesamten Raum entwickelt.

Tatsächlich dienen die komplexen Rätsel, um deren Lösung die Bergleute konkurrieren, keinem anderen Zweck, als sicherzustellen, dass das Netzwerk sicher bleibt, und obwohl man argumentieren könnte, dass der übermäßige Ressourcenverbrauch von PoW gerechtfertigt ist, entspricht dies nicht dem optimalsten Verarbeitungsmechanismus.

Proof-of-Stake (PoS) auf der anderen Seite wurde als Alternative zum Proof-of-Work erstellt und wurde entwickelt, um einige der mit PoW verbundenen Probleme zu lösen. Die Idee von PoS ist, dass Netzwerkteilnehmer ihre Krypto-Assets in ein Staking-Protokoll sperren können, das zu bestimmten Zeiten einem von ihnen das Recht zuweist, den nächsten Transaktionsblock zu validieren, was zu einer Belohnung dafür führt.

Bei PoS ist die Wahrscheinlichkeit, ausgewählt zu werden, um Blocktransaktionen zu validieren, proportional zur Menge der von einem Teilnehmer gehaltenen Token. Was also bestimmt, welche Teilnehmer einen Transaktionsblock erstellen, basiert nicht auf ihrer Fähigkeit, algorithmische Rätsel zu lösen, wie in Proof-of-Work, sondern auf der Menge der Staking-Assets, die sie halten.

Proof of Stake stellt wohl eine ausgefeiltere und skalierbarere Blockchain-Lösung dar, da ein Proof-of-Stake-Miner im Gegensatz zu Proof-of-Work, das übermäßige Energie zur Lösung von Hash-Herausforderungen verbraucht, auf das Mining eines Prozentsatzes der Transaktionen beschränkt ist das spiegelt ihren Eigentumsanteil wider.

Theoretisch bedeutet dies, dass ein Miner, der beispielsweise 5 % der verfügbaren Krypto-Assets besitzt, nur 5 % der Transaktionsblöcke abbauen kann, was den Bedarf an Rechenleistung für die Validierung von Transaktionen stark reduziert und das Netzwerk von Natur aus effizienter macht.

Das Skalierbarkeitsangebot von PoS ist einer der Hauptgründe, warum Ethereum in (hoffentlich) nicht allzu ferner Zukunft von Proof of Work zu Proof-of-Stake migrieren wird ETH 2.0.

Delegierter Proof of Stake (DPoS)

Delegated Proof of Stake (DPoS) ist eine alternative Version von PoS, die es Netzwerkteilnehmern ermöglicht, ihre Token-Guthaben als Stimmen zu übertragen, wobei die Stimmmacht proportional zur Menge der gehaltenen Token ist. Diese Stimmen werden dann verwendet, um eine Reihe von Delegierten zu wählen, die die Blockchain im Namen ihrer Wähler verwalten, um Konsens und Sicherheit zu gewährleisten.

Typischerweise werden die Staking-Belohnungen an diese gewählten Delegierten verteilt, die dann einen Teil der Belohnungen an ihre Wähler verteilen, und zwar in einer Weise, die ihren individuellen Beiträgen entspricht.

Grundsätzlich ermöglicht DPoS, dass ein Konsens mit einer geringeren Anzahl von Validierungsknoten erreicht wird, und verbessert daher tendenziell die Netzwerkleistung und Verarbeitungseffizienz.

Wie das Abstecken funktioniert

Wie bereits erwähnt, verlässt sich Proof-of-Work auf Miner, um Transaktionsblöcke zu validieren und der Blockchain hinzuzufügen. Im Gegensatz dazu validieren und produzieren Proof-of-Stake-Ketten neue Blöcke durch den Absteckprozess. Staking ist ein Überbegriff für die Verpfändung von Krypto-Assets an ein Kryptowährungsprotokoll, um im Gegenzug Belohnungen zu erhalten.

