[GESPONSERT] Balancer Wars: Auras Weg zur Dominanz in Ethereum DeFi

Die Balancer Wars werden immer komplizierter. In den letzten Monaten lag der Schwerpunkt nicht nur auf der Anhäufung von BAL-Token, sondern auch auf veBAL, dem kürzlich angekündigten stimmenverwahrten Token von Balancer.

DAOs wie Olympus, Lido und Gnosis, die bereits Millionen von Dollar zum Balancer-Ökosystem beigetragen haben, konzentrieren sich nun auf die Verabschiedung von Vorschlägen, die mehr veBAL ansammeln, und prüfen in ähnlicher Weise Partnerschaften mit Protokollen und Token, die in der Lage sind, ihre veBAL-Erträge zu vertiefen .

Und doch, während die Balancer-Kriege vielleicht erst vor einigen Monaten begonnen haben, haben bestimmte Inhaber bereits die Ähnlichkeiten zwischen den Kriegen von Curve Finance und Balancer erkannt.

Die Vergangenheit von Curve könnte die Zukunft von Balancer sein

In einfacheren Zeiten gab es Curve Finance, das vorherrschende Stablecoin-AMM, das Stablecoins nicht nur ordnungsgemäß an einen Dollar gebunden hielt, sondern auch niedrige Handelsgebühren für jeden Anleger bot, der stabile Swaps durchführen musste.

Um seinen Wettbewerbsvorteil aufrechtzuerhalten, hat Curve das veCRV entwickelt, das an Inhaber belohnt wird, die ihr CRV gesperrt haben. Da veCRV das Governance-Token von Curve ist, ermöglichte es den Inhabern, höhere Renditen auf ihr CRV zu erzielen, einen Teil der Einnahmen von Curve zu nehmen, aber vor allem die Macht zu haben, über seine Governance-Vorschläge abzustimmen.

Indem veCRV-Inhabern ermöglicht wurde, über wichtige Entscheidungen wie die Höhe der Mining-Belohnungen für verschiedene Liquiditätspools abzustimmen, entstand der Wunsch nach Walen und Protokollen gleichermaßen, mehrheitlichen Einfluss auf veCRV zu erlangen.

Als veCRV durch die Curve Wars an Zugkraft und Nutzen gewann, nahm Balancer kurz darauf ein paar Seiten von Curves ve-Tokenomics-Modell ab.

veCRV vs. veBAL: Ein Vergleich

Letztendlich nutzte Balancer ein ähnliches Ve-Tokenomics-Modell, indem es im März 2022 veBAL schuf. Durch die Akkumulation von veBAL durften die Inhaber nicht nur über die Governance-Vorschläge von Balancer abstimmen, sondern auch die mit BAL-Token erzielten zusätzlichen Erträge sowie einen Anteil von 75 erhalten % der vom Protokoll generierten Gebühren.

Während CRV-Inhaber CRV einschließen mussten, um veCRV zu erhalten, müssen Balancer-Benutzer Balancer Pool Tokens (BPT) aus dem 80/20 BAL/WETH-Pool von Balancer erwerben, wenn sie veBAL erhalten möchten. veBAL hatte auch eine maximale Sperrdauer von 1 Jahr, verglichen mit der maximalen Sperrdauer von veCRV von 4 Jahren.

Wenn Benutzer veBAL weiterhin halten wollten, mussten sie außerdem die Sperrzeit ihrer BPTs regelmäßig verlängern, da ihr veBAL sonst auf 0 fallen kann, wenn sie unbeaufsichtigt bleiben.

Die Lücke war klar – Balancer-Benutzer begannen zu erkennen, dass sie ihren veBAL für einen längeren Zeitraum halten und auch ihre veBAL-Erträge auf ähnliche Weise vervielfachen wollten, wie es Convex mit Curve war.

Enter Aura Finanzen.

Aura Finance: Ausgleichender Balancer

Aura Finance wurde mit einem klaren Ziel aufgebaut: den Balancer-Liquiditätsanbietern und veBAL-Inhabern maximale Anreize zu bieten.

Es startete zuerst sein natives ERC-20-Token, AURA, im Juni, das Aura-kontrolliertes veBAL in einem vergrößerten Verhältnis steuert. Ab August 2022 hat AURA bereits eine TVL von erreicht $ 316M.

Auch in puncto Sicherheit hat Aura insgesamt nachgelegt 3 Sicherheitsaudits in den letzten Monaten komplett mit einem aktives Bug-Bounty-Programm, und verwendet Fork-Tests für Testbereitstellungen.

Aufbau des Aura-Ökosystems: veBAL zu auraBAL

Aura Finance wurde ebenfalls eingeführt auraBAL, die als flüssige Hülle für Balancers veBAL diente. Um auraBAL zu erhalten, würden Benutzer Liquidität in den 80BAL-20WETH-Pool auf Balancer einzahlen und dann vor dem Staken auf Aura in auraBAL umwandeln.

Von hier aus können auraBAL-Inhaber entscheiden, auf der Plattform zu staken, wo sie nicht nur die regulären Balancer-Verwaltungsgebühren erhalten würden, die sie für das normale Halten von veBAL (BAL- und bbaUSD-Einnahmen) erhalten würden, sondern auch zusätzliche BAL aus Auras Performance-Gebühren und AURA. Benutzer können ihr auraBAL jederzeit wieder an BAL zurücktauschen.

