Bitcoin und Aktien steigen aufgrund von Fed-Pivot-Gerüchten

Bitcoin hat sich nach einem kurzen Rückgang auf 19,000 $ wieder über 18,700 $ erholt, während die Aktien um etwa 1.5 % gestiegen sind, nachdem sie um 0.3 % etwas niedriger eröffnet hatten.

Der Hauptgrund scheint ein neuer Bericht von Nick Timiraos zu sein, den ZeroHedge als „Feds Sprachrohr“ bezeichnet.

Er sagt effektiv, dass eine weitere Erhöhung um 0.75 % zu diesem Zeitpunkt am zweiten November so gut wie garantiert ist, aber danach werden Fed-Beamte „wahrscheinlich debattieren, ob und wie Pläne zur Genehmigung einer geringeren Erhöhung im Dezember signalisiert werden“. Timiraos sagt:

„Einige Beamte haben begonnen, ihren Wunsch zu signalisieren, sowohl das Tempo der Erhöhungen bald zu verlangsamen als auch die Zinserhöhungen Anfang nächsten Jahres einzustellen, um zu sehen, wie ihre Schritte in diesem Jahr die Wirtschaft verlangsamen.

Sie wollen das Risiko einer unnötig starken Verlangsamung verringern. Andere meinen, es sei noch zu früh für diese Diskussionen, da sich die hohe Inflation als hartnäckiger und umfassender erweist.“

Die Märkte erwarteten diese Debatte ursprünglich für die Zinserhöhung im November, aber die Entscheidung der OPEC+, die Produktion um zwei Millionen Barrel zu kürzen, beendete diese Spekulation.

Öl bewegt sich immer noch leicht seitwärts, aber Erdgas ist zum ersten Mal seit März unter 5 $ gefallen.

Dies ist ein riesiger Absturz aufgrund der sich stabilisierenden Gassituation in Europa, die die Inflation um vielleicht bis zu 5 % deutlich senken dürfte.

Diese unerwartete und plötzliche Änderung sollte der Fed sogar im November eine Pause geben, aber die halboffizielle Haltung ist, dass dies nicht passieren wird, mit der Frage stattdessen:

„Erstens, erhöhen sie die Zinsen im Dezember um einen kleineren halben Punkt? Und wenn ja, wie erklären sie der Öffentlichkeit, dass sie in ihrem Kampf gegen die Verfestigung der Inflation nicht nachgeben?“

Die bessere Frage ist, warum in aller Welt sie um einen halben Punkt weiter wandern würden und warum sie diese Angelegenheit zwei Monate im Voraus diskutieren, wenn sie sich die Daten ansehen sollen und flink sein.

Die Antwort ist wahrscheinlich, dass Banken gemacht haben Gewinne in Höhe von 100 Milliarden US-Dollar durch Zinserhöhungen, und das in nur einem Quartal, und da die Banken die Anteilseigner der Fed sind, wollen sie diese Gewinne behalten oder sogar steigern.

Denn wenn es um Inflation geht, ist das a Abwärtstrend und der Rückgang der Gaspreise bedeutet, dass alle mit einem weiteren Rückgang rechnen.

Dies deutet darauf hin, dass wir früher oder später eine Intervention der gewählten Fed benötigen könnten, um sie zu nuancieren, da diese Zinssätze selbst auf dem derzeitigen Niveau, geschweige denn 4.5 % im Dezember, in einen unhaltbaren Bereich eintreten.

Der beste Weg, die Öffentlichkeit davon zu überzeugen, dass sie die Zinsen nicht nur bald senken werden, könnte daher sein, im November um einen halben Punkt zu erhöhen, im Dezember um 0.25 %, und dann eine Pause einzulegen.

Anstatt die Krise noch zu erhöhen, wenn es keine Krise mehr gibt, und einen halben Punkt im Dezember zu erhöhen, wenn die Zinsen bereits zu hoch sind, was dazu führen könnte, dass jeder glaubt, dass eine Rezession bevorsteht, und sie daher kürzen könnten.

Es stellt sich auch die Frage, wie sehr der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, die Wünsche der Republikaner erfüllt, indem er wandert und wandert, wenn Analysten zu einem Konsens gelangen, dass die Fed einfach nicht weiter gehen kann.

„Ich würde sagen, dass die Fed jetzt versucht, das Ausmaß zu lockern oder ihre Zinserhöhungen zu verlangsamen, was ihre Preisstabilitätskampagne unterstreicht“, sagte Joe Brusuelas, Chefökonom bei RSM, einem in den USA ansässigen Beratungsunternehmen.