Probleme mit der Tokenisierung von Immobilien und wie man sie behebt

Immobilien wurden als der heilige Gral angepriesen, um reale Vermögenswerte in die Kette zu bringen. Mehr noch als Aktien, Anleihen und andere Vermögenswerte. Immobilien leiden heute unter mangelnder Liquidität und hohen Transaktionskosten. Infolgedessen haben seit dem Aufkommen von Ethereum und Smart Contracts viele von den Vorteilen tokenisierter Immobilien geträumt. Es hat sich viel getan diskutiert und geschrieben About die Herausforderungen des Vorhandenseins eines genauen Titels und einer genauen Urkunde und der Vorteile der Aufzeichnung solcher Daten in der Blockchain. 

Doch trotz des schnellen Wachstums von dezentrale Finanzierung (DeFi) und das Aufkommen von tokenisiertem Gold, US-Dollar und anderen realen Vermögenswerten, tokenisierte Immobilien bleiben schwer fassbar. Sind die Versprechungen der Tokenisierung wahr und handelt es sich um Immobilien? immer noch der heilige Gral? Um diese Frage zu beantworten, bewerten wir die Vorteile, die Tokenisierung zu Immobilien bringen können und beurteilen, ob diese Vorteile bisher realisiert wurden.

Als Veteran der Immobilienbranche mit über einem Jahrzehnt Erfahrung habe ich viele effiziente Immobilienstrukturen gesehen. Da ich jedoch als DeFi-Degen übergegangen bin, sehe ich tokenisierte Immobilien als kapitaleffizienter als herkömmliche Immobilienstrukturen, mit drei Hauptvorteilen: (1) Zugänglichkeit, (2) Zusammensetzbarkeit und (3) Liquidität.

Zugänglichkeit

Eines der Wunder von DeFi war die Möglichkeit, dass jeder auf faire Weise effizient auf hochwertige neue Immobilienmöglichkeiten zugreifen kann. Crypto hat den Zugang zu geschlossenen Märkten demokratisiert, und wir haben gesehen, wie gewöhnliche Durchschnittsbürger Kunst-NFTs zu einem Einführungspreis von 1,000 US-Dollar gekauft haben, der auf 500,000 US-Dollar angewachsen ist, von denen das bemerkenswerteste ein Projekt namens Bored Ape Yacht Club ist. Das wäre noch vor einem Jahr auf dem extrem geschlossenen Kunstmarkt undenkbar gewesen. 

Wir sehen, dass DeFi den Zugang zum geschlossenen Elite-Ökosystem von heute öffnet, und glauben, dass dasselbe auf dem Immobilienmarkt passieren könnte. Ob es sich um ein erstklassiges Geschäftshaus in Singapur oder ein Bürogebäude in London handelt, DeFi wird den Zugang zum Walled-Garden-Ökosystem eröffnen, in dem Möglichkeiten normalerweise professionellen Fonds vorbehalten sind. 

Tokenisierte Immobilien werden es jedem ermöglichen, am Wachstum hochwertiger Immobilien teilzuhaben, ohne den lästigen bürokratischen Papierkram, der das Schreckgespenst des heutigen Immobilienuniversums ist, in dem Möglichkeiten nur einem geschlossenen Netzwerk von Investoren zugänglich sind.

Zusammensetzbarkeit

Dies führt uns zu Nr. 2, Zusammensetzbarkeit. Um vollständig zusammensetzbar zu sein, müssen diese Token Inhaber-Assets sein, die in Ihrer eigenen Hardware-Wallet aufbewahrt werden können. Diese Token sollten nicht von zentralisierten Drittanbietern verwahrt werden, die Lippenbekenntnisse zu den „Tokenisierungs“-Bemühungen ablegen und Sie gleichzeitig Kontrahentenrisiken aussetzen. 

Um eine echte Zusammensetzbarkeit zu ermöglichen, müssen Immobilien-Token echte Inhaber-Asset-Token sein, die gegen Titel und Urkunden eingelöst werden können, ohne die Erlaubnis einer dritten Gegenpartei einholen zu müssen. Das Recht auf Einlösung der Eigentumsurkunde muss durch den bestehenden Rechtsrahmen durchsetzbar sein. Es wird für alle Immobilien-Token schwierig sein, Fuß zu fassen, wenn sie nicht auf der grundlegendsten Ebene durch das Rechtssystem geschützt sind. 

