Nächste Woche – Inflation bleibt der Schlüssel

Neuauflage von Plato

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Das Hauptereignis dieser Woche wird sein, wenn ein kleiner Inflationsbericht herauskommt. Der US CPI-Bericht für Dezember wird voraussichtlich zeigen, dass die Desinflationstendenzen weiterhin fest an Ort und Stelle bleiben. Der CPI-Wert im Jahresvergleich wird sich voraussichtlich von 7.1 % auf 6.6 % abkühlen, während der monatliche Wert unverändert bleiben dürfte. Am Ende der Woche wird der Stimmungsbericht der University of Michigan voraussichtlich eine leichte Verbesserung zeigen und könnte zeigen, dass die Inflationserwartungen weiter sinken.

Am Freitag beginnt die Berichtssaison, und jeder wird genau darauf achten, was die Banken über die Wirtschaft sagen. Rufe nach einer Rezession könnten einen großen Schub erhalten, wenn JPMorgan, Citigroup und Wells Fargo in Bezug auf den Verbraucher pessimistisch werden.

Die US-Politik wird die Schlagzeilen am Wochenende dominieren, während die Republikaner versuchen, einen Sprecher zu wählen. Das Haus kann ohne einen Sprecher nicht funktionieren, und diese Sackgasse hat Auswirkungen auf die Unterrichtung und Aufsicht im Zusammenhang mit der nationalen Sicherheit.

Es steht eine ruhige Woche bevor, mit nur wenigen relativ kleinen Datenpunkten, von denen der bemerkenswerteste der Arbeitslosenbericht für die Eurozone ist. Alle Augen sind nun auf die EZB-Sitzung Anfang nächsten Monats gerichtet, nachdem die Dezember-Inflationsdaten zeigten, dass sich das Preiswachstum erheblich verlangsamte, die zugrunde liegenden Kernpreise jedoch stiegen.

Einige Entscheidungsträger der Bank of England werden in der nächsten Woche sprechen, darunter Catherine Mann am Samstag und Huw Pill am Sonntag, die dazu beitragen könnten, den Ton für die Woche anzugeben. Gouverneur Andrew Bailey wird am Dienstag ebenfalls erscheinen, damit wir uns ein besseres Bild davon machen können, wo sie im neuen Jahr stehen.

Abgesehen davon ist es aus Sicht der britischen Daten ziemlich ruhig, wobei die monatlichen BIP-Zahlen am Freitag die einzigen bemerkenswerten Veröffentlichungen sind, während wir nach einer Bestätigung suchen, dass sich die Wirtschaft in einer Rezession befindet.

Russland

Eine ruhige nächste Woche mit Inflationsdaten am Mittwoch, der einzigen nennenswerten Veröffentlichung. Der Fokus bleibt auf dem Krieg in der Ukraine und was die nächste Entwicklung darin sein wird.

Südafrika

Die Bemühungen der Regierung, das Mandat der SARB zu ändern, wurden von den Märkten nicht gut aufgenommen, da die Ansicht vertreten wurde, dass jegliche Änderungen ihr Inflationsengagement schwächen und die Grenzen zwischen den Institutionen verwischen könnten. Die Währung hat sich als Reaktion auf die Berichte abgeschwächt, obwohl Änderungen wahrscheinlich nicht in absehbarer Zeit eintreten werden und wahrscheinlich überhaupt nicht, wenn man von früheren Versuchen absieht. Die Regierung verfügt nicht über die Supermehrheit, die erforderlich ist, um die Verfassungsänderungen ohne die Hilfe der Oppositionsparteien durchzuführen.

Türkei

Zahlen zur Arbeitslosigkeit und zur Industrieproduktion sind die einzigen nennenswerten Veröffentlichungen nächste Woche.

Schweiz

Eine sehr ruhige Woche mit Arbeitslosigkeit als einzige nennenswerte Veröffentlichung.

China

In der letzten Woche des Jahres 2022 kündigte China an, dass Personen, die in das Land einreisen, nicht mehr in Quarantäne müssen. Es ist einer der wichtigsten Schritte, die die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt seit Beginn der Pandemie unternommen hat, um sich wieder für die Welt zu öffnen. China hat seine internationalen Kontakte mit Ländern auf der ganzen Welt wieder aufgenommen.

