Uniswap: Anfängerleitfaden zum führenden DEX (2021)

Die aufkeimende dezentrale Finanzierung (DeFi)-Ökosystem zielt darauf ab, dezentralisierte Finanzprodukte ohne Verwahrung einzusetzen, um zentralisierte Zwischenhändler in Finanzanwendungen wie Kredite, Versicherungen und Derivate zu ersetzen.

Uniswap ist ein Beispiel für eines der Kernprodukte im DeFi-Ökosystem, der dezentralen Krypto-Börse, oder DEX. DEXs zielen darauf ab, viele der Probleme ihrer zentralisierten Gegenstücke zu lösen, einschließlich des Risikos von Hacking, Missmanagement und willkürlichen Gebühren. Jedoch, dezentralisiert Börsen haben ihre eigenen Probleme, hauptsächlich mangelnde Liquidität - was bedeutet, dass nicht genügend Geld um eine Börse schwappt, was den Handel schneller und effizienter macht.

Uniswap versucht, das Liquiditätsproblem dezentraler Börsen zu lösen, indem es der Börse erlaubt, Token zu tauschen, ohne sich darauf zu verlassen, dass Käufer und Verkäufer diese Liquidität schaffen.

Im Folgenden untersuchen wir, wie Uniswap funktioniert – und wie es zu einem der führenden dezentralen Börsen wurde, auf denen aufgebaut wurde Ethereum.

Was ist Uniswap?

Uniswap ist ein Protokoll auf Ethereum zum Tauschen ERC20 Token. Im Gegensatz zu den meisten Börsen, die Gebühren erheben sollen, soll Uniswap als öffentliches Gut fungieren – ein Werkzeug für die Community, um Token ohne Plattformgebühren oder Zwischenhändler zu handeln. Im Gegensatz zu den meisten Börsen, die Käufer und Verkäufer zusammenbringen, um Preise zu bestimmen und Trades auszuführen, verwendet Uniswap eine einfache mathematische Gleichung und Pools von Token und ETH, um die gleiche Aufgabe zu erfüllen.

Was ist das Besondere an Uniswap?

Der Hauptunterschied von Uniswap zu anderen dezentralen Börsen besteht in der Verwendung eines Preismechanismus, der als "Constant Product Market Maker Model" bezeichnet wird.

Jeder Token kann zu Uniswap hinzugefügt werden, indem er mit einem Gegenwert von ETH und dem gehandelten ERC20-Token finanziert wird. Wenn Sie beispielsweise einen Altcoin namens Durian Token eintauschen möchten, würden Sie einen neuen Uniswap starten Smart-Vertrag für Durian Token und erstellen Sie einen Liquiditätspool mit – zum Beispiel – Durian Token im Wert von 10 USD und ETH im Wert von 10 USD.

Der Unterschied zwischen Uniswap besteht darin, dass Uniswap eine konstante Gleichung verwendet, anstatt Käufer und Verkäufer zu verbinden, um den Preis von Durian-Token zu bestimmen: x * y = k.

In der Gleichung stellen x und y die Menge der in einem Liquiditätspool verfügbaren ETH- und ERC20-Token dar und k ist ein konstanter Wert. Diese Gleichung verwendet das Gleichgewicht zwischen den ETH- und ERC20-Token – sowie Angebot und Nachfrage – um den Preis eines bestimmten Tokens zu bestimmen. Immer wenn jemand Durian-Token mit ETH kauft, nimmt das Angebot an Durian-Token ab, während das Angebot an ETH steigt – der Preis von Durian-Token steigt.

Infolgedessen kann sich der Preis für Token bei Uniswap nur ändern, wenn Trades stattfinden. Im Wesentlichen macht Uniswap Folgendes ausgleichend den Wert von Token und den Austausch von Token basierend darauf, wie viel Leute sie kaufen und verkaufen möchten.

Was ist sonst noch anders an Uniswap?

Absolut jeder ERC20-Token kann auf Uniswap gelistet werden – keine Erlaubnis erforderlich. Jeder Token hat seinen eigenen Smart-Vertrag und Liquiditätspool – wenn einer nicht vorhanden ist, kann er einfach erstellt werden.

