SPX 500: Wie tief darf die Korrektur gehen? – MarketPulse

• Der S&P 500 verzeichnete seit seinem jüngsten Allzeithoch von 5,265 am 28. März 2024 drei wöchentliche Verluste in Folge.
• Der Rückgang von -3.05 % in der vergangenen Woche war die schlechteste wöchentliche Performance seit Anfang März 2023.
• Ein deutlicher Bruch unter seinen aufwärtsgerichteten gleitenden 50-Tage-Durchschnitt gefährdet seine mittelfristige Aufwärtstrendphase.
• Die aktuelle mehrwöchige Korrekturrückgangssequenz könnte sich noch weiter ausdehnen, da ihr wichtiger Indikator für die Marktbreite (% der Komponentenbestände über dem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt) noch nicht den überverkauften Bereich erreicht hat.
• Sehen Sie sich die erste wichtige mittelfristige Unterstützung bei 4,800 im S&P 500 an.

Dies ist eine Folgeanalyse unseres vorherigen Berichts, „SPX 500: Das Narrativ des gemäßigten Kurswechsels der Fed ist in Gefahr“ veröffentlicht am 8. April 2024. Klicken hier für eine Zusammenfassung.

Die Preisbewegungen des S&P 500 sind von seinem aktuellen Allzeithoch von 5.95 am 5,265. März 28 um -2024 % gefallen und haben am vergangenen Freitag, dem 4,953. April, ein aktuelles Tief von 19 erreicht, verbunden mit einem Durchbruch unter seinen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt unterstützte zuvor den S&P 500 vom 3. November 2023 bis 15. April 2024.

Ein deutlicher Bruch unter einen aufwärtsgerichteten gleitenden 50-Tage-Durchschnitt nach einem längeren Zeitraum, der als Unterstützung für seine Preisbewegungen diente, was darauf hindeutet, dass der mittelfristige Aufwärtstrend des S&P 500 von seinem Tief vom 27. Oktober 2023 bei 4,104 in Gefahr ist eine mehrwöchige korrigierende Rückgangssequenz. Darüber hinaus war der wöchentliche Rückgang von -3.05 % am vergangenen Freitag die schlechteste wöchentliche Performance seit dem 6. März 2023.

Die schwache Marktbreite des S&P 500 hat keinen überverkauften Bereich erreicht

Abb. 1: Marktbreitenindikator des S&P 500 vom 19. April 2024 (Quelle: TradingView, klicken Sie, um die Grafik zu vergrößern)

Der Prozentsatz der S&P 500-Aktien, die über ihren jeweiligen gleitenden 50-Tage-Durchschnitten gehandelt werden, ist stark gesunken, nachdem in der Woche vom 25. März 2024 eine rückläufige Divergenzbedingung bei rund 71 % aufflammte und am vergangenen Freitag, dem 35. April, die 19 %-Marke erreichte .

Basierend auf historischen Daten seit Beginn der anhaltenden langfristigen säkularen Aufwärtstrendphase des S&P 500 ab März 2009 enden frühere mittelfristige korrigierende Abwärtsbewegungssequenzen tendenziell, wenn der Marktbreitenindikator (Prozentsatz der S&P 500-Aktien über 50 Tage) erreicht ist gleitende Durchschnitte) erreichten ein überverkauftes Niveau zwischen 9.15 % und 2 % (siehe Abbildung 1).

Daher haben wir noch nicht eine solche „Kapitulationsbedingung“ für einen potenziell signifikanten bullischen Umkehrauslöser beim S&P 500 erreicht.

Der wöchentliche RSI-Momentum-Indikator des S&P 500 hat keine parallele Unterstützung erreicht

Abb. 2: Haupttrend im S&P 500, Stand 19. April 2024 (Quelle: TradingView, klicken Sie, um das Diagramm zu vergrößern)

Der korrigierende Rückgang der letzten drei Wochen nahm Gestalt an, unmittelbar nachdem der S&P 500 die mittelfristige entscheidende Widerstandszone von 5,240/5,285 erreichte (siehe Abbildung 2).

Danach verließ der wöchentliche RSI-Momentum-Indikator sein überkauftes Niveau (unter 70), nachdem in der Woche vom 79.04. März 25 fast ein extrem überkauftes Niveau von 2024 erreicht wurde. Der aktuelle Wert von 55 hat keine wichtige parallele Unterstützung von 36 erreicht, was darauf hindeutet dass der aktuelle Korrekturrückgang des S&P 5.95 um 500 % gegenüber seinem Allzeithoch möglicherweise noch Spielraum für eine weitere Abwärtsbewegung hat.

Die erste mittelfristige Unterstützung des S&P 500, die man im Auge behalten sollte, wird bei der Marke von 4,800 liegen, wobei der Zwischenwiderstand jetzt bei 5,088 liegt

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