Acuitis Q4-Bericht: Einblicke von Sell-Side-Clearing-Experten

Acuitis Q4-Bericht: Einblicke von Sell-Side-Clearing-Experten

Zeitstempel: 30. November 2023, 1:39 Uhr
Acuitis Q4-Bericht: Einblicke von Sell-Side-Clearing-Experten in PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikale Suche. Ai.

Das Q4 Sell-Side Clearing
Management Insight Report, erstellt in Zusammenarbeit mit dem Berichtspartner
HelloZero konzentriert sich auf die Optimierung der Verarbeitung von Futures- und Optionsdaten. Das
Die Analyse des Quartals befasst sich mit EMIR 3.0, CCP-Ausfallrisiko, DORA, Handbuch
Clearing-Training und die Auswirkungen von Basel III auf das Endspiel.

Eine umfassende
Die Untersuchung von Versöhnungen untersucht Veränderungen und verbleibende Herausforderungen in
Seitdem reduzieren wir das Betriebsrisiko und verbessern die Effizienz und den Kundenservice
die Studie 2021 zu Marktabstimmungen für börsennotierte Derivate auf der Verkaufsseite.

Europäische Regulierungsbehörden sind
Durchführung einer Überprüfung des EMIR-Rahmens mit dem Ziel, Europa zu stärken
Derivatemärkte durch zentrales Clearing von OTC-Instrumenten reduzieren
Abhängigkeit von Clearinghäusern aus Drittstaaten nach dem Brexit.

Das Vereinigte Königreich und die EU, nachdem sie sich darauf geeinigt hatten
Gleichwertigkeit, um regulatorische Störungen zu vermeiden, stehen vor einem möglichen Ende
Äquivalenz im Jahr 2025. Während das Risiko abgenommen hat, sind es die Marktteilnehmer
sind besser auf eine Pause vorbereitet, wobei 63 % davon ausgehen, dass sie störend ist, dies jedoch nicht der Fall ist
katastrophal und signalisiert eine verbesserte Bereitschaft im Vergleich zu den Vorjahren.

EU-Äquivalenz für britische CCPs: Quelle: Acuiti

Die erhöhte Volatilität in
Verschiedene Anlageklassen haben das Risiko eines Zahlungsausfalls beim Handel erhöht
Positionen, was Clearingfirmen dazu veranlasst, sich auf zentrale Gegenparteien (CCPs) zu konzentrieren
und das Potenzial von Beiträgen zum Ausfallfonds.

Bedenken hinsichtlich des Clearing-Mitglieds
Ausfallrisiken sind weit verbreitet, wobei 43 % von allen eine umfassende Prüfung durchführten
CCPs und ihre Ausfallfonds. Einige konzentrieren sich besonders darauf
kleinere CCPs, die anfällig für Volatilität in einer engeren Produktpalette sind.
Insgesamt äußern 40 % keine Bedenken hinsichtlich des Ausfallrisikos von Fonds und führen keine Maßnahmen durch
CCP-Prüfungen gehen über die normalen Verfahren hinaus.

CCP-Ausfallrisiko, Quelle: Acuiti

Die Börsen zielen zunehmend darauf ab
eine direkte Verbindung mit Endkunden aufzubauen, anstatt sich auf die zu verlassen
traditioneller Verkäufer auf der Verkäuferseite. Dieser Wandel wurde durch den Wunsch nach Verbesserung vorangetrieben
die Sichtbarkeit dessen, wer an der Börse handelt, zu erhöhen und die Kundennachfrage zu stimulieren
für neue Produkte und Dienstleistungen.

Während 55 % des Netzwerks
nimmt die zunehmenden Forderungen von Börsen nach mehr Transparenz zur Kenntnis und
Sichtbarkeit bestehen Bedenken hinsichtlich der Wettbewerbsbedrohung durch Börsen
einige, und fast die Hälfte fühlt sich bei der Bereitstellung solcher Informationen nicht ganz wohl.