Darüber hinaus tragen Benutzer, wenn sie ihre Vermögenswerte in einem Protokoll einsetzen, von Natur aus zur Wahrung der Sicherheit des Protokolls bei und erhalten dafür Belohnungen in Form von nativen Token.

Folglich gilt: Je höher die Höhe der verpfändeten Vermögenswerte, desto höher die erhaltenen Belohnungen. Diese Staking-Belohnungen werden alle in der Kette verteilt, was bedeutet, dass der Prozess des Verdienens dieser Belohnungen vollständig automatisch und unabhängig von einem Treuhandkonto Dritter erfolgt.

Dieser Staking-Belohnungsmechanismus stellt für viele Digital-Asset-Enthusiasten ehrlich gesagt ein brillantes Wertversprechen dar, da er eine konsistente Asset-Compoundierung ermöglicht und den ultimativen unternehmerischen Traum vom „Verdienen im Schlaf“ zum Leben erweckt!

Wie werden Belohnungen generiert?

Proof-of-Stake-Assets wie Solana, Cardano, Tezos und Tupfen alle ermöglichen es den Benutzern, ihre Vermögenswerte in ihren jeweiligen Protokollen einzusetzen und Belohnungen durch Abstecken zu verdienen, wie in der Abbildung oben gezeigt. Im Einzelnen gibt es zwei Arten von Belohnungen, die verteilt werden:

• Staking-Belohnungen (inflationäre Belohnungen)
• Transaktions Gebühren

Für Staking-Belohnungen setzen Benutzer ihre Krypto-Assets mit einem Proof-of-Stake-Knoten ein, um einen Transaktionsblock zu validieren. Wenn der Knoten, den ein Benutzer delegiert hat, erfolgreich zu signieren oder Blockierungen zu bestätigen, erhält der Benutzer Staking-Belohnungen, wodurch sein gesamtes Krypto-Asset-Nettowert erhöht wird. Falls der Knoten nicht reagiert oder bösartig ist, kann ein Teil der Vermögenswerte des Knotens und damit der Vermögenswerte des Benutzers erheblich reduziert oder vollständig zerstört werden.

Somit sind Staking-Belohnungen sowohl für einzelne Staker als auch für Protokollknoten von Vorteil, da sie einerseits Benutzer dazu anregen, ihre Vermögenswerte im Austausch gegen eine Art native Token-Belohnung zu sperren, und andererseits die Gesamtsicherheit des Protokolls verbessern selbst. Wenn Staker für die Blockvalidierung ausgewählt werden und frisch geprägte native Asset-Belohnungen erhalten, werden diese Belohnungen als inflationäre Belohnungen bezeichnet.

Dies bedeutet im Wesentlichen, dass jedes Mal, wenn ein Block validiert wird, neue Token dieser Währung geprägt und als Staking-Belohnungen verteilt werden, daher der Begriff inflationär.

In Bezug auf Transaktionsgebühren trägt jede Transaktion eine kleine Gebühr, die es dem Knoten erleichtert, die Auswahl der in den Block einzugebenden Transaktionen zu priorisieren. Der Satz der aufgelaufenen Gebühren aus den zugrunde liegenden Transaktionen geht ebenfalls an den Knoten.

Transaktionen sind die grundlegende Schicht von Blockchain und Kryptowährung und spielen je nach spezifischer Architektur des Protokolls eine Vielzahl unterschiedlicher Rollen. Zum Beispiel können Transaktionen von Token-Transfers bis hin zur Ausführung von Smart Contracts variieren, und trotz der Unähnlichkeit der Transaktionstypen besteht der gemeinsame Faden darin, dass diese Transaktionen immer geordnet und zu einem neuen Block zusammengefasst werden, damit sich alle Knoten in einem Netzwerk auf die gesamten Zustand der Blockchain.