Sobald ein Token über einen eigenen Börsen-Smart-Contract und Liquiditätspool verfügt, kann jeder mit dem Token handeln oder zum Liquiditätspool beitragen und dabei eine Liquiditätsanbietergebühr von 0.3% verdienen. Um zu einem Liquiditätspool beizutragen, benötigen Sie einen gleichen Wert von ETH- und ERC20-Token.

Wie werden Uniswap-Token hergestellt?

Immer wenn neue ETH/ERC20-Token in einen Uniswap-Liquiditätspool eingezahlt werden, erhält der Beitragszahler einen „Pool-Token“, der auch ein ERC20-Token ist.

Pool-Token werden immer dann erstellt, wenn Gelder in den Pool eingezahlt werden, und als ERC20-Token können Pool-Token frei ausgetauscht, verschoben und in anderen Dapps verwendet werden. Wenn Gelder zurückgefordert werden, werden die Pool-Token verbrannt oder zerstört. Jeder Pool-Token repräsentiert den Anteil eines Benutzers am Gesamtvermögen des Pools und den Anteil der 0.3% Handelsgebühr des Pools.

So machen Sie Ihren ersten Trade auf Uniswap

Über Uniswap können Sie Ether (ETH) und jeden der Tausenden von ERC20-Token kaufen, die von der Plattform unterstützt werden.

Um dies zu tun, benötigen Sie etwas ETH in Ihrem Guthaben, um alle Transaktionsgebühren zu bezahlen, sowie etwas, um gegen den gewünschten ERC20-Token zu handeln. Dies kann ETH oder ein anderer ERC20-Token sein. Wenn Sie beispielsweise USD-Münzen (USDC) gegen UNI handeln möchten, müssen Sie USDC in Ihrer Brieftasche sowie etwas Ether halten, um die Transaktionsgebühr zu decken.

Hier erfahren Sie, wie Sie Ihren ersten Handel auf Uniswap tätigen – indem Sie einige UNI-Token bei der ETH kaufen.

Schritt 1: Gehen Sie zuerst zum Uniswap-Austauschplattform.

Klicken Sie oben rechts auf die Schaltfläche „Mit einer Brieftasche verbinden“ und melden Sie sich mit der Brieftasche an, mit der Sie handeln möchten. Dies kann entweder ein MetaMask, Wallet Connect, Münzbörse, Fortmatic oder Portis Wallet.

Für die Zwecke dieses Tutorials melden wir uns mit einer MetaMask-Wallet an.

Schritt 2: Sobald Sie sich eingeloggt haben, erscheint die Handelsschnittstelle.

Wählen Sie im oberen Feld den Token aus, den Sie gegen den gewünschten Token eintauschen möchten. Wir wählen ETH. Suchen Sie im unteren Feld nach dem Token, das Sie kaufen möchten, oder wählen Sie es aus dem Dropdown-Menü aus, in diesem Fall UNI.

Schritt 3: Jetzt können Sie Ihre Bestellung einrichten. Sie können entweder wählen, wie viel Sie ausgeben möchten, indem Sie eine Zahl in das obere Feld eingeben, oder wählen Sie, wie viel Sie kaufen möchten, indem Sie eine Zahl in das untere Feld eingeben.

In unserem Beispiel kaufen wir UNI-Token im Wert von 0.1 ETH.

Schritt 4: Unten im Bestellmenü sehen Sie dann, wie viel Sie erwarten können.

Wenn Sie mit diesen Zahlen zufrieden sind, klicken Sie auf die Schaltfläche „Swap“.

Ihr Wallet-Klick fordert Sie dann auf, den Handel zu bestätigen und möglicherweise die Gebühren an eine Zahl anzupassen, die für Sie am besten geeignet ist.

Wenn Sie fertig sind, bestätigen Sie die Transaktion und sie wird dann verarbeitet. Sobald dies erledigt ist, erscheinen Ihre Token in Ihrem ERC20-Wallet.

Nächste Schritte

Sobald Sie Ihren ersten Handel auf Uniswap abgeschlossen haben, gibt es viele Optionen für fortgeschrittene Benutzer.

Da Uniswap ein offenes Protokoll von Smart Contracts ist, wurden dafür bereits verschiedene Frontend-Benutzeroberflächen erstellt. Beispielsweise, Instadapp ermöglicht es Ihnen, Gelder zu Uniswap-Pools hinzuzufügen, ohne auf die offizielle Uniswap-Benutzeroberfläche zugreifen zu müssen.