Post-Covid-Versöhnungsprioritäten: Branchenweite Verbesserungen

Der digitale Einsatz der EU
Der Anfang 2025 in Kraft getretene Resilience Act (DORA) verpflichtet Unternehmen zur Kartierung
Beziehungen zu Drittparteien und führen eine umfassende Due-Diligence-Prüfung des digitalen Angebots durch
Ketten. Herausforderungen bei der Vorbereitung auf DORA
Dazu gehören die Zuweisung betrieblicher Ressourcen und das Verständnis der Bedrohungsanalyse
Kriterien festlegen und Informationen von Anbietern einholen. Trotz der Compliance-Aufgabe
Größenordnung, eine Mehrheit, 67 % des Netzwerks glauben, dass sie für DORA auf dem richtigen Weg sind
Bereitschaft, mit unterschiedlichem Vorbereitungsgrad.

DORA-Implementierung, Quelle: Acuiti

Banken,
Neben der Vorbereitung auf DORA rechnen wir auch mit den Auswirkungen von Basel III
Endspielregelung. Global systemrelevante Banken (G-SIBs) äußern Bedenken hinsichtlich eines möglichen Anstiegs
regulatorische Kapitalanforderungen, wobei Anforderungen für das Kontrahentenrisiko ermittelt werden
gelten als die größten Kostenauswirkungen für Clearing-Dienste. Während
44 % sehen Kostenauswirkungen, 25 % sehen derzeit keine wesentlichen Auswirkungen
Auswirkungen auf die Kosten von Clearingdiensten durch das Endspiel von Basel III.

Da
März 2020, nach dem Anstieg von Covid-19, Clearingfirmen priorisierten Verbesserungen des Abstimmungssystems. Das 2021
Die Studie von Acuiti und HelloZero hob branchenweite Bemühungen hervor, mit einer „gut genug“-Einstellung und der Abhängigkeit von manuellen Prozessen
Tabellenkalkulationen, insbesondere bei Tier-1-Banken.

In
In den letzten zwei Jahren haben 39 % der Unternehmen, darunter 44 % der Tier-1-Banken, vollständig
Automatisierte Abstimmungsprozesse mit Schwerpunkt auf alltäglicher Effizienz und Kosten
Reduzierung und Ressourcenzuweisung für höherwertige Aufgaben. Bedeutsam
Investitionen in Abstimmungssoftware, getrieben von dem Ziel der Steigerung
Effizienz und Kapazität wurden von über zwei Dritteln der Befragten angegeben.

Größere
Unternehmen haben ihren Investitionsschwerpunkt vom Personalbestand auf die Automatisierung verlagert. Derzeit 2 %
nutzen überwiegend manuelle Prozesse, 59 % automatisieren sie teilweise und 39 % nutzen sie vollständig
automatisierter Abgleich für Derivategeschäfte, der weit verbreitet ist
Integration automatisierter Prozesse.

Das
Adoption von künstlich
Nachrichtendienste (KI) für Versöhnungsprozesse steckt noch in den Kinderschuhen
58 % der Befragten befinden sich in der Untersuchungsphase, 13 % in der frühen Umsetzungsphase und
nur 8 % haben KI vollständig implementiert. Dies deutet auf eine vorsichtige Herangehensweise hin
Nutzung von KI zur Reduzierung von Abhängigkeiten, Lohndruck und betrieblichen Abläufen
Schwachstellen in Versöhnungssystemen.

Verkaufsseite
Unternehmen in der Derivatebranche haben erhebliche Fortschritte bei der Verbesserung gemacht
Effizienz der Abstimmungssoftware seit dem Acuiti-Bericht 2021. Die Verwendung von
Die Anzahl der Tabellenkalkulationen ist zurückgegangen, die Automatisierung hat zugenommen und die Abhängigkeit von Schlüsselpersonal ist gestiegen
Mitgliederzahl ist zurückgegangen.

