Das erstaunliche Milliarden-Dollar-DAO

Während die ganze Welt die jüngsten Razzien im Krypto-Mining und -Handel in China verdaut, ist Bybit, eine in China geborene Derivatebörse mit Sitz in Singapur startete seine neueste und möglicherweise größte Inkarnation: BitDAO. Unterstützt von prominenten Investoren wie Peter Thiel and his Founders Fund, Pantera Capital und Dragonfly Capital, DAO hat 230 Millionen US-Dollar für sein Versprechen gesammelt, die dezentrale Finanzierung zu unterstützen und zu beschleunigen.

Der Aufstieg von Bybit und sein Schwenk zu BitDAO könnten wie eine Sensation über Nacht erscheinen. In Wirklichkeit hat sich die Derivatebörse jedoch vor einem Jahr ganz bewusst entschieden, China zu verlassen, als sie ihre lokalen Aktivitäten einstellte und ihre Bemühungen auf die Werbung für internationale Privatanleger konzentrierte. Der Wechsel in eine DAO macht Sinn, wenn wir uns den bisherigen Weg ansehen.

Wie hat sich Bybit von einer wenig bekannten Börse in China zu einem globalen Giganten entwickelt, dessen tägliches Handelsvolumen? überstieg häufig die 10-Milliarden-Dollar-Marke in den letzten Jahren? Für diese Woche da bing, Ich sprach mit Ben Zhou, Mitbegründer und CEO von Bybit, und plauderte über den Aufstieg der Börse – und warum ihr Wechsel zu einer DAO unvermeidlich war.

Von 5% des Bitmex-Volumens bis zum 10-fachen des Bitmex-Volumens

Zhou, der in der Provinz Liaoning geboren wurde, aber in den USA aufs College ging, stieg als Teilzeit-Content-Ersteller und Youtube-Influencer in Krypto ein. Er sammelte schnell Zehntausende von Followern und entwickelte eine Spezialität, indem er 2017 verschiedene ICO-Projekte analysierte.

Als der Markt 2017 zusammenbrach, erkannte Zhou, dass seine beste Chance in Sachen Krypto nicht die Erstellung von Inhalten war, sondern überlegte, wie man Krypto-Derivatebörsen zugänglicher macht. Als ehemaliger Forex-Börsenbetreiber erschienen ihm die Schnittstellen an den damals beliebten Derivatebörsen wie Bitmex und OKEx als „Window95-ish“. Er beschloss, eine Krypto-Derivatebörse zu gründen, die so modern aussah und sich anfühlte wie Krypto selbst.

„Wir haben im April 2018 angefangen und sind im Dezember 2018 online gegangen“, erzählte mir Zhou. „Wir lebten alle in derselben Wohnung und arbeiteten rund um die Uhr. Das Fundraising war am schwierigsten – wir haben uns mit über 24 VCs getroffen, aber nur von Freunden und Familie gesammelt.“

Krypto-Derivate-Börsen ermöglichen es Händlern, eine Krypto zu kaufen oder zu verkaufen, ohne Kassavermögen zu halten. Bybit ist dafür bekannt, unbefristete Verträge mit hohem Leverage anzubieten, bei denen es sich um Derivate ohne Ablaufdatum handelt.

Zhous großer Durchbruch kam im März 2019, als sich der Bärenmarkt endlich entspannte und Bybit zum ersten Mal die Gewinnschwelle erreichte.

„Wir haben versucht, 2019 mehr zu beschaffen, indem wir den Investoren versprochen haben, dass wir bis 2020 5% des Handelsvolumens von Bitmex übertreffen werden. Aber es stellte sich heraus, dass wir im Jahr 2020 Bitmex übertroffen haben und jetzt das 10-fache des Volumens von Bitmex handeln“, sagte Zhou stolz.