Alternativ können auraBAL-Inhaber wählen, zum Balancer-Pool auraBAL/[80/20 BAL/ETH BPT] beizutragen. Benutzer können dann den auraBAL BPT-Token auf Aura Finance einsetzen, um einen separaten Pool von AURA-Belohnungen für die Bereitstellung von Liquidität für andere zu erhalten, damit sie über den auraBAL-Token in das Ökosystem ein- und austreten können.

Insgesamt lieferte auraBAL einen klaren Nutzen für das Balancer-Ökosystem. Seine Belohnungen sind derzeit ein Vielfaches der nativen veBAL-Belohnungen und skalieren, wenn Aura mehr veBAL ansammelt. auraBAL eliminiert auch die Notwendigkeit, veBAL regelmäßig neu zu sperren, und es kann für bis zu 16 Wochen gesperrt werden.

vlAURA hinzufügen

Aufbauend auf dem Dienstprogramm von auraBAL, vlAURA wurde dann eingeführt. Benutzer würden ihre AURA sperren, um mehrere Privilegien zu erhalten: die Möglichkeit, über Änderungen am Aura-Protokoll abzustimmen, die Aura-Schatzkammer zu lenken, über das Ergebnis von Balancer-Snapshot-Vorschlägen abzustimmen und direkt zusätzliches AuraBAL zu erhalten.

vlAURA-Inhaber konnten ihre vlAURA auch nutzen, um an Balancer-Gauge-Abstimmungen teilzunehmen, mit Märkten wie der Hidden Hand, die es vlAURA-Inhabern ermöglichten, erhebliche Einnahmen für ihre Stimmen zu erzielen.

Sammeln von Aura-Token: Die nächsten großen Spiele

Da auraBAL und vlAURA ihren Inhabern einen direkten Nutzen bieten, haben mehrere DAOs, die stark am Balancer-Ökosystem beteiligt waren, auch begonnen, aktiver bei der Anhäufung von AURA, auraBAL und vlAURA zu sein.

Gnosis DAO, wandelte über 100,000 veBAL in auraBAL um und hinterlegte 2.2 Mio. USD in Auras stabilem Pool von Boosted Aave. Badger DAO, das dafür bekannt ist, viele BAL-Token zu sammeln, hat auch AURA in seiner Schatzkammer angesammelt, um es für Stimmabgaben zu verwenden. Es wurde auch kürzlich gestartet ernstAURA, ein halbflüssiges AURA-Token, das automatisch für Balancer-Pools stimmt, in denen es enthalten ist, und es AURA-Inhabern ermöglicht, ihre AURA zu hinterlegen und Erträge aus automatisch gesammelten Bestechungsgeldern zu erzielen.

Andere DAOs haben sich ebenfalls darauf konzentriert, Aura-bezogene Vorschläge zu verabschieden. OlympusDAO hat kürzlich einen Vorschlag verabschiedet, OIP-110, das soll hinzufügen BAL und AURA auf die Whitelist für strategische Assets da seine Schatzkammer die veBAL-Kontrolle pro ausgegebenem Dollar maximieren möchte.

Andererseits unter Berufung auf die Beteiligung von DFX, Rocketpool, Stader und FiatDAO an ihrem Hidden Hand Gauge Incentive Market für Aura, Redacted hat vorgeschlagen alle AURA zu sperren, die in ihre Schatzkammer kommen, um mehr Ertrag in strategische Partnerpools zu treiben, und die AURA weiterhin neu zu sperren, wenn sie aus der Sperre kommt, um den Zugang zu den Vorteilen des Haltens von vlAURA sechs Monate lang aufrechtzuerhalten. Redacted wird dann das vlAURA-Stimmrecht für Pools nutzen, die für das Redacted-Ökosystem von Vorteil sind.

Temple hat kürzlich angekündigt seine Teilnahme an den Balancer Wars, da es Vermögenswerte im Wert von 5 Millionen US-Dollar auf der Aura-Plattform hinterlegt hat und begonnen hat, sowohl veBAL- als auch vlAURA-Stimmen durch Hidden Hand von RedactedCartel zu fördern. Olympus wird Aura außerdem 3 Millionen Dollar seiner eigenen Liquidität hinzufügen und Hidden Hand möglicherweise Anreize für diesen Pool zuweisen.

Und um das Ganze abzurunden, Aave (über den DAO-Mitarbeiter Llama) hat angekündigt, dass sie beabsichtigen, „ein aktiver Teilnehmer an der Führung von Aura zu werden und den AURA-Inflationsplan zu nutzen, um das Wachstum der TVL von Aura Finance und Aave gegenseitig zu unterstützen“.

In nur wenigen Monaten ist es Aura gelungen, nicht nur klare Multiplikatoreffekte für das Balancer-Ökosystem aufzubauen, sondern auch Traktion und Nutzen innerhalb seines eigenen Ökosystems, indem es mit vlAURA einen klaren Nutzen auf dem Spurweiten-Incentive-Markt bietet. Und obwohl es bisher keinen offiziellen Gewinner der Balancer-Kriege gab, lässt sich nicht leugnen, dass Aura und das von ihm aufgebaute Ökosystem zu einem sehr starken frühen Anwärter geworden sind. Interessiert daran, ein Teil des AURA- und Balancer-Ökosystems zu sein?

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