Während
nicht vollständig auf dem Markt automatisiert, das kontinuierliche Investition in
Abstimmungen wirken sich positiv auf die Zufriedenheit aus, wobei mehr als die Hälfte der Befragten Zufriedenheit mit ihren Prozessen zum Ausdruck bringt. Allerdings Absichten
Investitionen in Abgleichssoftware sind mit knapp einem Fünftel rückläufig
planen zu investieren und mehr als die Hälfte erwägt es nicht, was auf ein Potenzial hindeutet
trotz der seit 2020 erzielten Fortschritte ein Risiko.

Das
Das Netzwerk äußerte sich optimistisch hinsichtlich der Geschäftsaussichten für die nächsten drei Monate
Derivatives Clearing mit einem Sentiment-Score von 73, was einen Anstieg von markiert
Der Wert des Vorquartals lag bei 68. Von den Befragten sind 18 % sehr optimistisch, 55 % eher optimistisch, obwohl 27 % den Ausblick weiterhin neutral beurteilen.

Geschäftsentwicklung im Derivate-Clearing. Quelle: Acuiti

Verkaufsseite
Unternehmen im Derivatebereich haben die Effizienz der Abstimmungssoftware verbessert und reduziert
Die Abhängigkeit von Tabellenkalkulationen nimmt zu Automatisierung. Während
Fortschritte sind offensichtlich, die Verwirklichung einer vollständig automatisierten Umgebung ist noch nicht abgeschlossen.
Betonung kontinuierlicher Investitionen.

GUTE
Zufriedenheitsniveaus deuten auf positive Fortschritte hin, aber auf rückläufige Absichten
Investitionen bergen Risiken, einschließlich Kapazitätsproblemen in volatilen Märkten. Aufrechterhaltung eines
Wettbewerbsvorteile erfordern kontinuierliche Investitionen und die Anerkennung von Versöhnungen
entscheidend für den Erfolg. Trotz der Herausforderungen herrscht insgesamt Optimismus in Bezug auf das Geschäft
Die Aussichten für die nächsten drei Monate deuten auf einen positiven Ausblick für die Branche hin.

Das Q4 Sell-Side Clearing
Management Insight Report, erstellt in Zusammenarbeit mit dem Berichtspartner
HelloZero konzentriert sich auf die Optimierung der Verarbeitung von Futures- und Optionsdaten. Das
Die Analyse des Quartals befasst sich mit EMIR 3.0, CCP-Ausfallrisiko, DORA, Handbuch
Clearing-Training und die Auswirkungen von Basel III auf das Endspiel.

Eine umfassende
Die Untersuchung von Versöhnungen untersucht Veränderungen und verbleibende Herausforderungen in
Seitdem reduzieren wir das Betriebsrisiko und verbessern die Effizienz und den Kundenservice
die Studie 2021 zu Marktabstimmungen für börsennotierte Derivate auf der Verkaufsseite.

Europäische Regulierungsbehörden sind
Durchführung einer Überprüfung des EMIR-Rahmens mit dem Ziel, Europa zu stärken
Derivatemärkte durch zentrales Clearing von OTC-Instrumenten reduzieren
Abhängigkeit von Clearinghäusern aus Drittstaaten nach dem Brexit.

Das Vereinigte Königreich und die EU, nachdem sie sich darauf geeinigt hatten
Gleichwertigkeit, um regulatorische Störungen zu vermeiden, stehen vor einem möglichen Ende
Äquivalenz im Jahr 2025. Während das Risiko abgenommen hat, sind es die Marktteilnehmer
sind besser auf eine Pause vorbereitet, wobei 63 % davon ausgehen, dass sie störend ist, dies jedoch nicht der Fall ist
katastrophal und signalisiert eine verbesserte Bereitschaft im Vergleich zu den Vorjahren.