Schnittstellen wie Zapper.fi Benutzer können Uniswap-Pools mit nur ETH anstelle von ETH und einem anderen Token Geld hinzufügen. Die Benutzeroberfläche bietet sogar einfache Ein-Klick-Lösungen für den Kauf von Pool-Token in Kombination mit bZx-Token-Strategien.

Mit einer Reihe von offiziell und inoffiziell Ressourcen für Entwickler, um auf dem Protokoll aufzubauen, sollten wir viele weitere Integrationen zwischen dem einzigartigen Token-Swapping-System von Uniswap und dem neuen dezentralisierten Finanzsystem erwarten (DeFi) Produkte in den kommenden Jahren.

Uniswap V2 und V3

Obwohl Uniswap bereits im November 2018 auf den Markt kam, begann das Protokoll erst vor relativ kurzer Zeit eine bedeutende Rolle zu spielen.

Die Freigabe UniswapV2 im Mai 2020 wurde ein großes Upgrade durchgeführt, das direkte ERC20-zu-ERC20-Swaps ermöglicht und Wrapped Ether (WETH) nach Möglichkeit aus der Gleichung herausschneidet. Uniswap V2 hat auch Unterstützung für inkompatible ERC20-Token wie OmiseGo (OMG) und . hinzugefügt Tether (USDT) und fügte eine Vielzahl von technische Verbesserungen das macht es wünschenswerter zu verwenden.

Als Liquidity Mining und Ertragslandwirtschaft Uniswap verzeichnete im Jahr 2020 einen dramatischen Anstieg der Popularität. Uniswap verzeichnete einen entsprechenden Anstieg des Interesses, da viele DeFi-Plattformen es Uniswap-Liquiditätsanbietern ermöglichen, eine zusätzliche Rendite für ihre LP-Token zu erzielen.

Dies, in Kombination mit den 0.3% der an Liquiditätsanbieter verteilten Börsengebühren – und der Popularität der Plattform als Startrampe für beliebte DeFi-Projekt-Token – hat Uniswap zu einem der führende DeFi-Plattformen durch Total Value Locked (TVL) – ein Maß für den Gesamtwert der auf der Plattform gesperrten Krypto-Assets.

Im Mai 2021 wurde Uniswap V3 eingeführt, wobei die neueste Iteration des DEX eine Reihe neuer Funktionen hinzufügte. Als erstes ist konzentrierte Liquidität, die es Liquiditätsanbietern ermöglicht, Liquidität innerhalb einer benutzerdefinierten Preisspanne zuzuweisen. Das wiederum bedeutet, dass Trader nicht so viel Kapital aufs Spiel setzen müssen, um Ergebnisse zu erzielen.

V3 fügt auch weitere Gebührenstufen hinzu, sodass Händler ihr Risikoniveau beim Handel mit volatilen Vermögenswerten (deren Preis sich zwischen Beginn und Ausführung eines Handels ändern kann) besser bestimmen können. Es fügt auch "einfacher und billiger" hinzu. Orakel, die die Aktualität der Kursdaten des DEX gewährleistet.

Schließlich (und vielleicht am wenigsten im Wesentlichen) generiert es auch nicht fungible Token (NFTs) basierend auf LP-Positionen und verwandelt sie in „on-chain-generated art“.

UNI-Token-Start und Airdrop

Im September 2020, Uniswap gestartet UNI, dem Governance-Token des Netzwerks, das 400 UNI-Token an jede Wallet-Adresse sendet, die vor dem 1. September mit dem Uniswap-Protokoll interagiert hat.

Von einer Verteilung von 150 Millionen UNI-Token wurden in den ersten 66 Stunden nach dem Airdrop rund 24 Millionen beansprucht. Nach der Verteilung von 40% der Token im ersten Jahr wird sie in jedem Folgejahr um 10 Prozentpunkte reduziert, bis alle Token zugeteilt sind.

Uniswap plant die Verteilung von insgesamt 1 Milliarde UNI über vier Jahre, wobei 60 % für die Verteilung an die Gemeinschaft bestimmt sind, 21.5% für Uniswap-Mitarbeiter und die restlichen 18.5 % für Investoren und Berater bestimmt sind.

