Woche vor uns – US-Einzelhandelsumsätze und -gewinne, wichtige chinesische Daten sowie britische Inflations- und Beschäftigungszahlen

Neuauflage von Plato

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Diese Woche wird die Wall Street erfahren, wie schnell der US-Verbraucher schwächelt und ob das produzierende Gewerbe kurz vor dem Eintritt in den Erholungsmodus steht. Der US-Einzelhandelsumsatzbericht für September wird voraussichtlich zeigen, dass die monatlichen Umsätze um 0.3 % gestiegen sind, verglichen mit 0.6 % im Vormonat. Die Verkäufe ohne Autos und Benzin werden voraussichtlich um 0.1 % steigen, ein Tick niedriger als im August. Die Umfrage von Empire Manufacturing wird voraussichtlich zeigen, dass die überraschende Expansion im September um 1.9 nicht der Beginn eines neuen Trends war, da der Schlagzeilenwert auf -5.0 sinkt.

Der Gewinnsaison wird große Aufmerksamkeit gewidmet und es wird viel von der Fed zu hören sein. Große Gewinne dieser Woche werden von American Express, Bank of America, J&J, Lockheed Martin, Morgan Stanely, Netflix, Procter & Gamble und Tesla erzielt.

Die kommende Woche ist voller Fed-Vorträge, da sich Händler auf die Rede des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell im Economic Club of New York und auf die Veröffentlichung ihres Beige Book konzentrieren werden. Die Fed-Falken Bowman und Waller werden besondere Aufmerksamkeit auf sich ziehen, um zu sehen, ob sie kurz davor stehen, ihre Forderungen nach einer weiteren Straffung aufzugeben.

Washington DC wird weiterhin im Rampenlicht stehen, da die Republikaner im Repräsentantenhaus Schwierigkeiten haben, einen neuen Sprecher des Repräsentantenhauses zu wählen.

Eurozone

Christine Lagarde ist wieder einmal das Highlight, ihre Auftritte am Wochenende dürften auf Interesse stoßen. Allerdings bin ich mir nicht sicher, wie viel wir zum jetzigen Zeitpunkt lernen können, wir haben in letzter Zeit viel vom EZB-Präsidenten gehört. Abgesehen davon wird der endgültige Wert der HVPI-Inflation von Interesse sein, obwohl Revisionen sehr häufig sind und wenn sie auftreten, oft nur geringfügig sind.

Es gibt eine Reihe wichtiger wirtschaftlicher Veröffentlichungen, auf die man in der nächsten Woche achten sollte. Die offensichtlichste ist die VPI-Inflation am Mittwoch, aber auch die Arbeitsmarktzahlen am Dienstag und die Einzelhandelsumsätze am Freitag werden sehr genau beobachtet. Dann ist da noch der Auftritt von BoE-Gouverneur Andrew Bailey am Wochenende, der nach einer so knappen Abstimmung bei der letzten Sitzung wichtige Erkenntnisse liefern könnte. Auch Huw Pill erscheint am Montag.

Russland

Die Inflation stieg im September schneller als erwartet, was den Druck auf die russische Zentralbank aufrechterhalten wird, obwohl sie die Zinsen bereits aggressiv angehoben hat. Als nächstes kommt der PPI und die CBR wird auf bessere Nachrichten hoffen.

Südafrika

Mittwoch ist der große Tag nächste Woche, da zuerst die Inflationsdaten und später die Einzelhandelsumsätze fällig werden. Die Inflation liegt deutlich innerhalb der Zielspanne der SARB von 3–6 %, aber es bedarf nicht viel, um sie wieder nervös zu machen und eine Debatte über die mögliche Notwendigkeit einer weiteren Zinserhöhung anzuregen.

Türkei

Keine größeren wirtschaftlichen Veröffentlichungen oder Ereignisse nächste Woche.

Schweiz

Keine größeren wirtschaftlichen Veröffentlichungen oder Ereignisse nächste Woche.

China

Eine arbeitsreiche Woche im Wirtschaftskalender. Die Entscheidung der chinesischen Zentralbank und PBoC über eine Reihe wichtiger Leitzinsen wird im Rampenlicht stehen, während der Konsens am Montag einen weiteren Monat ohne Zinssenkung für die einjährige mittelfristige Kreditfazilität von 1 % erwartet Am Freitag werden die Zinssätze für 2.50-jährige und 1-jährige Loan Prime voraussichtlich unverändert bei 5 % bzw. 3.45 % bleiben. Allerdings hat die anhaltende Liquiditätskrise auf dem Immobilienmarkt zu einem erhöhten Risiko eines drohenden Zahlungsausfalls von Country Garden, Chinas größtem privaten Immobilienentwickler, bei der Rückzahlung seiner fälligen Anleihen in den letzten Tagen geführt, was zu einem Umdenken in der aktuellen chinesischen Geldpolitik führen könnte einen gezielten Lockerungsansatz verfolgen.

