Krypto-Börse FTX US wetteifert um die Zustimmung der CFTC zu Margin-Trades

Die Kryptowährungsbörse FTX.US hat einen Vorstand hinzugefügt, da das Unternehmen um eine behördliche Genehmigung bemüht ist, um die Hebelwirkung auf Derivatehändler auszudehnen. 

Das Board ist eine Voraussetzung dafür, dass die CFTC der Börse erlaubt, gehebelten Handel anzubieten, sagte Zach Dexter, CEO von FTX US Derivatives, gegenüber Blockworks. 

„Eigentlich ist es eine Anforderung des Code of Federal Regulations im Commodity Exchange Act, dass eine designierte Kontraktmarkt- oder Derivate-Clearing-Organisation über Personen verfügen muss, die Erfahrung im Risikomanagement haben“, sagte Dexter. „Dies könnte Personen umfassen, die sich mit Liquidationen für Warenderivatprodukte wie Öl-Futures oder Mais-Futures befasst haben, oder Personen mit Erfahrung mit Bitcoin-Optionen usw. 

Die CFTC verlangt auch von Börsen, die Margin-Produkte anbieten möchten, ein Risikomodell bereitzustellen. Dieses Modell muss in der Lage sein, den Anfangsbetrag der zu hinterlegenden Margin, den Betrag der erforderlichen Variation Margin – oder Reaktionen auf Preisbewegungen – und den Zeitpunkt der Liquidation zu berechnen. 

Im Oktober erwarb FTX US die CFTC-regulierte Termin- und Optionsbörse LedgerX, um das Handelsangebot der Börse zu erweitern. Das Unternehmen wurde inzwischen in FTX US Derivatives umbenannt. 

Der Margenhandel ermöglicht es Händlern, ihre Positionen mit von der Börse geliehenen Mitteln zu hebeln. Es ist eine risikoreiche Strategie, die Belohnungen und Verluste gleichermaßen vergrößert.

„In Krypto findet derzeit der einzige Margin-Handel direkt an den Einzelhandel an ausländischen Börsen statt, die entweder weniger reguliert sind oder sich in einem sich noch entwickelnden regulatorischen Umfeld befinden“, sagte Dexter. „Aber hier in den USA, wenn Sie Margin-Handel direkt an den Einzelhandel anbieten wollen, müssen Sie die Lizenzen der CFTC haben.“ 

Kryptowährungsbörse Kraken war Geldstrafe von 1.12 Millionen US-Dollar im September 2021 wegen Nichtregistrierung seiner Margenprodukte bei der CFTC. Coinbase Pro deaktiviert seine Marge Handelsdienstleistungen im November 2020 als Reaktion auf wachsende regulatorische Bedenken. 

Vorausgesetzt, es erfüllt die regulatorischen Anforderungen, hofft FTX US laut Dexter, Privatkunden und institutionellen Kunden gleichermaßen Zugang zu „einem angemessenen Betrag an Margin“ zu bieten.

„Sie müssen ein mathematisches Backtest-Modell von unabhängigen Drittprüfern überprüfen lassen, das ist eine sehr ernste Sache“, sagte Dexter. 

Der Regulierungsprozess ist zwar langwierig, kommt den Anlegern aber zugute, sagte Dexter. Internationale Börsen müssen nicht dieselben Richtlinien erfüllen, was zu riskanteren Praktiken führen kann, sagte er. 

Neben Dexter gehören zu den Vorstandsmitgliedern Keisha Bell, Managing Director, Head of Diverse Talent Management and Advancement, DTCC; Bryan Bishop, CTO der Avanti Financial Group; Joe Keefer, Händler bei Grapefruit Trading; Jerome Kemp, Präsident von Baton Systems; Lucas Moskowitz, Vizepräsident und stellvertretender General Counsel bei Robinhood; Bart Smith, Global Head of Strategy for Digital Assets bei der Susquehanna International Group of Companies und Mark Wetjen, Head of Policy and Regulatory Strategy bei FTX US. 

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Quelle: https://blockworks.co/ftx-us-vying-for-margin-trades/