Bitcoin Utility wächst während des Bärenmarktes

On-Chain-Daten zeigen, dass der aktuelle Marktzyklus einzigartig ist, da mehr Bitcoiner Peer-to-Peer-Transaktionen und außerhalb des Bereichs der Börsen tätigen.

Einer der Hauptaspekte der On-Chain-Analyse ist die Untersuchung von Transaktionen über das Netzwerk. Im Gegensatz zu börsenbezogenen Transaktionen, die häufig zu Preisvolatilität führen, demonstrieren Transaktionen außerhalb von Börsen den Netzwerknutzen als mögliche Zahlungen zwischen Benutzern. Es trägt langfristig positiv zur Entwicklung des Netzwerks bei, wenn die Nutzer miteinander interagieren. Daher ist es wichtig, das Transaktionsverhalten über das Netzwerk zu untersuchen.

In Bezug auf die Summe aller börseninternen Transaktionen ist die Anzahl der Transaktionen, die in den Geldbörsen der Börsen zirkulieren, seit dem Höchststand im Mai 2021 rückläufig. Das bedeutet, dass es nicht so viele Transferaktivitäten über den Marktplatz gibt. Es sieht anders aus als in den vorherigen Preiszyklen, als diese Zahl stark mit der Preisbewegung korrelierte.

In der Zwischenzeit ist die Gesamtzahl der Ein- und Auszahlungen an und von Börsen gesunken, was zeigt, dass die Menschen möglicherweise weniger an den Börsen beteiligt sind.

Darüber hinaus ist die Zahl der Transaktionen von allen Börsen zu Derivatebörsen stark zurückgegangen, was darauf hindeutet, dass der Handel mit Derivaten derzeit nicht sehr attraktiv ist.

Ein kumulativer Abgabedruck ist zwischenzeitlich aufgrund des deutlichen Rückgangs der Transaktionszahlen von allen Börsen zu den Kassabörsen nicht mehr möglich. Dies bietet die geringste Ermutigung und mildert die rückläufige Stimmung unter den Interessengruppen.

Gleichzeitig ist die Summe der Transaktionen im Gegensatz zum Abwärtstrend bei börsenbezogenen Transaktionen gestiegen. Dies impliziert ein erhöhtes Angebot/Nachfrage außerhalb von Börsen, was zu einer hohen Nutzung des Bitcoin-Netzwerks führt.

Network Value-to-Transaction (NVT) ist das Verhältnis der Marktkapitalisierung dividiert durch das Transaktionsvolumen. Dies hilft, die Relativität zwischen Netzwerkwert und Netzwerknutzung einzuschätzen, da das Transaktionsvolumen die Netzwerknutzung darstellt. Ein fallender NVT beweist, dass die Geschwindigkeit der in der Bitcoin-Wirtschaft zirkulierenden Münzen gestiegen ist und der Netzwerkwert im Vergleich zu seinem hohen Nutzen relativ unterbewertet ist.

Es ist deutlich, wie schnell und verhältnismäßig Transaktionen innerhalb und außerhalb von Börsen im Netzwerk durchgeführt werden. Wir sollten auf die Summe der eindeutigen aktiven Adressen achten, einschließlich Absender und Empfänger. Die Summe der aktiven Adressen hat sich seit dem Tiefststand im Juli 2021 schrittweise erhöht. Dies war ein guter Indikator für die Entwicklung der Netzwerkaktivität seit der Einführung von Bitcoin.

Letztendlich sind langfristige Anleger eher besorgt über die digitalen Attribute der Geschwindigkeit der Bitcoin-Nutzung in der Wirtschaft als über den Handelspreis. Bei begrenztem Angebot und steigender Nachfrage zeigt eine Zunahme von Transaktionen und aktiven Adressen im Laufe der Zeit das Wachstum des Nutzens des Bitcoin-Netzwerks.

Das Hauptmerkmal der On-Chain-Analyse ist das HODLing-Verhalten von langfristigen Anlegern. Einer der zuverlässigsten Indikatoren sind UTXO-Wertbänder, die die Verteilung aller UTXOs in Bezug auf ihre Größe veranschaulichen. Alle hierin untersuchten UTXO-Bänder stellen den Gesamtwert aller UTXOs dar, die von 10 bis über 10,000 Bitcoin reichen und sich auf das Verhalten von Walen konzentrieren. Wie in der folgenden Abbildung zu sehen ist, wurden mehr UTXOs in enormen Mengen gehalten, was darauf hindeutet, dass Wale keine Münzen verteilen und sich stattdessen ansammeln.

Darüber hinaus zeigen die UTXO-Altersgruppen die Anzahl der UTXOs an, die sich zuletzt innerhalb eines bestimmten Zeitraums bewegt haben. Alle betrachteten Bänder (über sechs Monate) wurden beibehalten und sukzessive ausgebaut. Dies impliziert, dass mehr Investoren mehr Coins gehalten und angesammelt haben.

Die Alters- und Wertbänder der UTXO-Zählung deuten darauf hin, dass die kurzfristige Liquidität auf dem gesamten Markt dominiert, während die langfristige Liquidität immer noch praktisch ruht und leicht zunimmt. Einfach ausgedrückt, langjährige HODLer sind ruhig zuversichtlich, unabhängig von der kurzfristigen Volatilität des Bitcoin-Preises.

Alles in allem hat der Nutzen des Bitcoin-Netzwerks in letzter Zeit zugenommen Semi-Bärenmarkt. Das Transaktionsverhalten außerhalb von Börsen wurde als praktikabler Zahlungsprozess durchgeführt, und die Bitcoin-Community hat die HODLing-Haltung übernommen.

Dies ist ein Gastbeitrag von Dang Quan Vuong. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC Inc. oder wider Bitcoin Magazin.

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• Quelle: https://bitcoinmagazine.com/markets/bitcoin-utility-grows-during-the-bear-market