EU-Äquivalenz für britische CCPs: Quelle: Acuiti

Die erhöhte Volatilität in
Verschiedene Anlageklassen haben das Risiko eines Zahlungsausfalls beim Handel erhöht
Positionen, was Clearingfirmen dazu veranlasst, sich auf zentrale Gegenparteien (CCPs) zu konzentrieren
und das Potenzial von Beiträgen zum Ausfallfonds.

Bedenken hinsichtlich des Clearing-Mitglieds
Ausfallrisiken sind weit verbreitet, wobei 43 % von allen eine umfassende Prüfung durchführten
CCPs und ihre Ausfallfonds. Einige konzentrieren sich besonders darauf
kleinere CCPs, die anfällig für Volatilität in einer engeren Produktpalette sind.
Insgesamt äußern 40 % keine Bedenken hinsichtlich des Ausfallrisikos von Fonds und führen keine Maßnahmen durch
CCP-Prüfungen gehen über die normalen Verfahren hinaus.

CCP-Ausfallrisiko, Quelle: Acuiti

Die Börsen zielen zunehmend darauf ab
eine direkte Verbindung mit Endkunden aufzubauen, anstatt sich auf die zu verlassen
traditioneller Verkäufer auf der Verkäuferseite. Dieser Wandel wurde durch den Wunsch nach Verbesserung vorangetrieben
die Sichtbarkeit dessen, wer an der Börse handelt, zu erhöhen und die Kundennachfrage zu stimulieren
für neue Produkte und Dienstleistungen.

Während 55 % des Netzwerks
nimmt die zunehmenden Forderungen von Börsen nach mehr Transparenz zur Kenntnis und
Sichtbarkeit bestehen Bedenken hinsichtlich der Wettbewerbsbedrohung durch Börsen
einige, und fast die Hälfte fühlt sich bei der Bereitstellung solcher Informationen nicht ganz wohl.

Post-Covid-Versöhnungsprioritäten: Branchenweite Verbesserungen

Der digitale Einsatz der EU
Der Anfang 2025 in Kraft getretene Resilience Act (DORA) verpflichtet Unternehmen zur Kartierung
Beziehungen zu Drittparteien und führen eine umfassende Due-Diligence-Prüfung des digitalen Angebots durch
Ketten. Herausforderungen bei der Vorbereitung auf DORA
Dazu gehören die Zuweisung betrieblicher Ressourcen und das Verständnis der Bedrohungsanalyse
Kriterien festlegen und Informationen von Anbietern einholen. Trotz der Compliance-Aufgabe
Größenordnung, eine Mehrheit, 67 % des Netzwerks glauben, dass sie für DORA auf dem richtigen Weg sind
Bereitschaft, mit unterschiedlichem Vorbereitungsgrad.

DORA-Implementierung, Quelle: Acuiti

Banken,
Neben der Vorbereitung auf DORA rechnen wir auch mit den Auswirkungen von Basel III
Endspielregelung. Global systemrelevante Banken (G-SIBs) äußern Bedenken hinsichtlich eines möglichen Anstiegs
regulatorische Kapitalanforderungen, wobei Anforderungen für das Kontrahentenrisiko ermittelt werden
gelten als die größten Kostenauswirkungen für Clearing-Dienste. Während
44 % sehen Kostenauswirkungen, 25 % sehen derzeit keine wesentlichen Auswirkungen
Auswirkungen auf die Kosten von Clearingdiensten durch das Endspiel von Basel III.

Da
März 2020, nach dem Anstieg von Covid-19, Clearingfirmen priorisierten Verbesserungen des Abstimmungssystems. Das 2021
Die Studie von Acuiti und HelloZero hob branchenweite Bemühungen hervor, mit einer „gut genug“-Einstellung und der Abhängigkeit von manuellen Prozessen
Tabellenkalkulationen, insbesondere bei Tier-1-Banken.

