So kaufen Sie BTC und ETH mit einem Rabatt

TLDR: Lido’s Staked Ether (stETH) wird derzeit mit einem Abschlag von 3 % gegenüber Ether (ETH) gehandelt. Und der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) handelt mit einem Rabatt von 30 % auf Bitcoin (BTC). Sie können diese jetzt kaufen und darauf wetten, dass Sie sie später zum vollen Preis einlösen können.

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Sam Bankman-Fried, der junge Milliardär mit dem widerspenstigen Haar, machte einen Großteil seines Krypto-Vermögens durch den Handel mit „Kimchi Premium"

SBF bemerkte, dass die Bitcoin-Preise an den südkoreanischen Börsen etwas höher waren als anderswo. Ein versierter Händler könnte Bitcoin in den USA kaufen, es an einer südkoreanischen Börse verkaufen, die Differenz einstecken und so lange wiederholen, bis er reich ist.

Diese Strategie, bekannt als Arbitrage, findet heraus, wo der Markt ineffizient ist und denselben Vermögenswert unterschiedlich bewertet. Meist ist es mit einem zusätzlichen Risiko verbunden: Im Fall der Kimchi-Prämie musste man südkoreanischen Börsen sein Geld anvertrauen. Aber wenn die Dinge klappen, können große Vermögen gemacht werden: Fragen Sie einfach Sam.

Zur Zeit Für BTC- und ETH-Investoren stehen zwei Arbitrage-Spiele zur Verfügung. Da BTC und ETH die beiden Vermögenswerte in unserem sind Portfolio der Blockchain-Gläubigen, ist dies eine Möglichkeit, sie mit einem „Rabatt“ zu kaufen, obwohl dieser Rabatt mit einem zusätzlichen Risiko verbunden ist.

Ich werde auf hohem Niveau erklären, wie diese Anlagestrategien funktionieren und wie man sie umsetzt.

Das stETH/ETH Arbitrage-Spiel

Regelmäßige Leser unseres Newsletters wissen über das geplante Upgrade auf Ethereum, alias Die Fusion, die Ethereum vom energieverschwendenden Proof of Work (PoW) zum energieeffizienten Proof of Stake (PoS) migrieren wird. Es ist ein großer Meilenstein in der Geschichte der Kryptotechnik.

Das neue Ethereum ermöglicht es Ihnen, Belohnungen zu verdienen, indem Sie einen „Validator-Knoten“ betreiben, aber dies erfordert 32 ETH (etwa 40 US-Dollar zu heutigen Preisen) und viel technisches Verständnis. Eintreten Freibad, das viele kleinere Investoren zusammenbringt, um seine eigenen Knoten zu betreiben und die Belohnungen zu teilen.

Mit anderen Worten, Sie können bei Lido jede Menge ETH einsetzen und erhalten ähnliche Einsatzbelohnungen wie die großen Spieler auf Ethereum. Dies hat Lido unglaublich beliebt gemacht: Rund ein Drittel aller derzeit gestackten Ethereum läuft über Lido.

Wenn Sie Ihre ETH in Lido einzahlen, erhalten Sie im Gegenzug einen weiteren Token namens Staked Ether (stETH). Wenn das Ethereum-Upgrade stattfindet, sollten Sie in der Lage sein, stETH im Verhältnis 1:1 gegen ETH einzulösen.

Jedoch müssen auch derzeit können Sie kaufen STETH mit 3% Rabatt auf ETH, ähnlich der Kimchi-Prämie. Die Strategie besteht darin, stETH zu kaufen, auf The Merge zu warten und dann ETH zum vollen Preis einzulösen.

Damit dies funktioniert, schließen Sie eine Reihe von Wetten ab:

• Das Ethereum-Upgrade wird tatsächlich stattfinden. Dies sieht wahrscheinlich aus (frühe Tests wurden erfolgreich) und ist derzeit in Planung September. Aber das Startdatum wurde bereits mehrmals verschoben, und es gibt keine Garantie, dass es überhaupt dazu kommt.

• Lido wird es noch geben. Aufgrund der Marktvolatilität könnte Lido in finanzielle Schwierigkeiten geraten. Dies scheint jedoch unwahrscheinlich, da das Geschäftsmodell von Lido anders ist (tatsächlich ist die Arbitrage möglich, weil Händler so viel in Lido investiert hatten: Tauchen Sie hier tief ein).

• Der Preis von ETH (und damit von stETH) wird steigen. Dies hängt davon ab, ob Sie glauben, dass die weltweit größte Blockchain-Entwicklungsplattform auch in Zukunft einen Wert haben wird. (Das tun wir.)