Die Salesforce der Krypto-Börsen

Der Schlüssel zum frühen Wachstum von Bybit war sein Influencer-Marketing-Programm. „Als wir klein waren, war es unmöglich, Geld für Marketing auszugeben. Der beste Weg, um neue Benutzer an Bord zu bringen, waren Promoter und Umsatzbeteiligung“, sagte Zhou. „Als mir klar wurde, dass sowohl Bitmex als auch OKEx undurchsichtige Berichterstattung über die Bonusprogramme für ihre Empfehlungsprogramme haben, wusste ich, dass wir eine Chance auf den Gewinn hatten.“

Diese Erkenntnis veranlasste Zhou, den Großteil der Engineering-Ressourcen frühzeitig zu verwenden, um die beste Customer-Relationship-Management-Plattform (CRM, wie Salesforce) für Influencer zu entwickeln, die mit der Werbung für Bybit bei ihrem Publikum Geld verdienen könnten.

Das CRM-Tool ist ausgereift genug, um es Promotern zu ermöglichen, den durch ihre Social-Media-Posts generierten Verkehr anzuzeigen, ihre Provisionen nach Regionen aufzuschlüsseln und sogar erweiterte Analysen des Verhaltens ihrer Zielgruppen bereitzustellen. Das unterscheidet sich nicht so sehr von den Tools, die TikTok seinen Influencern zur Verfügung stellt, aber damals war Bybit in der Kryptowelt einzigartig in seinem Angebot und seinem unermüdlichen Fokus auf Einzelhändler.

„Datentransparenz ist der Schlüssel zu Promotern. Sie müssen wissen, dass sie fair behandelt werden und ihren Lebensunterhalt verdienen können, indem sie ein Vollzeit-Anwalt von Bybit sind“, sagte Zhou.

In diesen frühen Tagen stammten 60 % des Volumens von Bybit aus dem Affiliate-Marketing. Im Laufe der Zeit, als Bybit seine Marke etablierte, sank das Affiliate-Marketing-Volumen auf 20-30%, da die Website stärker wurde. Beeindruckenderweise war sie eine der wenigen Börsen, die während der Marktvolatilität des letzten Monats eine Verfügbarkeit von 100 % hatte.

Der Exodus aus China

Bybit beschloss, China im Juni 2020 zu verlassen. Für Außenstehende mag es für Bybit verrückt erschienen sein, einen der größten Einzelhandelsmärkte der Welt zu verlassen. Aber Zhou und sein Team erkannten, dass der Krypto-Handel in China zu einer stark gefährdeten Spezies geworden war.

„Wir hatten zwei Möglichkeiten. Bleiben wir in China, wären wir näher am chinesischen Einzelhandelsmarkt und hätten Zugang zu Millionen neuer Kunden. Aber die Kehrseite war, dass gute Ingenieure, insbesondere diejenigen, die Ex-Alibaba und Ex-Tencent waren, alle vorsichtig waren, sich einem chinesischen Austausch anzuschließen.“

So zog das Unternehmen nach Niederlassungen in Singapur, Hongkong, auf den Philippinen und an anderen Orten in ganz Asien. Nur eine Handvoll F&E-Ressourcen seien in China noch vertraglich gebunden, sagte er.

Die Entscheidung, den internationalen Markt zu bedienen, war nicht besonders einfach, aber das angeschlossene Marketingprogramm hat gut funktioniert. Die Promoter wurden zu Botschaftern von Bybit weit über China hinaus. Tatsächlich befinden sich die größten Benutzerbasen jetzt in Deutschland, England, Malaysia, Süd und Nordkorea ebenso wie Japan.

DAO ist die einzige Möglichkeit zu existieren und zu skalieren

Der Wachstumspfad war jedoch nicht nur rosig. Im Laufe der Jahre führte Bybits aggressiver Vorstoß in den Einzelhandelsbereich und seine notorisch hohe Hebelwirkung – bis zu 100x – dazu, dass die Aufsichtsbehörden gegen die Börse vorgingen. Sowohl die britischen Finanzielle Conduct Authority und für Ontario Securities Commission verbot Bybit, seinen Bürgern Dienstleistungen anzubieten. Das Unternehmen hat sich daran gehalten und seine Geschäfte dort eingestellt.

