Stabilität > Volatilität

Neuauflage von Plato

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echte Hausfrauen

Krypto erinnert mich manchmal daran Die wahren Hausfrauen.

Alles ist ein Drama. Es ist ein ständiger Strom von Fehden, Auseinandersetzungen und übertriebenen Zusammenbrüchen. Es gibt jede Menge Alkohol. Und wenn nichts Aufregendes passiert, wird ein neues Drama inszeniert, denn wir werden alle süchtig nach dem Dopaminrausch.

So unterhaltsam es auch ist, den Tischwechsel bei Teresa Giudice oder die andauernde Fehde zwischen Lisa Vanderpump und Kyle Richards zu beobachten, die meisten von uns würden dem zustimmen Stabilität ist im Allgemeinen besser als Volatilität.

Kindern geht es besser, wenn sie in einem sicheren, stabilen Zuhause leben, als wenn ihre Eltern wütende Alkoholiker sind.

Beziehungen gedeihen besser, wenn beide Partner wissen, was sie vorhersagen sollen, statt manisch-depressive Ausbrüche zu erleiden.

Den Volkswirtschaften geht es besser, wenn der Wert der Landeswährung vorhersehbar und nicht hyperinflationär ist.

Und Krypto-Projekte schneiden besser ab, wenn ihr Token-Preis stabil ist und nicht überall. Hier ist der Grund.

Das Seltsame an Token-Investitionen

Da ich schon lange in diesen Bereich investiere, ist mir erst kürzlich etwas Wichtiges klar geworden: Ihre Anlagen sind denominiert im Token des Protokolls.

Nehmen wir an, wir investieren in die ETH. Ethereum ist natürlich wie ein riesiger Computer, für dessen Nutzung die Leute Geld bezahlen. Jedes Mal, wenn Sie einen Dapp nutzen oder einen NFT im Ethereum-Netzwerk kaufen, zahlen Sie eine Gebühr.

Sie zahlen die Gebühr nicht in Dollar, sondern in ETH.

Unsere Anlagephilosophie besteht nun darin, dass Sie mit dem Kauf von ETH auch „Aktien“ des „Unternehmens“ Ethereum kaufen. Wenn Sie an die langfristige Zukunft von Ethereum glauben, kaufen und halten Sie einfach ETH, so wie Sie in Apple, Tesla oder ein anderes Technologieunternehmen investieren würden.

Aber wenn Sie ETH halten, halten Sie die Landeswährung des Netzwerks.

Das ist das Seltsame an Krypto-Investitionen. Wenn Sie Apple-Aktien kaufen, lauten diese auf Dollar; Sie haben eine stabile Referenz. Wenn der Preis von $APPL um 10 % steigt oder fällt, wird die Nutzung Ihres iPhones nicht plötzlich 10 % teurer oder billiger.

Aber wenn ETH um 10 % steigt oder fällt, ist es die Die Nutzung des Netzwerks wird mehr oder weniger teuer.

Halten Sie inne und denken Sie einen Moment darüber nach. Ich werde warten.

Krypto-Sicherheits-Meme — Mehr Krypto-Drama.

Volatilität schadet den Benutzern

Da Krypto-Investitionen häufig den eigenen Token des Netzwerks nutzen, erfahren Sie hier, warum die Volatilität schlecht ist, wiederum am Beispiel der ETH.

Höhere Kosten: Wenn der ETH-Preis steigt, verteuert dies das Netzwerk für Benutzer, was die Einführung behindert: Es ist, als würde man einen Geldautomaten benutzen, der je nachdem eine Gebühr von 2 $ oder 20 $ erheben kann. Und es sind nicht nur die Kosten für die Nutzung von Ethereum, sondern Jeder Dapp baut darauf auf.