Der Haken ist, dass Sie stETH noch nicht gegen ETH einlösen können. Sie können natürlich immer stETH kaufen und für stETH zurückverkaufen, aber die „Brücke“ zwischen den beiden Vermögenswerten wird erst nach der Fusion hergestellt.

So kaufen Sie stETH:

• Laden Sie MetaMask herunter und installieren Sie es.
• Kaufen Sie ETH und übertragen Sie es auf Ihre MetaMask-Brieftasche.
• Verwenden Sie Kurve zu ETH gegen stETH tauschen (Hinweis: Achten Sie auf die Gebühren).

Das GBTC/BTC-Arbitragespiel

Sie können eine ähnliche Anlagestrategie verfolgen Kauf des Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), das ist wie der Kauf von Bitcoin (BTC) mit einem erheblichen Rabatt (heute ca 30%). Aber wie beim vorherigen Beispiel gibt es einen Haken.

In einer perfekten Welt könnte man GBTC kaufen und 1:1 gegen BTC einlösen. Die USA müssen jedoch noch a genehmigen Spot-ETF, was es GBTC-Inhabern ermöglichen würde, die zugrunde liegende BTC einzulösen.

Wie bei stETH und ETH besteht die Möglichkeit, GBTC jetzt zu kaufen und darauf zu wetten, dass Sie es in Zukunft gegen richtige BTC einlösen können. (Denken Sie daran, dass Sie Ihre GBTC jederzeit für GBTC zum aktuellen Marktpreis zurückverkaufen können.)

Hier herrscht mehr Unsicherheit als beim Beispiel stETH/ETH, weshalb es vielleicht mit einem solchen Abschlag gehandelt wird. Durch den Kauf von GBTC wetten Sie:

• Die SEC wird Bitcoin-Spot-ETFs genehmigen. Immer wieder hat die SEC diese Anträge mit dem Argument abgelehnt, dass Bitcoin keinen ausreichenden Anlegerschutz habe. Aber es baut sich Druck auf die SEC auf, einen solchen ETF zu genehmigen (sogar die WSJ ruft danach).

• Die SEC wird den Spot-ETF von Grayscale genehmigen. Auch hier gilt: Sollten diese ETFs genehmigt werden – wie sie es in Europa und anderswo getan haben – scheint es wahrscheinlich, dass Grayscale mit seiner langen Geschichte auf diesem Markt zu den genehmigten gehören würde. Aber es ist die SEC: Alles könnte passieren. (Beachten Sie, dass Grayscale auch eine Jahresgebühr von 2 % erhebt, die sich auf die Gewinne auswirkt.)

• Der Preis von Bitcoin wird steigen. Sie müssen auch daran glauben, dass der weltweit führende digitale Vermögenswert weiter im Preis steigen wird. Angesichts der Tatsache, dass es mit etwa einem Drittel seines Wertes aus dem letzten Jahr gehandelt wird, scheint dies ebenfalls wahrscheinlich. Aber es ist Krypto: Alles könnte passieren.

So kaufen Sie GBTC:

• GBTC ist über jeden Online-Broker verfügbar (Fidelity, TD Ameritrade, E*TRADE usw.).
• Denken Sie daran, dass 1000 GBTC-Anteile = 1 BTC (dh multiplizieren Sie GBTC x 1000, um Ihren ermäßigten BTC-Preis zu erhalten).
• Abwarten und sehen.

Chancen gibt es überall

Die Denkweise der Anleger bedeutet, anders zu denken als die Masse. Heute ist die Menge äußerst pessimistisch in Bezug auf Krypto und öffnet die Tür zu Möglichkeiten für optimistische Investoren.

Was ich an diesen beiden Möglichkeiten liebe, ist Sie verwandeln Marktnachteile in Vorteile. stETH wird teilweise dank der Krypto-Kernschmelze mit einem Rabatt angeboten. GBTC wird dank der fehlenden behördlichen Genehmigung zu einem Preisnachlass angeboten.

Eine Investition in diese ist ein Vertrauensbeweis in die Zukunft von Krypto: dass die Dinge besser werden.

Aber denk dran Es ist noch einfacher, BTC und ETH einfach direkt zu kaufen und zu halten, vorzugsweise mit einer monatlichen Investition mit stetigem Tropfen. Sie erhalten den Rabatt nicht, aber wenn die Zukunft heller wird, werden Sie dennoch die Vorteile sehen.

Danke an Liam Kelly DeFi entschlüsseln Kolumne für die Anlageinspiration von heute.