So nehmen Sie am Staking teil

Das Staking stellt ein ziemlich anständiges Anlageinstrument für jeden dar, dessen Vermögen in einer Krypto-Wallet einfach brachliegt und kein passives Einkommen generiert. Beim Staking kann man zwei Rollen übernehmen:

• Validierung: Am besten geeignet für Blockchain-Unternehmen und technische Enthusiasten.
• Delegation: Geeignet für die meisten Inhaber von Krypto-Assets.

Um ein Validierungsknoten in einem Proof-of-Stake (PoS)-Netzwerk zu werden, müssen die Inhaber von Krypto-Assets ihre Token als Sicherheit einsetzen, anstatt Strom auszugeben, wie dies beim Bitcoin PoW-Netzwerk der Fall ist. Wie bereits erwähnt, werden Validatoren zufällig ausgewählt, um Blöcke zu erstellen und zu validieren, und die Wahrscheinlichkeit der Auswahl eines Validators hängt von der Menge der eingesetzten Token ab. Teilnehmer eines PoS-Systems können im Wesentlichen mit ihren eingesetzten Vermögenswerten in der On-Chain-Governance abstimmen, und wenn PoS eine Demokratie wäre, würde der Anteil eines Benutzers ihre Stimmmacht darstellen.

Tatsächlich stimmen PoS-Validatoren mit ihrem Vermögen über Transaktionsblöcke ab, die sie für gültig halten. Sie erhalten Staking-Belohnungen, wenn die Mehrheit des Netzwerks zustimmt, und riskieren, ihren gesamten Einsatz zu verlieren, wenn sie versuchen zu betrügen, beispielsweise indem sie gleichzeitig über zwei verschiedene Transaktionsblöcke abstimmen. Dieses System schafft von Natur aus eine ausgewogene Infrastruktur, indem es einen Anstieg der Anzahl von Knoten fördert und Knoten davon abhält, böswillig zu handeln.

Außerdem ist zu beachten, dass nicht jeder Netzwerk-Validator werden kann. Dies liegt daran, dass Validatoren spezifische Anforderungen des Protokolls erfüllen müssen und in den meisten Fällen die Eintrittsbarriere ziemlich hoch ist. Um beispielsweise Validator zu werden, muss man möglicherweise:

• Setzen Sie eine Mindestmenge an Token ein; Bei ETH 2.0 ist ein Mindesteinsatz von 32 ETH obligatorisch.
• Richten Sie eine sichere und leistungsfähige Infrastruktur ein.
• Bauen Sie ein Team von Entwicklern und Ingenieuren auf, die für die kontinuierliche Entwicklung und Aktualisierung der Infrastruktur verantwortlich sind.

Delegation

Der Besitz einer riesigen Menge von nur einem digitalen Asset ist für viele Krypto-Liebhaber möglicherweise nicht so attraktiv. Viele PoS-Systeme sehen dieses Problem jedoch voraus und implementieren Möglichkeiten, um es Asset-Inhabern zu ermöglichen, ihre Token mit einem Validator abzustecken, den sie nicht selbst betreiben. Dieser Vorgang des Absteckens von Vermögenswerten durch einen Validator wird als Delegation bezeichnet.

Die Übertragung von Vermögenswerten an einen Validierer bedeutet, dass Sie im Gegenzug für einen Prozentsatz der erhaltenen Staking-Belohnungen zur Zählung des Einsatzes des Validators beitragen. In der Praxis hinterlegt ein Delegator Token in einen Smart Contract und gibt an, welchen Einfluss des Validators im Netzwerk er erhöhen möchte. Folglich werden die Staking-Belohnungen automatisch zwischen dem Validator und dem Delegator aufgeteilt, wenn die im Validierungsprozess verdienten Belohnungen steigen.

Pools stecken

Ein Staking-Pool ist eine Gruppe von Krypto-Asset-Inhabern, die ihre Ressourcen aggregieren, um ihre Chancen auf die Validierung von Blöcken und den Erhalt von Belohnungen zu erhöhen. In einem Staking-Pool kombinieren die Inhaber ihre Staking-Power und teilen sich die Belohnungen im Verhältnis zu ihren Beiträgen im Pool.