Sobald dieses Maß an Vertrauen, Integrität und Authentizität erreicht ist, werden wir in der Lage sein, Immobilien-Token zu nutzen, um mehr Anwendungsfälle mit anderen DeFi-Projekten aufzubauen, was natürlich zu einer Wertsteigerung von tokenisierten Immobilien führen wird. Einige dieser potenziellen Anwendungsfälle umfassen umgekehrte Hypotheken, Indizes, Futures, Optionen, immobilienbesicherte Stablecoin und vieles mehr. 

So wie Ethereum den Weg für Finanzinnovationen geebnet hat, erwarten Sie, dass tokenisierte Immobilien zahlreiche Möglichkeiten eröffnen, die wir heute noch nicht einmal erahnen können. 

Liquidity

Schließlich ist eine der größten Herausforderungen für Immobilien der Mangel an Liquidität, der die Fähigkeit einschränkt, Eigenkapital effizient freizusetzen. Im Durchschnitt werden Vermögenswerte fünf bis zehn Jahre lang gehalten, mit wenig Gelegenheit, Positionen aufzulösen, ohne dass erhebliche Strafen verhängt werden. 

Dies macht Immobilien für liquides Kapital unzugänglich, was die Nachfrage und den entsprechenden Verkehrswert der Immobilie drückt. 

Durch die Nutzung von DeFi-Innovationen wie den dezentralen Börsen (DEX) und den automatischen Marktmachern (AMM) werden wir jedoch in der Lage sein, rund um die Uhr Liquidität für Inhaber von Immobilien-Token freizusetzen und dabei die einst schwer fassbare Liquiditätsprämie zu erfassen und zu verbessern der Wert von Immobilien in der Kette. Mit DeFi können Immobilien-Token problemlos rund um die Uhr mit wenig Reibung, geringem Schlupf und niedrigen Transaktionsgebühren abgewickelt werden.  

Aktuelle Landschaft

Jetzt bewerten wir die aktuelle Landschaft von Immobilien-Tokenisierungsprojekten. Wir haben den Verkauf einer gesehen Wohnung in der Ukraine von Propy und Tokenisierung des Prestige St. Regis Aspen Erholungsort Algorand behauptet, dass es jetzt eine große Menge an tokenisierten Immobilien gibt, und es gibt jetzt auch RealT mit zahlreichen tokenisierten Vermögenswerten, die hauptsächlich in Chicago und der Innenstadt von Detroit angesiedelt sind. 

Trotz dieser Bemühungen bleiben tokenisierte Immobilien immer noch ein Nischenmarkt und haben ihr volles Potenzial noch nicht erreicht. Einer der Gründe, warum viele dieser Immobilien-Tokenisierungsprojekte nicht so viel Anklang gefunden haben, wie sie haben sollten, liegt an der ponzinomische Projekte wie Terra's Anchor sowie andere Projekte, mit denen Benutzer gelockt wurden nicht nachhaltige Renditeerwartungen. 

Für ahnungslose Benutzer, die nach einem passiven Einkommen mit geringem Risiko suchen, stellten sich Projekte wie Anchor als Nickel vor einem Güterzug heraus. Angesichts dieser Erfahrung haben wirklich nachhaltige Ertragsfarmen, die durch Immobilien unterstützt werden, möglicherweise endlich die Chance, die Aufmerksamkeit zu erhalten, die sie verdienen, und den nächsten Wachstumszyklus im DeFi-Universum anzuführen. Dennoch ist noch viel Arbeit erforderlich, damit tokenisierte Immobilien ihr volles Potenzial entfalten können.

Damit die Immobilien-Tokenisierung erfolgreich ist, muss sie einen besseren Wert für Immobilien in der Kette freisetzen, als das, was heute angeboten werden kann. DeFi – mit seinem Versprechen von Kapitaleffizienz durch bessere Zugänglichkeit, Zusammensetzbarkeit und Liquidität – ist der heilige Gral. 

Dies wird einen neuen Zyklus im DeFi-Universum einläuten und ein neues Zeitalter der Innovation in die biedere und stagnierende Welt der Immobilien einleiten. Es wurden Fortschritte erzielt, aber es muss noch mehr getan werden. An alle, die versuchen, reale Vermögenswerte in die Kette zu bringen, vorwärts und aufwärts!