Als Governance-Token berechtigt UNI die Inhaber zu einer Abstimmung über die Durchführung des Protokolls, was ihnen sofortiges Eigentum an der Uniswap-Governance, der UNI-Gemeinschaftskasse, dem Protokollgebührenschalter, eth ENS, der Uniswap-Standardliste (tokens.uniswap.eth) ermöglicht. und SOCKS Liquiditäts-Token. Der Token wurde schnell auf der Coinbase Pro austausch, und kurz darauf auf der haupt Coinbase Austausch.

Der Token-Start von Uniswap kann als Reaktion auf den Aufstieg von betrachtet werden Sushi-Tausch, ein Klon des Protokolls, das ein Token hinzugefügt hat, um die Verwendung zu fördern. In einer direkteren Herausforderung versuchte SushiSwap auch, Uniswap durch einen Prozess namens . die Liquidität zu entziehen „Vampir-Bergbau“.

Kürzliche Entwicklungen

In weniger als einem Jahr hat Uniswap V2 die Plattform zu einem kometenhaften Wachstum angetrieben.

Im Februar 2021 verarbeitete sie als erste dezentrale Börse mehr als Handelsvolumen von 100 Milliarden US-Dollar, und überschreitet heute häufig täglich ein Handelsvolumen von 1 Milliarde US-Dollar. Diese Leistung hat dazu geführt, dass es nicht nur der größte DEX nach Handelsvolumen ist, sondern auch einer der fünf beliebtesten Börsenperioden.

Inzwischen ist der Uniswap Governance Token (UNI) nach Marktkapitalisierung zur zehntgrößten Kryptowährung aufgestiegen, nachdem er einen Spitzenwert von über 10 USD erreicht hatte. Dies war zumindest teilweise auf die wachsende Popularität von Yield-Farming-Pools zurückzuführen, von denen viele erfordern, dass Benutzer UNI- oder Uniswap-LP-Token besitzen.

Die Plattform stand auch im Zentrum der jüngsten Unisocken (SOCKEN) craze, ein Zeichen, das von einem physischen Paar Socken unterstützt wird. Obwohl das erste Paar für nur 12 US-Dollar verkauft wurde, wurde im Februar 2021 ein einzigartiges Verkaufsformat, das eine Bindungskurve verwendet, um den Preis festzulegen, ein Paar für satte 92,000 US-Dollar verkauft.

Aber für Uniswap war nicht alles glatt. Als Folge der massiven Überlastung des Ethereum-Netzwerks, Transaktions Gebühren haben durch die Decke geschossen – was den Handel auf Uniswap zu einer teuren Aufgabe macht, insbesondere wenn es um Geschäfte mit geringem Wert geht.

Dies hat die Verbreitung und das Wachstum einer Vielzahl alternativer Plattformen bewirkt, darunter JustSwap von TRON, QiSwap von Qtum und Kyber Netzwerk– die alle schnellere Übergänge, niedrigere Gebühren oder beides versprechen. Auch bei Uniswap wurde das tägliche Transaktionsvolumen kurzzeitig um Pfannkuchentausch– ein ähnlicher automatisierter Market Maker (AMM), der auf Binance Smart Chain basiert.

Aber die Position von Uniswap als einer der führenden DEXs hat ihm beträchtliche Schlagkraft verliehen. Einige versuchen, dies zu nutzen, wenn der DeFi-Sektor wächst – und unweigerlich unter die Aufsicht der Aufsichtsbehörden gerät. Im Mai 2021 haben Mitglieder der Uniswap-Community einen Governance-Vorschlag zur Einrichtung eines „politische Verteidigung“ Fonds mit einem Budget von 1-1.5 Millionen UNI.

Ziel des Fonds ist es, regulatorischen und steuerlichen Bedrohungen durch den Einsatz von Anwälten, Lobbyisten und Organisatoren vorzubeugen und es dem entstehenden DeFi-Raum zu ermöglichen, „massiven Ausgaben traditioneller Finanzakteure“ entgegenzuwirken.

Mit ähnlichen SEK und CFTC Angesichts der Frage der DeFi-Regulierung könnte Uniswap nun einen Kampf haben.

Quelle: https://decrypt.co/24867/what-is-uniswap