Gleichzeitig lockert China ab dem 8. Januar 2023 auch die Covid-Kontrollen für internationale Ankünfte und stuft das Covid-Management von Kategorie A auf Kategorie B herab. Die wichtigste Maßnahme ist, dass internationale Ankünfte nicht mehr getestet und unter Quarantäne gestellt werden. Bei internationalen Ankünften muss lediglich innerhalb von 48 Stunden vor Abflug ein negativer PCR-Test durchgeführt werden. Sie müssen keinen Gesundheitscode mehr beantragen, da Reisende ihren Gesundheitsstatus nur noch auf ihren Zollkarten angeben müssen.

Das zentralisierte Quarantänesystem wurde auch in China aufgehoben, und die Bewegung von Menschen innerhalb des Landes steht kurz davor, zu den Bedingungen vor der Pandemie zurückzukehren. Gesundheitsbehörden in China und im Ausland sind besorgt über die fehlende Herdenimmunität in China aufgrund der langjährigen Null-Covid-Politik und der relativ niedrigen Impfrate von Hochrisikogruppen im Land in den letzten drei Jahren. Eine Reihe von Ländern hat inzwischen bestimmte Beschränkungen für die Einreise chinesischer Touristen in Bezug auf Tests und Quarantänemaßnahmen eingeführt. Die anschließende Reaktion der chinesischen Regierung auf eine große Anzahl bestätigter neuer Fälle wird eines der Risikoereignisse sein, die der Markt beobachten wird.

Da mehrere Länder und Regionen weltweit im Jahr 2023 in eine Rezession eintreten könnten, wird die Auslandsnachfrage zurückgehen und exportbezogene Aktivitäten, einschließlich der Fertigung, könnten sich verlangsamen, was die wirtschaftliche Erholung Chinas behindert. Chinas wirtschaftliche Erholung könnte erst in der zweiten Hälfte dieses Jahres in Gang kommen. Es wird erwartet, dass die chinesische Regierung ihre Finanzkraft zur Unterstützung der Binnenwirtschaft erhöht, indem sie weiterhin unfertige inländische Projekte baut und möglicherweise mehr Transport-, Energie- und Technologieinfrastruktur entwickelt.

Nächste Woche werden CPI-Daten für Dezember veröffentlicht, die voraussichtlich nur geringe Auswirkungen auf den Markt haben werden.

India

Einige bemerkenswerte Veröffentlichungen nächste Woche, einschließlich Inflation und Industrieproduktion am Donnerstag.

Australien & Neuseeland

China hat kürzlich die nationale und internationale Covid-Politik gelockert, und es wird erwartet, dass die Erholung der Wirtschaft die Nachfrage nach Rohstoffen wie Eisenerz ankurbeln wird. Dies könnte in diesem Jahr für Rohstoffwährungen hilfreich sein.

Australische Einzelhandelsumsätze und der CPI der RBA werden als weitere Orientierungshilfe dafür angesehen, ob sich das Inflationsniveau verbessert hat.

Japan

Die Bank of Japan passte am 20. Dezember unerwartet ihre Zinskurvensteuerung für Staatsanleihen an, was einen Anstieg des Yen auslöste. Als Reaktion darauf hieß es in der Dezember-Zusammenfassung der Stellungnahmen, dass die Überarbeitung des YCC dazu beitragen würde, das Funktionieren des Marktes zu verbessern, dass es sich nicht um eine Änderung der Ausstiegspolitik handele und dass die quantitative und qualitative Lockerung (QQE) und YCC bei Bedarf fortgesetzt werden sollten. Händler sind nicht überzeugt.

Die nächste Woche konzentriert sich auf den VPI Japan Tokio, den Kern-VPI und den VPI ohne frische Lebensmittel, um weitere Hinweise zum Niveau und Verlauf der Inflation in Japan zu erhalten.

Wirtschaftskalender

Samstag, Jan. 7

Wirtschaftsereignisse

Mann von BOE spricht über die Weltwirtschaft

Sonntag, Jan. 8

BOE's Pill spricht auf dem AEA-Treffen in New Orleans über die Geldpolitik

NATO-Generalsekretär Stoltenberg und der schwedische Ministerpräsident Kristersson sprechen auf der sicherheitspolitischen Konferenz Folk och Forsvar in Schweden

Montag, Jan. 9

Wirtschaftsdaten/Ereignisse

Australien Währungsreserven

Singapur Währungsreserven

Baugenehmigungen für Australien

China aggregierte Finanzierung, Geldmenge, neue Yuan-Kredite

BIP der Tschechischen Republik

Arbeitslosigkeit in der Eurozone

Handel mit Frankreich

Deutschland Industrieproduktion

Arbeitslosigkeit in Italien

Mexiko CPI

Vertrauen der Verbraucher in Thailand

Bostic von der Fed in einer moderierten Diskussion über die Wirtschaft im Rotary Club of Atlanta

