Spanos, die Drachen und das neue Singapur

Im berühmten zypriotischen Volksmärchen „Spanos und die vierzig Drachen“ macht sich ein junger Mann auf den Weg, den Menschen in seinem Dorf seinen Mut zu beweisen, indem er vierzig Drachen tötet, die die Wasserversorgung des Dorfes unterbrochen haben. Mit kaum mehr als seinem Verstand täuscht Spanos (was laut der Geschichte „derjenige bedeutet, dem weder Bart noch Schnurrbart wachsen kann“) die Drachen vor, er sei stärker als sie, ein besserer Jäger und sogar von einem beschützt Zaubersalbe. Um so zu werden wie er, erlauben die Drachen Spanos, kochend heißes Harz über sie zu gießen und töten sie auf der Stelle. Später leitet Spanos den Bach zurück in sein Dorf und kehrt triumphierend in seine Heimat zurück.

Diese Art von Erzählung ist natürlich nicht einzigartig in der Kulturlandschaft der Welt. In vielen Kulturen gibt es ähnliche Geschichten von Menschen, die „über ihr Gewicht hinausschlagen“, vom biblischen David und Goliath bis zum modernen „Der Grüffelo“ von Julia Donaldson. Der Grund, warum mir das in den Sinn kam, war eine Diskussion, die ich vor einigen Tagen mit einem Kollegen geführt hatte, im Vorfeld meiner Teilnahme an der iFX EXPO in Zypern nächste Woche. Mein Kollege, der selbst mit den Vorbereitungen für die Reise auf die Mittelmeerinsel beschäftigt war, fragte sich laut, was es braucht, damit Zypern, wie er es nannte, das „Singapur des Mittelmeers“ wird.

Da wir mit Anrufen und E-Mails beschäftigt waren, war unser Gespräch zu diesem Thema kurz und beinhaltete nicht das Zitieren zypriotischer Folklore. Aber einige Tage später, als ich mir in meinem Mitternachtsgedanken eine Wiederholung des Gesprächs vorstellte (was für einige

(Die Vernunft liebt es, die losen Enden langwieriger Diskussionen zu verknüpfen.) Ich hörte es sagen: „Sei wie Spanos.“ Das heißt, wenn der kleine Inselstaat viel größere, zahlenmäßig große Finanzdrachen töten will, muss er einen ähnlichen Ansatz verfolgen wie Spanos und so tun, als ob er größer und stärker wäre als sie, und sich umdrehen geringe Größe vom Nachteil zum Vorteil. Und alles hängt natürlich auch vom Kunden-Onboarding ab. Ich erkläre es.

Die Wettbewerbsbehörde und das FI-Dilemma

Größer ist besser. Größer bedeutet mehr Kunden, mehr Möglichkeiten und damit mehr Gewinn. Bevor es die EU gab, war eine deutsche Lizenz viel begehrter als eine zyprische, da sie dem FI Zugang zu einem viel größeren, reicheren Markt verschaffte.

In der EU spielt es jedoch keine Rolle mehr, ob der FI in Deutschland oder Zypern zugelassen ist, da eine Lizenz in einem beliebigen Mitgliedstaat praktisch die Tür zum gesamten europäischen Markt öffnet. Oder anders gesagt, die EU hat die Wettbewerbsbedingungen für die kleinen Mitgliedstaaten geebnet, und sie können jetzt auf Augenhöhe mit den Drachen des Kontinents konkurrieren.

Dies ist ein gutes Beispiel dafür, wie der Europäische Markt nicht nur die nationalen Grenzen zwischen den Mitgliedstaaten auflöst und sie zu einem großen Wirtschaftsblock macht, sondern auch den Europäischen Markt selbst in einen Markt verwandelt, in dem Nationen, einschließlich ihrer nationalen Agenturen, vertreten sind , miteinander konkurrieren, wie man es auf jedem Markt tun würde.

Dieser Wettbewerb kann natürlich einen Anreiz zur Lockerung der Regulierung schaffen, um FIs in eine bestimmte Gerichtsbarkeit zu ziehen, und einen Interessenkonflikt zwischen der Rolle der Regulierungsbehörden als Beschützer der Anleger und dem Wunsch schaffen, mehr Unternehmen anzuziehen (was ich einen Interessenkonflikt zwischen der nahen und der fernen Zukunft nennen, da ein zu schneller Anstieg der FIs in einem unterregulierten Markt langfristig zu einem Vertrauensverlust der Anleger in den Markt führen kann, und zwar dauerhaft Schaden für alle Teilnehmer).