Am Mittwoch werden das BIP des dritten Quartals, die Einzelhandelsumsätze, die Industrieproduktion und die Arbeitslosenquote für September veröffentlicht. Der Konsens geht davon aus, dass das BIP-Wachstum im dritten Quartal von 3 % im Vorjahresvergleich auf 3 % im zweiten Quartal sinken wird. Wenn es wie erwartet ausfällt, wird es das schwächste Quartalswachstum sein und das jährliche Wachstumsziel von rund 4.4 % für 6.3 gefährdet sein.

Es wird erwartet, dass die Industrieproduktion von 4.3 % im Jahresvergleich im August leicht auf 4.5 % im Jahresvergleich sinken wird, ebenso wie die Einzelhandelsumsätze von 4.6 % im Jahresvergleich im August auf 4.5 % im Jahresvergleich im September. Unterdessen wird damit gerechnet, dass die Gesamtarbeitslosenquote stabil bei 5.2 % bleibt. Die Sorge liegt jedoch weiterhin in der Jugendarbeitslosenquote, die seit August im Keller liegt, da China die Veröffentlichung solcher Daten eingestellt hat. Die letzte Veröffentlichung erfolgte im Juni, als die Jugendarbeitslosenquote auf ein beispielloses Niveau von 21.3 % anstieg.

Am Donnerstag wird prognostiziert, dass der Hauspreisindex im September zu einem leicht positiven Wachstum von nur 0.1 % im Jahresvergleich zurückkehren wird, verglichen mit -0.1 % im Jahresvergleich im August.

India

Keine Veröffentlichung wichtiger Daten.

Australien

Am Dienstag wird das Protokoll der RBA-Sitzung veröffentlicht, und die Marktteilnehmer werden auf mögliche gemäßigte Kommentare achten, nachdem der offizielle Leitzins zum vierten Mal in Folge unverändert bei 4.1 % belassen wurde.

Die Beschäftigungsänderung für September wird am Donnerstag bekannt gegeben, wo sie voraussichtlich auf eine kleinere Größenordnung von +15 zurückgehen wird, verglichen mit +64.9 neuen Stellen im August. Bisher preisen die Daten der ASX 30-Tage-Interbank-Cash-Rate-Futures vom 12. Oktober nur eine dürftige Chance von 5 % bei einer Erhöhung des Cash-Leitzins um 25 Basispunkte auf 4.35 % für die nächste geldpolitische Sitzung der RBA ein im November.

Neuseeland

Die Inflationsrate für das dritte Quartal wird am Dienstag veröffentlicht. Es wird erwartet, dass sie von 3 % im zweiten Quartal leicht auf 5.8 % gegenüber dem Vorjahr sinken wird. Wenn es wie erwartet ausfällt, wird es das dritte Quartal in Folge sein, in dem der Inflationsdruck nachlässt.

Die Handelsbilanz für September wird am Freitag veröffentlicht, und das Handelsdefizit wird voraussichtlich von -1.9 Milliarden NZ$ im August auf 2.29 Milliarden NZ$ schrumpfen.

Japan

Zwei wichtige Daten, auf die man sich konzentrieren sollte. Am Donnerstag wird die Handelsbilanz für September veröffentlicht, in der das Handelsdefizit voraussichtlich von 425 Mrd. JPY auf 930.5 Mrd während sich das Exportwachstum im September voraussichtlich von -12.9 % im Jahresvergleich im August auf 17.8 % im Jahresvergleich verbessern wird.

Die wichtigsten nationalen Inflationsdaten für September werden am Freitag veröffentlicht. Dabei wird erwartet, dass die Kerninflationsrate von 2.7 % im Jahresvergleich im August weiter auf 3.1 % im Vorjahresvergleich sinken wird, und die Kerninflationsrate (ohne frische Lebensmittel und Energie). ) wird voraussichtlich ebenfalls von 4.1 % im Jahresvergleich im August auf 4.3 % im Vorjahresvergleich sinken. Sollten diese Inflationszahlen wie erwartet ausfallen, dürfte der Antrieb für die Bank of Japan, ihre Negativzinspolitik Anfang 2024 zu normalisieren, nachlassen.

Singapur

Die Handelsbilanz und die Nichtölexporte (NODX) für September werden am Dienstag veröffentlicht. Das NODX-Wachstum ist elf Monate in Folge weiter in den negativen Bereich gesunken, wobei es im August im Jahresvergleich um -20.1 % einbrach.

Wirtschaftskalender

Samstag, 14. Oktober

Wirtschaftsereignisse:

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