NEW YORK– (BUSINESS WIRE) -#KBRA–KBRA vergibt Ratings für acht Klassen von Schuldverschreibungen, die vom Pagaya AI Debt Trust 2024-1 („PAID 2024-1“), einer ABS-Transaktion für Verbraucherkredite, ausgegeben werden. PAID 2024-1 weist eine anfängliche Bonitätsverbesserung von 61.30 % für die Klasse-A-Anleihen und 7.45 % für die Klasse-E-Anleihen auf. Die Bonitätsverbesserung umfasst eine Überbesicherung, die Nachrangigkeit von Junior-Note-Klassen, ein Barreservekonto und einen Überschuss-Spread.
PAID 2024-1 wird 11 Schuldverschreibungsklassen im Gesamtwert von 396 Millionen US-Dollar ausgeben, wobei KBRA die Schuldverschreibungen der Klassen A bis E und Schuldverschreibungen der Klassen AB bis DE bewertet. KBRA wird keine Ratings für die Klasse F, die Klasse DEF, die Zertifikate und die Klasse PT-Anleihen bereitstellen. Bei PAID 2024-1 handelt es sich um eine vollständig vorfinanzierte Transaktion, bei der zum Abschluss keine Sicherheiten hinterlegt sind.
Pagaya Structured Products LLC, der Sponsor und Administrator, ist eine 100 %ige Tochtergesellschaft der Pagaya US Holding Company LLC (früher bekannt als Pagaya Investments US LLC), die eine 100 %ige Tochtergesellschaft von Pagaya Technologies Ltd. („Pagaya Technologies“) ist. , ein israelisches Unternehmen. Pagaya Technologies ist ein Finanztechnologieunternehmen im Kreditmarkt, das maschinelles Lernen, Big-Data-Analysen und KI-gesteuerte Kredit- und Analysetechnologie nutzt. Pagaya Technologies ist derzeit ein börsennotiertes Unternehmen, das an der NASDAQ (PGY) notiert ist. Diese Transaktion ist die 16th öffentlich bewertete Verbriefung, gesponsert von Pagaya Structured Products LLC (zusammen mit seinen verbundenen Unternehmen „Pagaya“ oder das „Unternehmen“).
KBRA wendete seine Global Rating Methodology für Consumer Loan ABS sowie seine Global Structured Finance Counterparty Methodology und ESG Global Rating Methodology als Teil seiner Analyse der vorgeschlagenen Kapitalstruktur der Transaktion und der historischen Bruttoverlustdaten von Pagaya an. KBRA berücksichtigte seine betrieblichen Überprüfungen von Pagaya und jedem der Plattformverkäufer sowie regelmäßige Aktualisierungsanrufe mit dem Unternehmen und den Plattformverkäufern. KBRA hat die jüngsten Verbriefungen jeder Plattform überwacht. Operative Vereinbarungen und Rechtsgutachten werden vor dem Abschluss überprüft.
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Angaben
Weitere Informationen zu wichtigen Bonitätsüberlegungen, Sensitivitätsanalysen, die berücksichtigen, welche Faktoren diese Bonitätsbewertungen beeinflussen können und wie sie zu einer Herauf- oder Herabstufung führen könnten, und Nachhaltigkeit Faktoren (sofern sie ein wesentlicher Treiber für die Änderung der Kreditwürdigkeit oder des Ratingausblicks sind) finden Sie im oben aufgeführten vollständigen Ratingbericht.
Eine Beschreibung aller im Wesentlichen wesentlichen Quellen, die zur Erstellung des Kreditratings verwendet wurden, und Informationen über die Methodik(en) (einschließlich etwaiger wesentlicher Modelle und Sensitivitätsanalysen der relevanten Schlüsselannahmen für das Rating, sofern zutreffend), die bei der Bestimmung des Kreditratings verwendet wurden, sind verfügbar in dem/den Formular(en) zur Offenlegung von Informationen finden Sie hier.
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Weitere Offenlegungen im Zusammenhang mit dieser Rating-Aktion sind in den oben genannten Informationsoffenlegungsformularen verfügbar. Weitere Informationen zu den Richtlinien, Methoden, Bewertungsskalen und Offenlegungen von KBRA finden Sie unter www.kbra.com.
Über KBRA
Kroll Bond Rating Agency, LLC (KBRA) ist eine Full-Service-Ratingagentur, die bei der US Securities and Exchange Commission als NRSRO registriert ist. Kroll Bond Rating Agency Europe Limited ist als CRA bei der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde registriert. Kroll Bond Rating Agency UK Limited ist als CRA bei der britischen Financial Conduct Authority registriert. Darüber hinaus wurde KBRA von der Ontario Securities Commission als designierte Ratingorganisation für Emittenten von forderungsbesicherten Wertpapieren benannt, um einen Kurzprospekt oder einen Verkaufsprospekt einzureichen. KBRA ist auch von der National Association of Insurance Commissioners als Anbieter von Kreditratings anerkannt.
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- Quelle: https://www.fintechnews.org/kbra-assigns-preliminary-ratings-to-pagaya-ai-debt-trust-2024-1/
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