BOE's Pill spricht auf der Money Marketeers-Veranstaltung über die Aussichten für die britische Wirtschafts- und Geldpolitik

Jahresbericht der norwegischen Erdöldirektion

Die Schweizerische Nationalbank veröffentlicht die Ergebnisse für 2022

Dienstag, Jan. 10

Wirtschaftsdaten/Ereignisse

US-Großhandelsbestände

Einzelhandelsumsätze in Kolumbien

Frankreich Industrieproduktion

Japanische Haushaltsausgaben, Tokyo CPI

Mexiko internationale Reserven

Hausverkauf in Neuseeland

Handel auf den Philippinen

Südkorea BoP

Produktion in Südafrika

Spanien Industrieproduktion

Industrieproduktion in der Türkei

Symposium bei der Reichsbank in Stockholm. Reden von Fed-Vorsitzendem Powell, BOE-Gouverneur Bailey, Schnabel, de Cos und Knot von der EZB

Die Weltbank wird voraussichtlich einen Bericht über die globalen Wirtschaftsaussichten veröffentlichen

Mittwoch, Jan. 11

Wirtschaftsdaten/Ereignis

Australien Einzelhandelsumsätze, CPI, Stellenangebote

Chinesische Direktinvestitionen

Japan führender Index

Mexiko Industrieproduktion

Neuseeländische Hausverkäufe, Rohstoffpreise

Girokonto der Türkei

Holzmann und Vujcic von der EZB sprechen in Wien auf der Euromoney CEE-Konferenz

Bank of Italy veröffentlicht monatliche Banken- und Geldstatistiken

Donnerstag, Jan. 12

Wirtschaftsdaten/Ereignisse

US CPI, Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung

Indien CPI

Australien Handel

China VPI, PPI

Industrielle Produktion in Indien

Japan BoP

Neuseeland Baugenehmigungen

Bullard der Fed diskutiert die Wirtschaft und Geldpolitik bei einer virtuellen Veranstaltung, die von der Wisconsin Bankers Association veranstaltet wird

Barkin von der Fed spricht in der VBA/VA-Kammer

Verbrauchererwartungsumfrage der EZB für November und Wirtschaftsbericht

USDA veröffentlicht monatliche Angebots-/Nachfrageschätzungen für die Landwirtschaft (WASDE)

Freitag, Jan. 13

Wirtschaftsdaten/Ereignisse

Verbraucherstimmung der US University of Michigan

Frankreich CPI

Polen VPI

Russland VPI

Wohnungsbaudarlehen australien

Kanada bestehende Hausverkäufe

China-Handel

Industrieproduktion der Eurozone

Indien Handel

Italien Industrieproduktion

Japanische Geldmenge

Thailand Terminkontrakte, Währungsreserven

Industrieproduktion in Großbritannien

Die erste Runde der Präsidentschaftswahlen in der Tschechischen Republik beginnt

Berichte der Berichtssaison von: BlackRock, Citigroup, Delta Air Lines, Didi Global, First Republic, JPMorgan Chase, UnitedHealth Group und Wells Fargo

Italiens Istat veröffentlicht monatliche Wirtschaftsnotiz

Aktualisierungen des Länderratings

Polen (Fitch)

Spanien (Moody's)

Island (Moody’s)

Irland (DBRS)

Dieser Artikel dient nur zu allgemeinen Informationszwecken. Es ist keine Anlageberatung oder Lösung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren. Meinungen sind die Autoren; nicht unbedingt die der OANDA Corporation oder ihrer verbundenen Unternehmen, Tochtergesellschaften, leitenden Angestellten oder Direktoren. Leveraged Trading ist ein hohes Risiko und nicht für alle geeignet. Sie könnten alle Ihre eingezahlten Gelder verlieren.

Craig Erlam ist in London ansässig und kam 2015 als Marktanalyst zu OANDA. Mit langjähriger Erfahrung als Finanzmarktanalyst und Händler konzentriert er sich sowohl auf die fundamentale als auch auf die technische Analyse und erstellt gleichzeitig makroökonomische Kommentare. Seine Ansichten wurden in der Financial Times, Reuters, The Telegraph und der International Business Times veröffentlicht und er tritt auch als regelmäßiger Gastkommentator bei BBC, Bloomberg TV, FOX Business und SKY News auf. Craig ist Vollmitglied der Society of Technical Analysts und wird von der International Federation of Technical Analysts als Certified Financial Technician anerkannt.