„Wir könnten wirklich nichts tun, aber es zeigt auch die Bedeutung des dezentralen Austauschs.“ Zhou hat es mir erzählt

Wie Binance sah sich Bybit zwei Wegen gegenüber. Und hier möchte ich ein Wortspiel machen: 道 oder „tao“ bedeutet „Weg“ und wird ausgesprochen dao. Daher sah sich Bybit mit zwei „Daos“ konfrontiert: Ein Weg bestand darin, reguliert zu werden, und das ist die Richtung, die Binance eingeschlagen hat. Der andere 道 war der Weg der Dezentralisierung über eine dezentralisierte autonome Organisation (DAO), der eigentlich der taoistischste Weg ist, den es gibt. Das ist der Weg, den Bybit eingeschlagen hat.

Zhou glaubte, dass Dezentralisierung mehr Potenzial bietet, weil es ein größeres Spielfeld ist.

Und so wurde BitDAO geboren. „Wenn wir unser Geschäft von Milliarden zu Billionen machen wollen, können wir nicht in einer Unternehmensform existieren, sondern in einer ,Gesellschaftsphänomen-Form'“, erzählte mir Zhou etwas mystisch.

Ein DAO, ein Krypto-Inkubator oder ein ETF?

Obwohl es noch am Anfang steht, können wir einen Hinweis darauf sehen, was Zhou letztendlich erreichen will. Der traditionelle Web-2-Ansatz, den die meisten Börsen verfolgten, bestand darin, native Token einzuführen, um Transaktionen zu tätigen, für Dienstleistungen zu bezahlen und die Kontrolle sowie den Löwenanteil des Geschäfts zu behalten.

Aber der native Token von BitDAO ist ein Governance-Token, der der Community – nicht Bybit – die Kontrolle gibt.

DAOs sind der neueste sexy Trend in der Kryptobranche. Die Grundidee ist, dass eine Gruppe von klugen Köpfen, die alle über einen Governance-Token mit Haut im Spiel sind, schnelllebige und umfangreiche Informationsmengen besser sortieren und Entscheidungen treffen können als eine kleine Gruppe von Experten. Jedes Krypto-Startup hat entweder ein DAO gestartet oder lanciert, obwohl ironischerweise viele immer noch von Silicon Valley-Investoren unterstützt werden.

Was macht BitDAO zu einem echten DAO?

Für Zhou ist BitDAO in erster Linie eine Organisation mit einer Abstimmungsstruktur. Er strebt an, eine Organisation aufzubauen, die mit Protokollen und Projekten arbeitet, die auf jeder legitimen Blockchain basieren.

Zunächst hat er 0.025% des gesamten Handelsvolumens von Bybit an die Schatzkammer von BitDAO gebunden. Angesichts der jüngsten Daten könnte diese Spende 1 Milliarde US-Dollar pro Jahr überschreiten. „Jeder kann unser Volumen auf Coingecko einsehen und unseren Beitrag berechnen. Es gibt kein Verstecken oder Verwirrung“, sagte Zhou.

Mit diesem Fonds und dem neu aufgenommenen Kapital möchte Zhou die drei größten Probleme der DeFi-Startups lösen: Finanzierung, Forschung und Entwicklung sowie Liquidität.

„Ich denke, Forschung und Entwicklung sind das Herzstück der Kryptowährung“, sagte er. „Ich möchte Ingenieure unterstützen können, die Microsoft und Google verlassen und Vollzeit in Krypto arbeiten wollen.“

Aber BitDAO ist keine gemeinnützige Organisation. Es ist immer noch auf der Suche nach einer Rendite für seine Investoren. Wie funktioniert das?

Die Antwort ist, dass BitDAO durch die Investition und den Austausch seiner Treasury-Token mit den Tokens der bevorzugten Projekte schließlich zu einer Art Krypto-Branchenweiter ETF werden könnte. Ein sicherer Weg für Investoren, an den interessantesten neuen Projekten zu partizipieren, die in Krypto auftauchen.

