Börsengehandelte Fonds (ETFs)

Krypto ist ein Spiel der Diversifizierung – die Anzahl der Token, die Sie haben, die Arten von Token, die Sie haben, einige in Stablecoins, andere in NFTs usw. Aber Diversifizierung kann ihren Preis haben, insbesondere wenn Sie Transaktionen auf mehreren Blockchains oder mehreren Protokollen durchführen müssen mal. Es summieren sich nicht nur die Gebühren, auch der administrative Aufwand, jede einzelne Ihrer Münzen zu verfolgen, kann sehr ermüdend sein und Ihre wertvolle Zeit verschlingen.

Das ist der Börsenhandeld Fonds oder ETFs bieten eine einfache Lösung. Im Großen und Ganzen bilden ETFs eine Gruppe zugrunde liegender Vermögenswerte zu geringeren Gebühren ab, als wenn Sie sie alle einzeln kaufen würden. Dies erreichen sie, indem sie einen einzelnen Token erstellen, der einen bekannten Satz von Vermögenswerten in bekannten Anteilen darstellt.

Schauen wir uns ein Beispiel an. Bis vor Kurzem verfolgten die meisten mit Krypto verbundenen ETFs börsennotierte Unternehmen, um an der Blockchain-Entwicklung teilzuhaben. ETFs gelten in den USA als Wertpapiere und sind daher ein stark regulierter Bereich. Im letzten Jahr war BLOK der Blockchain-ETF mit der besten Performance, der eine Performance von >110 % aufwies.

In welche Unternehmen wurde also investiert? Hier sind die Top 3:

• MicroStrategy
• Quadratische Form
• Hut 8 (kanadisches Bergbauunternehmen)

ETFs wie dieser verfolgen also eine Reihe von Unternehmen, jedoch keine Kryptowährungen. Dies unterscheidet sich von einem Trust, wie ihn Grayscale anbietet. Wenn Sie in den Trust von Grayscale für Bitcoin oder Ethereum investieren, erhalten Sie über die Börse Zugang zu Kryptowährungen, besitzen jedoch keine BTC oder ETH. Die Trusts selbst verfügen über viele BTC und ETH, dies hat jedoch keinen direkten Zusammenhang mit ihrem Aktienkurs. Diese Trusts werden auch in den USA von der SEC reguliert und Grayscale beinhaltet eine Verwaltungsgebühr von 2 %.

Grayscale gibt an, dass jede Aktie des Trusts 0.000937606 BTC wert ist, es also etwa 1000 Aktien pro Bitcoin gibt. Sie können einen äquivalenten BTC-Preis für Grayscale ermitteln, indem Sie den Aktienkurs von Grayscale mit diesem Verhältnis multiplizieren, um zu sehen, ob Grayscale mit einem Aufschlag oder Abschlag gehandelt wird, verglichen mit dem Besitz von Bitcoin selbst.

Während des letzten Bärenmarktes und im Bullenmarkt Ende letzten Jahres und Anfang dieses Jahres wurden Grayscale-Aktien mit einem Aufschlag gegenüber dem Bitcoin-Preis gehandelt, meist im Bereich von 15–30 %. Warum wollten die Leute diese Prämie zahlen? Nun, weil sie zu den Babyboomern gehören und eine gewisse Bekanntheit wollen, aber auch eine Regulierung wollen und nicht ganz herausfinden können, wie man ein Krypto-Wallet nutzt.

Aber interessanterweise verwandelte sich dieser Aufschlag ab März dieses Jahres in einen Abschlag, und seit April liegt der Kurs bei etwa -10 %. Ein paar Dinge haben wahrscheinlich dazu beigetragen, darunter:

• Die erste große Korrektur im primären Bullenmarkt schreckt neue Investoren ab
• Die Ankunft von Bitcoin-ETFs in anderen Ländern (wo Sie die BTC direkt besitzen)

Grayscale möchte die Trusts ebenfalls in ETFs umwandeln, und wenn es gelingt, könnte das die aktuelle Lücke schließen und ist ein interessantes Spiel für jeden, der diese Wette eingehen und sich jetzt in GBTC einkaufen möchte.

