BlockFi-Kunden befürchteten, dass 3AC zu viel Bitcoin geliehen haben könnte

BlockFi-Kunden befürchten, dass ihre Bitcoin-Positionen aufgrund der Verbindungen zum Hedgefonds Three Arrows Capital (3AC) erheblich beeinträchtigt werden könnten. Gerüchte über massive Liquidationen schüren Ängste komplette Insolvenz bei 3AC – während Gerüchte besagen, dass BlockFi der Firma enorme Summen an Bitcoin geliehen hat.

Die Situation bei 3AC verschlechtert sich rapide. Zusätzlich zu seinem besorgniserregenden Portfolio hat einer seiner Kunden die Fondsmanager beschuldigt Unterschlagung. 8BlocksKapitalforderungen 3AC nahm $ 1 Million seiner Mittel ohne Erklärung, um seine Nachschussforderungen zu beantworten.

Auf seinem Höhepunkt schaffte Three Arrows Capital die Führung 10 Milliarden Dollar laut dem Blockchain-Analyseunternehmen Nansen. Ob sich der Hedgefonds über Wasser halten wird, ist heute noch unklar.

Zu den schwierigen Investitionen von 3AC gehören BlockFi, GBTC und stETH

Ende letzten Jahres reichte 3AC bei der SEC ein Formular 13-F ein, in dem das Eigentum an over offengelegt wurde 38 Millionen Aktien des Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Wenn es diese Aktien noch hält, hat es in dieser Position seit Jahresbeginn 785 Millionen US-Dollar verloren. Es gibt auch ein Gerücht, dass 3AC verloren hat 400 Mio. US$ mehr in diesem Monat in einer Zwangsliquidation.

Der Hedgefonds ist auch ein wichtiger Inhaber von stETH-Token. Das angeblich 1:1 ETH gekoppelte Derivat von Lido hat seinen Stift gebrochen und handelt bei a 6% Rabatt.

3AC ist auch ein Major Aktionär in BlockFi, das gerade entlassen wurde ein Fünftel seines Personals und reduzierte seine Bewertung -80% von 5 auf 1 Milliarde Dollar. BlockFi hat ein ähnliches Geschäftsmodell wie Celsius, das Abhebungen stoppte, um sein eigenes Potenzial zu vermeiden Insolvenz.

Viele 3AC-Dementis von Führungskräften bei BlockFi und Tether

Tether bestreitet finanzielle Verbindungen zu 3AC. Obwohl Tether ein Anteilseigner von Celsius war, behauptet es nun, sein gesamtes Engagement in Celsius „ohne Verluste liquidiert“ zu haben. Außerdem es aus aller Welt „keine Exposition gegenüber 3AC“ zu haben.

BlockFi lieh Bitcoin jedoch an Three Arrows Capital. Als GBTC mit einem Aufschlag auf seinen Nettoinventarwert (NAV) gehandelt wurde, erzielte 3AC Gewinne, indem es diesen Aufschlag vermittelte, indem es Bitcoin direkt bei Grayscale hinterlegte und einige Monate wartete, um Trust-Einheiten von GBTC zu übertragen. Jetzt, da GBTC bei a handelt -29% Rabatt auf NAV, GBTC von 3AC Arbitrage-Profitabilität ist beendet.

Schlimmer noch, BlockFi soll angeblich ziemlich groß sein Gläubiger zu 3AC. Wenn 3AC zahlungsunfähig wird und in Konkurs geht oder ein Gerichtsverfahren eingeleitet wird, muss BlockFi möglicherweise Monate oder Jahre warten, um die angeblich großen Bitcoin-Summen, die es dem Hedgefonds geliehen hat, von einem gerichtlich bestellten Insolvenzverwalter zurückzuerhalten ⏤, falls noch Bitcoin vorhanden ist.

BlockFi hat nicht bestätigt den Umfang seiner Finanzgeschäfte mit dem Krypto-Hedgefonds. Es ist nicht genau bekannt, wie viele Bitcoin-Darlehen derzeit zwischen BlockFi und 3AC ausstehen. Das Unternehmen pflegt eine Politik der Anonymität über Kundengeschäfte.

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Barry Silbert von Grayscale hat nicht kommentierte BlockFi noch 3AC diese Woche.

Ein erheblicher Teil der Bitcoins, die Kunden bei BlockFi eingezahlt haben, wurde an GBTC oder 3AC geleitet. Infolgedessen sind viele Bitcoins von BlockFi illiquide.

Da die Insolvenz von Three Arrows Capital ⏤ droht und sich der Aufschlag von GBTC auf den NAV zu einem Abschlag auf den NAV ⏤ verschlechtert hat, befürchten BlockFi-Kunden, dass ihre Bitcoin-Positionen sinken könnten erheblich beeinträchtigt.

BlockFi hat seine Angebotsbewertung bereits um -80 % gesenkt. Wenn es mehr Kapital beschaffen muss, um Barverpflichtungen zu erfüllen, oder wenn 3AC Konkurs anmelden sollte, wie viel niedriger kann die Bewertung von BlockFi sein?

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