Und das könnte der ultimative Grund sein, warum Investoren wie Peter Thiel in die DAO investiert haben. Das DAO ist eine effiziente Möglichkeit, so viele Token wie möglich anzuhäufen, verteilt auf die vielversprechendsten neuen Projekte im heißen und fruchtbaren DeFi-Ökosystem.

Unnötig zu erwähnen, dass BitDAO mit anderen VCs und Market Maker konkurrieren wird. Es ist nicht klar, ob der Weisheits-of-the-Crowd-Ansatz der DAO – plus eine enorme Menge an Fonds und ihre enge Verbindung zum Gelddrucker Bybit – ihr einen Vorteil gegenüber einer Handvoll super versierter Investoren verschaffen wird, die schnell handeln und die Schüsse.

Aber vielleicht ist es genau wie 2020, als Zhou die Weitsicht hatte, China zu verlassen. Durch das DAO-ing selbst verlässt Bybit das zentralisierte Web für die potenziell sicherere, intelligentere Welt des Web 3. Und vielleicht ist dies eine weitere Voraussicht, die Zhou in Zukunft gerne gehabt hat.

Heiße Takes

Alibabas NFT-Verkäufe mit chinesischen Merkmalen

China hat eine Geschichte der Neudefinition von Technologie. Es hat mit einer Firewall neu definiert, was das Internet ist. Und jetzt definiert es neu, was NFT sind – mit chinesischem Charakter: kein öffentliches Hauptbuch und keine Weiterverkaufsrechte. Alipay hat eine neuartige Verwendung von NFTs vorgestellt und verwendet sie als Skins für Benutzerprofile, wenn sie Transaktionen durchführen. Ich denke, es ist süß. Wir müssen uns jetzt nur daran gewöhnen, dass NFTs in China wörtlich JPEGs sind.

Das anhaltende Durchgreifen der chinesischen Regierung

Der Schmerz ist echt. Chinesische Bergleute, auch in der Provinz Sichuan, sind jetzt in Verzweiflung. Bergleute müssen sich entscheiden, ob sie einen Feuerverkauf abhalten und gehen oder ins Ausland fliehen. Niemand hat mit der Schwere der jüngsten Razzia gerechnet, und es gibt zwei vorherrschende Theorien. Der Pessimistische sagt, dass Bitcoin China für immer verlassen hat. Der Optimist hofft, dass, sobald das Durchgreifen nachlässt, kleine Bergbaubetriebe wieder aufgenommen werden. Es ist unwahrscheinlich, dass Bitcoin aus China verschwindet. Mich? Ich bin optimistisch – langfristig. Wir haben ein altes Sprichwort „上有政策 下有对策“, das bedeutet: „Wenn es Befehle von oben gibt, gibt es Gegenmaßnahmen von unten“. Angesichts der erlaubnislosen Natur der Blockchain werden die Chinesen schließlich einen Weg finden, über die Firewall zu springen und auf Krypto zuzugreifen.

Binance schließt sich Tron an

Es ist nur eine Frage der Zeit, bis Changpeng Zhao, CEO von Binance, und Justun Sun, CEO von Tron, versuchen, gemeinsam schöne Musik – oder besser Kunst – zu machen. NFTs sehen aus wie der perfekte Nährboden: Die beiden haben sich letzte Woche zu einem neuen „NFT Marketplace“ zusammengeschlossen, der ein großes Ereignis verspricht. Sonne, bekannt dafür, Millionen für den Kauf von NFTs zu zahlen, wird den bestehenden Kundenstamm von Binance nutzen, um den Trend anzukurbeln. Und CZ, der bekanntermaßen gerne den neuesten Trends folgt, kann die NFT-Kollektion und den Einfluss von Sun nutzen, um den eigenen Einfluss von Binance zu verstärken. Sowohl Gründer als auch ihre Unternehmen haben China längst verlassen, doch die chinesischen Bindungen bleiben stark: Menschen können aus einem Land verjagt werden, aber die kulturellen Bindungen bleiben.

Quelle: https://decrypt.co/74576/the-amazing-billion-dollar-dao