Der Kernpunkt dieses Artikels ist jedoch, dass ETFs direkt für Kryptowährungen erstellt und auf verschiedene Anlageklassen zugeschnitten werden können, z. Gaming-Token, DeFi-Token, Exchange-Token usw. Tatsächlich gibt es bereits einige auf dem Markt.

Schauen wir uns zunächst DeFi an, das seit letztem Sommer ein heißes Thema ist. Einer der ersten, der (letztes Jahr) eingeführt wurde, war der DeFi Pulse Index (Token $DPI). Derzeit werden etwa 15 DeFi-Projekte verfolgt, darunter einige der bekanntesten wie: UNI, AAVE, MKR, COMP, SUSHI, SNX und YFI. Die Menge jedes Tokens im Index wird durch proportionale Gewichtung anhand seiner Marktkapitalisierung bestimmt.

Sie können alles darüber lesen unter Pulse.inc, oder Die Index Coop Website, die die aktuellen Zuteilungen zeigt:

Jeden Monat überprüft der Index erneut alle Marktkapitalisierungen und gleicht den Index per Smart Contract entsprechend neu aus. Es gibt auch eine Liste von Kriterien für die Aufnahme von Token, aber da diese nur halbquantitativ ist, steht hinter dem Ganzen eine DAO (The Index Coop), die aus „Experten“ auf diesem Gebiet besteht, die darüber abstimmen, was aufgenommen werden kann (bzw muss rauskommen).

Und es ist nicht nur DeFi. Ständig kommen immer mehr Kryptowährungs-ETFs auf den Markt, darunter der Metaverse Index ($MVI), der aus dem ganzen Gaming-Hype Kapital schlagen will und unter anderem AXS, ILV, AUDIO, ENJ, MANA und REVV verfolgt. Beachten Sie, dass dies auch von The Index Coop ins Leben gerufen wird.

Was sind also die Vor- und Nachteile?

Nun, der einfache Zugriff und der geringere persönliche Verwaltungsaufwand sind klare Vorteile. Sie können entweder über Websites wie Indexcoop.com oder TokenSets.com kaufen oder sie auch auf Börsen wie Kucoin, UniSwap, SushiSwap usw. finden. Einer der Hauptvorteile ist jedoch der Zugang zu einem diversifizierten Portfolio, das Ihr Risiko senken sollte wenn eines der einzelnen Projekte einen Exploit erleidet oder über einige Monate hinweg langsam ausstirbt. Wie Sie unten sehen können, hat sich der DeFi Pulse Index in einem Jahr ungefähr vervierfacht, was viel besser ist, als Ihr Geld auf der Bank zu haben oder es für hohe Benzingebühren auszugeben.

Apropos hohe Gasgebühren: Es ist interessant festzustellen, dass die meisten der wichtigsten ETFs bisher auf Ethereum basieren und ERC-20-Token verwenden (sowie einige reine BTC-ETFs). Ich bin sicher, dass weitere Blockchain-ETFs und sogar Cross-Chain-ETFs auf dem Weg sind.

Aber egal auf welcher Blockchain es sich befindet, denken Sie an diese Punkte:

• Wenn ein heißes Narrativ nachlässt, könnte auch ein kategoriespezifischer ETF sinken
• Die Steuerung kann weiterhin über ein Expertengremium (zentralisiert) oder über intelligente Verträge (dezentralisiert) erfolgen. Hier geht es um Vertrauen versus Sicherheit und darum, mit dem Ergebnis zufrieden zu sein.
• Und man weiß nie, was die Regulierungsbehörden tun werden, also gehen Sie nicht aufs Ganze!

Bedenken Sie, dass diese ETF-Tokens möglicherweise auch für andere Zwecke verwendet werden können, z. B. für das Abstecken oder die Ertragslandwirtschaft, aber das heben wir uns für einen anderen Tag auf.

Source: https://bloodgoodbtc.medium.com/exchange-traded-funds-etfs-5c36a92d565d?source=rss——-8—————–cryptocurrency