Die Einrichtung eines Staking-Pools erfordert oft ein hohes Maß an Fachwissen und eine beträchtliche Menge an Anfangskapital, und daher werden Pool-Anbieter höchstwahrscheinlich eine Gebühr von den an Pool-Teilnehmern ausgeschütteten Staking-Belohnungen erheben. Normalerweise muss der Einsatz für einen bestimmten Zeitraum gesperrt werden und hat normalerweise eine vom Protokoll festgelegte Auszahlungs- oder unverbindliche Zeit.

Darüber hinaus ist es sehr wahrscheinlich, dass der Staking-Pool von den Teilnehmern verlangt, eine Mindestmenge an Token zu halten, bevor sie als potenzielle Mitwirkende angesehen werden können, was böswilliges Verhalten abschreckt.

Flüssigkeitsansammlung

Abgesehen von den bisher diskutierten traditionellen Staking-Mechanismen haben einige DeFi-Protokolle damit begonnen, ein alternatives Staking-Format namens Liquid Staking zu implementieren. Der Begriff Liquid Staking wird verwendet, um Protokolle zu beschreiben, die Token-Darstellungen von abgesteckten Vermögenswerten ausgeben, wodurch die Möglichkeit geschaffen wird, diese Darstellungen in anderen DeFi-Anwendungen zu verwenden oder sofortige Liquidität für den abgesteckten Betrag zu erhalten.

Effektiv impliziert Liquid Staking die Schaffung eines neuen On-Chain-Token, der den eingesetzten Betrag darstellt, wodurch die eingesetzten Vermögenswerte im Wesentlichen liquide und für den weiteren Handel verfügbar sind. Darüber hinaus ermöglicht die tokenisierte Beteiligungsdarstellung den Benutzern, einige der Einschränkungen zu umgehen, die von bestimmten Netzwerken auferlegt werden, wie beispielsweise Sperr- und Entbindungsfristen.

Liquid Staking eröffnet Stakern eine breite Palette von Investitions- und Handelsmöglichkeiten, da es die Schaffung von zusätzlichem tokenisiertem Kapital ermöglicht, das in Protokollen für Ertragslandwirtschaft, hohe APY und Liquiditätsbereitstellung umgeschichtet werden kann. Aufgrund dieser Vorteile und Funktionalitäten erweist sich die tokenisierte Beteiligungsdarstellung als wachsender Trend im DeFi-Bereich, wobei Projekte wie Ramp DeFi, Kira Network, StaFi, Acala DeFi und LiquidStake die Bewegung anführen.

Abstecken VS Yield Farming

Angesichts der unglaublichen Vielfalt des Krypto-Raums ist es ziemlich einfach, sich in all seinen Komplexitäten und verschiedenen Definitionen zu verfangen. Obwohl Staking und Yield Farming tatsächlich einige Ähnlichkeiten aufweisen, ist es daher wichtig, die Unterschiede zwischen ihnen zu definieren, um Verwirrung beim Navigieren im DeFi-Raum zu vermeiden.

Sowohl beim Abstecken als auch beim Ertragsfarmen stellen Benutzer einem Protokoll Liquidität zur Verfügung, um im Gegenzug Belohnungen zu erhalten. Yield Farming, auch bekannt als Liquidity Mining, ist definiert als der Prozess der Bereitstellung von Liquidität, um „Mining“-Belohnungen zu verdienen. Liquid-Mining sollte jedoch nicht mit Proof-of-Work-Mining verwechselt werden, bei dem algorithmische Gleichungen gelöst werden, um Blöcke zu validieren.

Wenn Benutzer einer dezentralen Börse oder einem dezentralen Protokoll Liquidität zur Verfügung stellen, stellen sie stattdessen Vermögenswerte wie ETH bereit, sodass, wenn andere Benutzer des Protokolls ihre USDC-Token gegen ETH eintauschen möchten, genügend von dem notierten Vermögenswert für den Handel vorhanden ist .

