Forschung: Der bärische Fall für Bitcoin am Ende des Jahres 2022

Inmitten des wohl kältesten Winters in der Geschichte von Bitcoin, seiner pReis ist seit seinem Allzeithoch vom 70. November 10 um mehr als 2021 % gefallen $69,044.77, während die Marktkapitalisierung vom Jahreshoch von 318.943 Milliarden US-Dollar auf 902.04 Milliarden US-Dollar gesunken ist – ein Rückgang von 64.64 %.

Werfen wir einen Blick auf einige Metriken, die mehr Einblick in den aktuellen Bitcoin-Bärenmarkt geben können:

Transfer-Volumen-Momentum

Vor Juni erreichte das Transfervolumen des 30-tägigen gleitenden Durchschnitts (DMA) (rote Linie) in BTC neue Höchststände, aber nach dem Absturz von Luna-Terra ging es rapide zurück und steht nun auf neuen Tiefstständen.

Das Transfervolumen im Bitcoin-Netzwerk gibt Aufschluss über das aktuelle Niveau der Netzwerkaktivität und den Wert, der in BTC und USD übertragen wird. Diese Metrik vergleicht das monatliche durchschnittliche (rote Linie) Transfervolumen mit dem jährlichen Durchschnitt (blaue Linie), um relative Verschiebungen in der vorherrschenden Stimmung zu unterstreichen und zu erkennen, wann sich das Blatt für die Netzwerkaktivität wendet.

Es ist typisch, dass der 30DMA während Bärenmärkten unter dem 365DMA liegt und umgekehrt während Bullenmärkten. Derzeit ist der 30 DMA unter den 365 DMA gefallen, was laut den von CryptoSlate analysierten Daten auf sinkende Netzwerkgrundlagen und eine sinkende Netzwerkauslastung hinweist.

Dies deutet darauf hin, dass die Dynamik in Bezug auf die Kettenübertragung verflogen ist, was besorgniserregend ist. Es ist auch die größte Diskrepanz zwischen dem 30 DMA und dem 365 DMA in den letzten fünf Jahren.

Risiko der Bitcoin-Reserve

Die On-Chain-Analyse von CryptoSlate zeigt, dass der Bitcoin-Reserve-Risiko-Indikator auf ein Allzeittief gesunken ist.

Der Bitcoin-Reserve-Indikator misst das Vertrauensniveau langfristiger Inhaber im Verhältnis zum aktuellen Bitcoin-Preis. Das Reserverisiko ist das Verhältnis zwischen dem aktuellen Preis (Verkaufsanreiz) und der HODL Bank. Die Metrik der HODL Bank stellt die kumulierten Opportunitätskosten für das Halten des Vermögenswerts dar. 

Wenn die Bitcoin-Preise Rekordhöhen erreichen, ist das Reserverisiko (der rote Bereich) tendenziell höher, was einen Rückgang des Anlegervertrauens widerspiegelt.

Alternativ bedeuten ein niedrigerer Bitcoin-Preis und ein höheres Vertrauen ein geringeres Reserverisiko (die grüne Zone) oder ein verbessertes Risiko-Ertrags-Verhältnis.

Gegenwärtig ist das BTC-Reserverisiko jedoch zum ersten Mal in seiner Geschichte aus der grünen Box gefallen, was einen Mangel an Vertrauen bei den Anlegern zeigt.

Dennoch kann ein geringes Reserverisiko bestehen Signal relative Unterbewertung, was ein langwieriger und langwieriger Prozess sein kann. 

Einnahmen des Bitcoin Miners

Die Einnahmen der Bitcoin-Miner pro Tag gingen über ein Jahr zurück und fielen aufgrund eines schwachen Marktes und steigender Rechenanforderungen auf neue Tiefststände.

Infolgedessen haben Bergbauunternehmen wie Core Scientific Konkurs angemeldet, und das mehrfach Auch Bergleute leiden. Darüber hinaus nach einem früheren berichten von CryptoSlate verkaufen Miner ihre Coins mit der höchsten Rate in den letzten zwei Jahren, was dazu führt, dass es schwierig ist, in Zukunft negativ angepasst zu werden.

Inzwischen haben BTC-Miner-Wallet-Guthaben fallen gelassen laut den von CryptoSlate analysierten Daten auf das Niveau von Januar 2022.

Mark Mobius, der Mitbegründer von Mobius Capital Partners, der den Rückgang auf 20,000 US-Dollar in diesem Jahr richtig vorhergesagt hat, glaubt Bitcoin ist nicht weit von 10,000 $ entfernt nachdem die technischen Unterstützungsniveaus von 17,000 $ und 18,000 $ durchbrochen wurden.

Wenn die 10,000-Dollar-Aufforderung von Mobius wahr wird, wird dies dem Kryptowährungsmarkt noch mehr Elend hinzufügen.

Allerdings ist die Bitcoin-Stimmung im Jahr 2022 nicht ganz pessimistisch. Zum Beispiel die Anzahl der langfristigen Bitcoin-Inhaber erreichte ein Allzeithoch in diesem Jahr.