Wenn Ihnen dieser inhärente Konflikt bekannt vorkommt, dann deshalb, weil er jedem FI bekannt ist. Traditionell konnte ein FI entweder einen Kunden schnell, einfach und mit einer angenehmen Kundenerfahrung an Bord nehmen; or auf Kosten der Onboarding-Geschwindigkeit und des Kundenerlebnisses ein hohes Maß an Compliance aufrechtzuerhalten.

Im Laufe der Jahre haben viele FI dieses Dilemma auf die eine oder andere Weise gelöst. Einige haben sich entschieden, auf der Compliance-Seite zu spielen, viele Onboarding-Anforderungen fallen zu lassen und auf das Beste zu hoffen. Andere sind in den Gerichtsbarkeiten, aus denen sie an Bord kommen, sehr selektiv und beschränken ihre Zielgruppe, um ein hohes Maß an Einhaltung zu gewährleisten, selbst wenn sie einen EU-Pass haben, um in bestimmten Gerichtsbarkeiten frei an Bord zu gehen.

Erst kürzlich, mit dem Aufkommen von KI und anderen technologischen Fortschritten, entstand eine weitere Lösung, die sowohl das Kundenerlebnis als auch das Compliance-Niveau verbessert. Ich spreche natürlich vom System meines eigenen Unternehmens, das den gesamten Onboarding-Prozess automatisiert hat, von der automatisierten Kundenkategorisierung und Eignungs- und Angemessenheitsbestimmung bis hin zu jeder erdenklichen Art von KYC/AML-Check, während er in jeder Gerichtsbarkeit vollständig konform bleibt.

Der (kleine) Größenvorteil

Und hier kehren wir nach Spanos zurück. Wir haben gesehen, dass die EU die Wettbewerbsbedingungen zwischen den Kleinen und den Großen ausgeglichen hat. Die Technologie gibt den Ausschlag zugunsten der kleinen Regulierungsbehörden. Warum? Dazu müssen wir noch einmal auf unsere Kunden-Onboarding-Plattform (Muinmos) zurückgreifen und auf eine wichtige Lektion, die wir in den letzten Jahren gelernt haben: Je kleiner das FI, desto schneller lässt es sich übernehmen und erfolgreich integrieren die Platform. Je kleiner also das FI ist, desto besser ist es bei der Verbesserung des Kunden-Onboardings und der Compliance (das heißt nicht, dass die größeren Organisationen unser Produkt nicht erfolgreich übernehmen – es ist nur so, dass sie es normalerweise in ihrem eigenen Tempo tun).

Die Gründe dafür sind vielfältig: von der Tendenz großer Banken zu langsameren Entscheidungswegen über die größere Anzahl von Benutzern, die geschult werden müssen, bis hin zum Umstand, dass kleinere FIs in der Regel keine änderungshemmenden Altsysteme haben.

Die gleiche Logik gilt meines Erachtens auch für die Regulierungsbehörden. Beispielsweise beschäftigt CySEC laut Wikipedia 103 Mitarbeiter (Daten von 2017). Die BaFIN hingegen hat laut derselben Quelle 2,535 (Stand Dezember 2014). Wenn die CySEC also ihre Arbeitsweise ändern, eine neue Softwarelösung einführen oder ihre Datenbanken digitalisieren möchte, kann sie dies wahrscheinlich deutlich schneller tun als die 25-mal größere BaFIN.

Dieser Kurs ist ein riesig Vorteil in einer Welt, in der Technologie von entscheidender Bedeutung ist, um Prozesse sowohl schneller als auch konformer zu machen, und kann nicht nur Regulierungsbehörden kleinerer Märkte wie CySEC einen Wettbewerbsvorteil im kurzfristigen Wettlauf um die Gerichtsbarkeit der Finanzinstitute verschaffen, sondern auch den Markt gesund halten reguliert und auf lange Sicht gesund.

Noch ein paar Worte

Abschließend habe ich mich gefreut, die Worte des neuen Vorsitzenden von CySEC, Dr. George Theocharides, anlässlich seiner kürzlichen Ernennung vor zwei Wochen zu lesen, dass sein „Ziel darin besteht, sicherzustellen, dass CySEC weiterhin als Schutzschild für Investoren fungiert.“ weist den Weg für ein gesundes Wachstum der Branche. Finanztechnologien entwickeln sich rasant weiter und ich werde daran arbeiten, die hohen Standards der CySEC aus den vergangenen Jahren beizubehalten und gleichzeitig sicherzustellen, dass das Unternehmen flexibel und effektiv auf die bevorstehenden Herausforderungen reagieren kann.“ Ich glaube, dass diese drei Komponenten: Anlegerschutz, gesundes Wachstum und Technologie Hand in Hand gehen, und ich wünsche dem neuen Vorsitzenden alles Gute dabei, CySEC erfolgreich zu einem der Drachen des Kontinents zu machen.

Remonda Kirketerp-Moller, Gründerin und CEO Muinmos