Folglich zahlt der Benutzer, der den Handel durchführt, eine Gebühr an das Protokoll, die wiederum den Liquiditätsanbieter für die Bereitstellung des Vermögenswerts belohnt. Yield Farming ist in gewisser Weise dem Staking ähnlich, beinhaltet jedoch den dynamischeren Prozess des aktiven Verschiebens von Vermögenswerten zwischen verschiedenen Protokollen, um im Wesentlichen die bestmöglichen Belohnungen zu „farmen“.

Generell ist das Staking für mittel- bis langfristige Investitionen gedacht, da die Token für eine bestimmte Zeit gesperrt sind. Im Gegensatz zur Ertragslandwirtschaft gilt das Abstecken als die sicherere, weniger riskante Anlageoption und führt zu einer recht ordentlichen Rendite. Auf der anderen Seite bergen Yield Farming und Liquidity Mining erhöhte Risiken wie zum Beispiel vorübergehende Verluste und führen daher in der Regel zu einigen der höchsten APYs im Kryptobereich.

Zum Zeitpunkt des Schreibens, Bereitstellung von CAKE-Token an die Pfannkuchentausch Protokoll trägt einen jährlichen APY von ungefähr 95%, was in traditionellen Finanzinfrastrukturen natürlich unerhört ist. Obwohl Yield Farming in der Tat mit Risiken verbunden ist, ermöglicht es den Anlegern jedoch auch, Zugang zu beispiellosen ROI-Prozentsätzen zu erhalten, die sie anderswo nicht finden würden.

Fazit

Staking ist ein Überbegriff für die Verpfändung von Krypto-Assets an ein Kryptowährungsprotokoll, um im Gegenzug Belohnungen zu erhalten. Wenn Benutzer ihre Vermögenswerte in ein Protokoll einbinden, tragen sie von Natur aus zum Erhalt der Sicherheit des Protokolls bei und erhalten dafür Belohnungen in Form von nativen Token.

Proof of Stake stellt wohl eine ausgefeiltere und skalierbarere Blockchain-Lösung dar, da im Gegensatz zu Proof of Work, das übermäßige Energie zur Lösung von Hash-Herausforderungen verbraucht, ein Proof of Stake-Miner darauf beschränkt ist, einen Prozentsatz der Transaktionen zu minen, der dies widerspiegelt ihren Eigentumsanteil.

Daher hat sich Proof of Work zwar als robuster Mechanismus zur Validierung von Transaktionsblöcken erwiesen, ist jedoch weder die umweltfreundlichste noch die effizienteste Verarbeitungsmethode. Staking hingegen stellt eine weniger ressourcenintensive Lösung dar und ermöglicht es Benutzern, Blöcke direkt zu validieren, indem sie Netzwerk-Validatoren werden oder delegieren.

Netzwerkteilnehmer, die über ein beträchtliches Anfangskapital verfügen, können Protokollvalidierer werden und Staking-Belohnungen für die Überprüfung von Transaktionen erhalten, oder sie können sogar einen eigenen Staking-Pool einrichten und diesen für potenzielle Mitwirkende öffnen, wobei sie eine Gebühr für ihre Verwaltungsdienstleistungen erheben.

Während der den meisten Staking-Protokollen innewohnende ROI für Krypto als eher durchschnittlich angesehen werden könnte, stellt das Staking ein großartiges Anlageinstrument für Leute dar, deren Vermögenswerte nur brachliegend in einer Krypto-Wallet liegen und kein passives Einkommen generieren. Somit bietet das Staking nicht nur einen effizienteren Verarbeitungsmechanismus, sondern ist auch eine großartige Möglichkeit für Anleger, ihr Krypto-Vermögensvermögen mittel- bis langfristig zu erhöhen.

Haftungsausschluss: Dies sind die Meinungen des Autors und sollten nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Die Leser sollten selbst recherchieren.

Quelle: https://www.coinbureau.com/education/staking-dividends/