So viel handeln Bitcoin-Institutionen an der CME

Während Binance nach wie vor der weltweit größte Handelsplatz für Bitcoin-Futures-Handel ist, folgt nun ein weiterer, stärker regulierter Markt dicht dahinter.

CME Bitcoin Futures ist mittlerweile nach offenen Positionen die zweitgrößte Bitcoin-Terminbörse der Welt, was auf ein wachsendes Interesse von Institutionen hindeutet, die ein Bitcoin-Engagement anstreben.

Die Rückkehr des CME zu Bitcoin

Nach Angaben von MünzglasDerzeit gibt es an der CME über 103,000 BTC in offenen Futures (OI) im Wert von 3.54 Milliarden US-Dollar. Das sind über 20 % des gesamten von der Website erfassten Bitcoin-Futures-OI im Wert von 15.59 Milliarden US-Dollar.

Binance, der einzige größere Konkurrent der CME, verfügt über einen ähnlichen Futures-OI von 112.63 BTC (3.87 Milliarden US-Dollar), während Bybit mit 74.31 BTC (2.55 Milliarden US-Dollar) an Futures-OI den drittgrößten Markt beherbergt.

Open Interest sagt uns, wie viele Bitcoin-Futures-Kontrakte auf dem Markt ausstehen, die noch nicht abgewickelt wurden. Futures-Kontrakte sind bar abgerechnete Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf von BTC von einer anderen Partei zu einem bestimmten Preis und an einem bestimmten Datum. Sie funktionieren wie Wetten auf den zukünftigen Preis von Bitcoin, beinhalten jedoch nicht unbedingt den Handel mit echten BTC.

Der Futures-Handel erfolgt häufig mit unbefristeten Futures-Kontrakten, die erst abgewickelt werden, wenn ein Händler die Position freiwillig schließt, oder die liquidiert werden, wenn der Saldo des Händlers aufgrund regelmäßiger Auszahlungen auf eine falsche Position negativ wird.

Vor Wochen war die CME die viertgrößte Börse für OI-Futures, stieg aber auf, als der Bitcoin-Preis im Oktober auf 35,000 US-Dollar stieg.

Das Ereignis löste eine umfassende Short-Liquidation aus Reinfall an anderen Börsen (z. B. Binance), die am 35,000. Oktober den Perpetual-Futures-OI-Markt von 23 BTC abschlossen. Die Perp-Futures der CME stiegen während des Ereignisses jedoch tatsächlich um 4,380 BTC.

Laut technische Daten Laut K33 Research dominiert die CME auch bei Standard-Verfall-Futures-Kontrakten und verfügt über einen Marktanteil von 80 %.

Das CME umfasst Verträge in Standardgröße im Wert von 5 BTC sowie Mikroverträge im Wert von 0.1 BTC.

TradFi ist zurück

Viele Analysten betrachten das Wiederaufleben der Bitcoin-Futures durch die CME als Indikator dafür, dass das institutionelle Interesse wieder an BTC teilnimmt.

Am 25. Oktober sagte Will Clemente, Mitbegründer von Reflexivity Research, als Reaktion auf den Aufschwung: „Tradfi handelt wieder mit Bitcoin.“ Tage später stellte Bloomberg ETF-Analyst Eric Balcunas fest, dass BITO – der größte Bitcoin-Futures-ETF in den Vereinigten Staaten – letzte Woche 1.7 Milliarden US-Dollar absorbierte, während der Graustufen-Bitcoin-Trust (GBTC) absorbierte weitere 800 Millionen US-Dollar.

„Das sind 2.5 Milliarden US-Dollar (oberstes 1 % unter den ETFs) in zwei weniger wünschenswerte Methoden (im Vergleich zu Spot-ETFs) für das Engagement. Wir glauben zwar nicht, dass Spot-ETFs am ersten Tag Rekorde aufstellen werden, aber es gibt eindeutig ein Publikum“, schrieb der Analyst.