Ungewisse Belohnungen: Viele auf Ethereum aufbauende DeFi-Protokolle bieten Belohnungen in ihrem nativen Token. Wenn der Preis der ETH jedoch deutlich sinkt, sinkt der Wert von ETH ihr auch ein Token, das Benutzer von diesen Protokollen und Dapps entbindet. (Denken Sie daran, Benutzer = Wert.)

Entwertete Ersparnisse: Benutzer halten ETH auch als Wertaufbewahrungsmittel innerhalb des Netzwerks (nicht als Investition, sondern um den Ethereum-Computer tatsächlich zu nutzen). Wenn der Preis abstürzt, sinkt ihr Nettovermögen, was das Vertrauen in das Ethereum-Netzwerk insgesamt untergräbt.

Volatilität schadet Anlegern

Während kurzfristig orientierte Händler die Volatilität lieben, ist dies bei langfristig orientierten Anlegern wie uns nicht der Fall. Hier ist der Grund:

Volatilitätsrisiko: Es macht Spaß und ist lohnend zu sehen, wie der Wert Ihrer ETH in ein paar Wochen um 50 % steigt, aber wenn das Gegenteil der Fall ist, reduzieren die Anleger ihre Verluste und verkaufen in Scharen. Selbst wenn Sie den Mut haben, es durchzuhalten, ist es schwierig, Ihren Enthusiasmus aufrechtzuerhalten, wenn Sie 50 % verloren haben.

Marktkorrelation: Da ETH tendenziell mit dem Preis von Bitcoin (und dem breiteren Kryptomarkt) steigt und fällt, hat der Preis möglicherweise nichts damit zu tun, wie gut Ethereum als „Unternehmen“ abschneidet. Auch wenn die Nutzerzahlen und Akzeptanz steigen, kann die Volatilität ein anderes Bild zeichnen.

Zukünftiger Wert: Das ist das Große. Je volatiler der Preis der ETH ist, desto weniger vorhersehbar sind ihre potenziellen Gebühren, was sich auf alles auswirkt: Benutzerwachstum, Entwickleraktivität, die Arbeiten. Es ist, als würde man in AT&T investieren und nicht wissen, ob deren Telefone 40 $/Monat oder 400 $/Monat kosten werden.

bei & t — „Ihre monatliche Telefonrechnung wird davon abhängen, wie die Anleger über die AT&T-Aktie denken.“

Ich habe hier Ethereum als Beispiel verwendet, aber Das Prinzip gilt für jedes Layer-1-Projekt, bei dem Sie in den Token investieren, der das Netzwerk betreibt. Und bei Layer-2-Projekten, bei denen Sie jetzt zusätzlich zur Volatilität in die Volatilität investieren, ist dies sogar noch ausgeprägter.

Ich sage nicht, dass Sie nicht in diese Protokolle investieren sollten, aber das ist es Langfristig orientierte Anleger sollten auf Stabilität setzen.

Stabilität > Volatilität

Wenn ich sage, dass Stabilität besser ist als Volatilität, meine ich nicht, dass sich der Preis niemals ändern sollte. Im Idealfall können wir ein stetiges und (ziemlich) vorhersehbares Wachstum beobachten, wie beispielsweise am US-Aktienmarkt, dessen Volatilität im Laufe der Zeit geglättet wird:

Das ist natürlich ein Ideal. Nichts in der Natur ist völlig stabil. Wir haben Hurrikane, Überschwemmungen und Brände. Aber auf lange Sicht gibt es eine grundlegende Stabilität, die uns vorhersagen lässt, dass sich die Jahreszeiten ändern und morgen die Sonne wieder aufgehen wird.

Feiern wir die Stabilität, wenn sie eintritt, denn nur so vertrauen die Menschen Kryptowährungen. Auf diese Weise werden die Leute es tatsächlich nutzen, für etwas anderes als Spekulationen.

Es wird kein großartiges Reality-TV sein, aber es wird eine großartige Investition sein.

Gesundheit, Wohlstand und Glück,

John Hargrave

Publisher, Bitcoin-Markt-Journal