In
In den letzten zwei Jahren haben 39 % der Unternehmen, darunter 44 % der Tier-1-Banken, vollständig
Automatisierte Abstimmungsprozesse mit Schwerpunkt auf alltäglicher Effizienz und Kosten
Reduzierung und Ressourcenzuweisung für höherwertige Aufgaben. Bedeutsam
Investitionen in Abstimmungssoftware, getrieben von dem Ziel der Steigerung
Effizienz und Kapazität wurden von über zwei Dritteln der Befragten angegeben.

Größere
Unternehmen haben ihren Investitionsschwerpunkt vom Personalbestand auf die Automatisierung verlagert. Derzeit 2 %
nutzen überwiegend manuelle Prozesse, 59 % automatisieren sie teilweise und 39 % nutzen sie vollständig
automatisierter Abgleich für Derivategeschäfte, der weit verbreitet ist
Integration automatisierter Prozesse.

Das
Adoption von künstlich
Nachrichtendienste (KI) für Versöhnungsprozesse steckt noch in den Kinderschuhen
58 % der Befragten befinden sich in der Untersuchungsphase, 13 % in der frühen Umsetzungsphase und
nur 8 % haben KI vollständig implementiert. Dies deutet auf eine vorsichtige Herangehensweise hin
Nutzung von KI zur Reduzierung von Abhängigkeiten, Lohndruck und betrieblichen Abläufen
Schwachstellen in Versöhnungssystemen.

Verkaufsseite
Unternehmen in der Derivatebranche haben erhebliche Fortschritte bei der Verbesserung gemacht
Effizienz der Abstimmungssoftware seit dem Acuiti-Bericht 2021. Die Verwendung von
Die Anzahl der Tabellenkalkulationen ist zurückgegangen, die Automatisierung hat zugenommen und die Abhängigkeit von Schlüsselpersonal ist gestiegen
Mitgliederzahl ist zurückgegangen.

Während
nicht vollständig auf dem Markt automatisiert, das kontinuierliche Investition in
Abstimmungen wirken sich positiv auf die Zufriedenheit aus, wobei mehr als die Hälfte der Befragten Zufriedenheit mit ihren Prozessen zum Ausdruck bringt. Allerdings Absichten
Investitionen in Abgleichssoftware sind mit knapp einem Fünftel rückläufig
planen zu investieren und mehr als die Hälfte erwägt es nicht, was auf ein Potenzial hindeutet
trotz der seit 2020 erzielten Fortschritte ein Risiko.

Das
Das Netzwerk äußerte sich optimistisch hinsichtlich der Geschäftsaussichten für die nächsten drei Monate
Derivatives Clearing mit einem Sentiment-Score von 73, was einen Anstieg von markiert
Der Wert des Vorquartals lag bei 68. Von den Befragten sind 18 % sehr optimistisch, 55 % eher optimistisch, obwohl 27 % den Ausblick weiterhin neutral beurteilen.

Geschäftsentwicklung im Derivate-Clearing. Quelle: Acuiti

Verkaufsseite
Unternehmen im Derivatebereich haben die Effizienz der Abstimmungssoftware verbessert und reduziert
Die Abhängigkeit von Tabellenkalkulationen nimmt zu Automatisierung. Während
Fortschritte sind offensichtlich, die Verwirklichung einer vollständig automatisierten Umgebung ist noch nicht abgeschlossen.
Betonung kontinuierlicher Investitionen.

GUTE
Zufriedenheitsniveaus deuten auf positive Fortschritte hin, aber auf rückläufige Absichten
Investitionen bergen Risiken, einschließlich Kapazitätsproblemen in volatilen Märkten. Aufrechterhaltung eines
Wettbewerbsvorteile erfordern kontinuierliche Investitionen und die Anerkennung von Versöhnungen
entscheidend für den Erfolg. Trotz der Herausforderungen herrscht insgesamt Optimismus in Bezug auf das Geschäft
Die Aussichten für die nächsten drei Monate deuten auf einen positiven Ausblick für die Branche hin.

Zeitstempel:

Mehr von Finanzen Magnates