USD/JPY Technische Daten: Die Stärke des US-Dollars verpuffte nach dem US-NFP – MarketPulse

• Die breit angelegte Stärke des US-Dollars in der letzten Woche hat dazu geführt, dass die nachträglichen US-Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft zunichte gemacht wurden und die Performance des US-Dollars gegenüber dem GBP weiterhin unterdurchschnittlich war.
• The US labour market has started to show growing slack where the labour force participation rate has dipped to 62.5%, its largest monthly decline in almost three years and full-time employment recorded its steepest drop since April 2020.
• Die rückläufigen Umkehrbedingungen beim USD/JPY nach der vorangegangenen 5-Tages-Erholung deuten auf eine mögliche Fortsetzung der mittelfristigen JPY-Stärke hin.
• Beobachten Sie den wichtigen Widerstand von USD/JPY bei 146.70.

Dies ist eine Folgeanalyse unseres vorherigen Berichts. „Technische Daten zum USD/JPY-Paar: Die Gegentrend-USD-Erholung bleibt vor dem US-NFP intakt”veröffentlicht am 5. Januar 2023. Klicken hier für eine Zusammenfassung.

Die Preisaktionen von USD / JPY sind wie erwartet nach oben durchgebrochen und haben am vergangenen Freitag, dem 145.98. Januar, ein Intraday-Hoch von 5 erreicht (72 Pips unter dem wichtigen Widerstand von 146.70, wie in unserer früheren Analyse hervorgehoben), nach der Veröffentlichung der US-amerikanischen Non-Farm Payrolls (NFP)-Daten für Dezember ; Die Gesamtzahl der neu geschaffenen Arbeitsplätze stieg stärker als erwartet (+216 gegenüber einem Konsens von +170) und lag über dem nach unten korrigierten Wert von +173 im November.

Insgesamt belief sich der Gesamtzuwachs an Arbeitsplätzen in den USA im Jahr 2023 auf 2.7 Millionen, der kleinste jährliche Zuwachs seit 2019, wenn man das Covid-Pandemie-Jahr 2020 ausklammert, und die +216 neuen Arbeitsplätze im Dezember lagen immer noch leicht unter dem 12-Monats-Durchschnitt von +225.

Wachsende Unterauslastung auf dem US-Arbeitsmarkt

Also, the other key components of the jobs report have been lacklustre as highlighted by a steep drop in the labour force participation rate where it declined by 0.3 percentage points to 62.5% in December, the largest monthly decline in almost three years. In addition, full-time employment decreased to 133,196K in December from 134,727K in November, the steepest drop since April 2020.

Insgesamt deutet der gemischte US-Arbeitsmarktbericht für Dezember darauf hin, dass der vorangegangene Zinserhöhungszyklus der US-Notenbank begonnen hat, negative Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt zu haben, was wiederum die Erwartung eines gemäßigten Kurswechsels der Fed im Jahr 2024 „am Leben“ hält.

Der Rückgang der Renditeprämie zweijähriger US-Staatsanleihen unterstützt eine neue Phase potenzieller USD-Schwäche

Die Stärke des US-Dollars hat nach der NFP-Veröffentlichung nachgelassen, als der USD/JPY (der stärkste USD-Outperformer) von einem in der letzten Woche veröffentlichten Höchststand von +3.5 % auf +2.6 % fiel, basierend auf einer gleitenden 5-Tage-Performance zu diesem Zeitpunkt das Schreiben.

Außerdem hat der USD seine Underperformance gegenüber dem GBP fortgesetzt (vorerst unverändert).

Der Rückgang der Renditeprämie der Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen im Vergleich zu den Renditen zweijähriger Staatsanleihen der übrigen Welt (ein gleicher Durchschnitt von Deutschland, Großbritannien, Japan, Kanada, der Schweiz, Australien und China) hat die aktuelle bullische Erschöpfung verstärkt in der Stärke des US-Dollars, wo er von einem in der letzten Woche veröffentlichten Höchstwert von 2 % um 2 Basispunkte auf 9 % zurückgegangen ist.

Beim USD/JPY kam es zu rückläufigen Umkehrbedingungen

Abb. 2: Mittelfristiger USD/JPY-Trend vom 8. Januar 2024 (Quelle: TradingView, klicken Sie, um die Grafik zu vergrößern)

Abb. 3: Kurzfristiger geringfügiger USD/JPY-Trend vom 8. Januar 2023 (Quelle: TradingView, klicken Sie, um das Diagramm zu vergrößern

Die 5-Tage-Erholung von +573 Pips/+4.9 %, die beim USD/JPY von seinem kleinen Swing-Tief von 28 am 2023. Dezember 140.25 bis zum Intraday-Hoch von 5 am letzten Freitag, dem 145.98. Januar, zu beobachten war, hat fast ein wichtiges Wendeniveau von 146.70 erreicht (ehemalige Swing-Low-Bereiche vom 29. November/4. Dezember 2023, nach unten geneigter gleitender 50-Tage-Durchschnitt und 50 % Fibonacci-Retracement des mittelfristigen Abwärtstrends vom Hoch vom 13. November 2023 zum Tief vom 28. Dezember 2023).

Am vergangenen Freitag, dem 5. Januar, bildeten die Kursbewegungen des USD/JPY-Paares am Ende der US-Sitzung eine tägliche „Langbein-Doji“-Kerze, was auf eine Art Erschöpfung in der vorangegangenen Aufwärtsbewegungssequenz hindeutet.

Darüber hinaus wurde die Aufwärtsdynamik auch in kürzerer Zeit ausgelöscht, wie der stündliche RSI-Momentum-Indikator des USD/JPY zeigt, wo er unter eine wichtige parallele Unterstützung bei 64 fiel, nachdem er an seiner Stelle eine rückläufige Divergenz aufblitzen ließ überkaufte Region.

Daher ist es wahrscheinlich, dass die 5-Tage-Erholung von ihrem Tief vom 28. Dezember 2023 bei 140.25 eher auf eine geringfügige Korrekturerholung innerhalb einer mittelfristigen Abwärtstrendphase ausgerichtet ist, die für USD/JPY noch intakt ist.

Wenn der wichtige kurzfristige Schlüsselwiderstand von 146.70 nach oben nicht überschritten wird, könnte ein Durchbruch unter 143.75 eine potenziell neue impulsive Abwärtsbewegungssequenz auslösen, die im ersten Schritt die nächsten Zwischenunterstützungen bei 142.20 und 140.70/25 freilegt, gefolgt von 139.20.

Auf der anderen Seite macht ein Abstand über 146.70 das rückläufige Szenario ungültig und die nächsten Zwischenwiderstände liegen bei 147.45 und 148.30.

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